Акции Oracle (ORCL) упали примерно на 5% во вторник, что ставит акции на путь третьей подряд сессии снижения из-за роста доходности облигаций и возобновившихся опасений по поводу инфляции, оказавших давление на технологические акции.
S&P 500 упал на 0,3%, тогда как Nasdaq Composite потерял 0,5%. Dow Jones Industrial Average снизился на 221 пункт, или 0,4%.
Доходность 10-летних государственных облигаций Японии поднялась до самого высокого уровня с августа 1996 года, а базовая доходность Германии достигла максимального уровня с 2011 года.
Акции Oracle сталкиваются с давлением
Акции Oracle остаются под давлением последние несколько месяцев и за последние шесть месяцев снизились примерно на 4%.
TD Cowen понизил целевую цену на Oracle до $240 с $300, сохраняя рекомендацию «Покупать» перед днем аналитиков компании 28 октября.
Фирма ожидает, что облачные вычисления станут главным фокусом мероприятия, и заявила, что Oracle, вероятно, представит обновленные цели на 2030 финансовый год.
Следующим важным катализатором для компании станет предстоящая ежеквартальная отчетность, которая ожидается с 10 по 15 сентября.
Аналитики ожидают, что Oracle отчитается о прибыли на акцию в размере $1,67, что выше $1,47 год назад.
Выручка, как ожидается, достигнет $19,13 млрд по сравнению с $14,93 млрд ранее.
Citi видит возможности после резкого падения
Citi запустил наблюдение за положительными катализаторами для Oracle на прошлой неделе, утверждая, что недавний обвал цены акций программного обеспечения может стать точкой входа перед отчетностью и днем инвесторов в октябре.
Банк заявил, что существует «возможность после одного из самых экстремальных разрывов и падений в истории акций».
Citi связывает недавнее давление отчасти с капитуляцией инвесторов и техническими факторами продаж, включая кредитные спреды и эмиссию акций на рынке.
По данным Citi, за последние три месяца акции Oracle показали худшие результаты по сравнению с большинством крупных технологических компаний, причем падение акций от максимума до минимума превысило 50% в течение 30–40 дней.
Банк охарактеризовал это движение как четыре-пять стандартных отклонений относительно исторической волатильности.
Citi отметил, что ожидания с тех пор пересмотрены, и принудительная распродажа, вероятно, уже позади, а спреды по облигациям и кредитным дефолтным свопам восстанавливаются.
Спрос на облачные услуги представляет собой потенциальный катализатор
Citi также указал на недавние обновления от провайдеров неоклуда как на потенциально положительный эффект для Oracle.
Банк сообщил, что высокий спрос способствует улучшению цен и маржи для компаний неоклуда и утверждает, что Oracle может получить аналогичные выгоды от недавно подписанных контрактов.
Oracle добавила более $85 млрд в последовательный портфель заказов в квартале мая, по данным Citi, по сравнению с примерно $9 млрд, добавленными провайдерами неоклуда, на которых ссылается банк.
Рост этого портфеля может стать важным фокусом при отчетности Oracle в конце этого месяца, особенно в свете того, как инвесторы оценивают, сможет ли облачная деятельность компании компенсировать недавнее давление на акции.
Для акционеров Oracle сочетание сентябрьской отчетности и аналитического дня в октябре создает два ближайших теста для прогноза роста облачных услуг компании.
В то же время резкое падение акций оставило аналитиков разобщенными между опасениями по поводу оценки и ожиданиями восстановления.
Запись Почему акции Oracle упали примерно на 5% во вторник первоначально появилась на Invezz