Акции памяти поднялись в ходе торгов в понедельник, поскольку возобновившийся оптимизм по поводу торговли оборудованием для искусственного интеллекта в сочетании с усилиями администрации Трампа по сдерживанию американских компаний от закупки чипов памяти в Китае.
Акции Micron Technology MU выросли более чем на 5,9% во время торгов, тогда как акции южнокорейской SK Hynix поднялись на 5,6%, а SanDisk — на 8,9%.
За последние 12 месяцев акции Micron выросли более чем на 730%, хотя их цена по-прежнему ниже летнего максимума выше 1200 долларов.
Напряженность между США и Китаем поддерживает акции чипов памяти
Последние росты произошли после того, как министр торговли Говард Лютник заявил, что администрация Трампа discourages американские компании от использования китайских чипов памяти.
Лютник сообщил The Wall Street Journal, что «не очень хорошо, когда крупные американские компании используют китайскую память», и администрация передала это сообщение Apple.
Эти комментарии последовали за сообщениями о том, что Apple провела ранние переговоры с ChangXin Memory Technologies, или CXMT, о возможной закупке компонентов для устройств, продаваемых в Китае.
CXMT быстро расширилась в области традиционной DRAM и, по данным Counterpoint Research, на втором квартале заняла 7% мирового рынка по доходам.
Правила США требуют, чтобы американские компании получали лицензию перед обменом информацией о продуктах с CXMT.
Эти события стали еще одним потенциальным попутным ветром для американских поставщиков чипов памяти, поскольку инвесторы возвращаются к торговле оборудованием для ИИ.
BofA ожидает гораздо более высокие прибыли от Micron в будущем
Однако главным катализатором для Micron стала Bank of America, которая подтвердила свой рейтинг «Покупать» и целевую цену в 1550 долларов за акцию.
Эта цель предполагает рост примерно на 59% по сравнению с уровнями, указанными в отчете.
BofA ожидает, что прибыль на акцию Micron в 2030 финансовом году достигнет от 200 до 250 долларов, что значительно выше текущего консенсусного прогноза Уолл-стрит в 160–170 долларов.
Банк основывает свой оптимистичный прогноз на мнении, что память может вступить в «структурно более прочную фазу», а не переживать очередной временный цикл роста.
BofA также считает Micron лучшим выбором, утверждая, что компания может иметь значительно большую долгосрочную прибыльность, чем предполагают текущие оценки.
SanDisk играет важную роль в аргументации банка. BofA полагает, что устойчивый рост SanDisk подтверждает, что широкий рынок памяти может двигаться к более продолжительному периоду стабильности.
Это может означать, что инвесторам нужно смотреть дальше краткосрочных результатов Micron и оценивать, сколько прибыли компания сможет генерировать в долгосрочной перспективе.
Спрос на память остается высоким из-за расширения ИИ
Генеральный директор SanDisk Дэвид Гёкелер также отметил изменения в бизнес-модели компании, которые могут снизить ее зависимость от традиционного цикла бум-спад в индустрии памяти.
Гёкелер сказал, что SanDisk переходит к многолетним договорам с клиентами, увеличивая видимость спроса примерно с трех месяцев до более чем четырех лет. По его словам, от 50% до двух третей поставок сейчас охватываются такими соглашениями.
Главный коммерческий директор Micron Сумит Садана отдельно заявил, что сигналы спроса со стороны клиентов укрепились после последнего отчета компании о результатах. Он ожидает, что «очень жесткие условия отрасли» сохранятся и после 2027 года.
Садана также обратил внимание на растущий спрос на память с высокой пропускной способностью по мере расширения нагрузок ИИ.
Клиенты все чаще называют DRAM своим главным ограничителем, опережая энергопотребление, недвижимость, мощности дата-центров и логические пластинки.
Сочетание более сильного спроса на ИИ, сжатого предложения памяти и более оптимистичного долгосрочного прогноза прибыли от BofA дало новый импульс акциям памяти, хотя Micron по-прежнему ниже своего недавнего пика.
Запись Почему сегодня акции Micron, SK Hynix и памяти растут впервые появилась на Invezz