В пятницу золото закрепилось около 4 477 долларов за унцию, сохранив большую часть резкого отскока четверга, пока инвесторы ожидали данных по занятости в США, которые могут изменить ожидания относительно сентябрьского заседания ФРС.
Цена спотового золота практически не изменилась, составив 4 477,10 доллара за унцию на ранних азиатских торгах и направляясь на скромный недельный рост. Декабрьские фьючерсы на золото в США опустились на 0,4% до 4 522,60 доллара.
Металл подскочил примерно на 2% в четверг после того, как член правления ФРС Кристофер Уоллер дал понять, что может поддержать сохранение ставок без изменений, если данные по инфляции продолжат демонстрировать прогресс.
Занятость становится центральным фактором для перспектив ФРС
Пятничный отчёт по занятости станет непосредственным тестом для золота, поскольку рынок стал необычайно чувствителен к небольшим изменениям в ожиданиях по ставкам.
Фьючерсы на федеральные фонды предполагают примерно 50%-ную вероятность повышения ставок в сентябре — снижение с примерно 63% до комментариев Уоллера, согласно данным CME.
Экономисты ожидают, что число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличится примерно на 56 000 в августе, тогда как уровень безработицы, по прогнозам, останется на уровне 4,1%.
Уоллер отметил, что инфляция всё ещё выше целевого уровня ФРС в 2%, однако последние данные указывают на то, что процесс дезинфляции может возобновиться.
Он дал понять, что продолжающийся прогресс будет способствовать сохранению текущей политики, тогда как более высокие показатели инфляции всё же могут оправдать ужесточение политики.
Глава отдела сырьевой стратегии Saxo Bank Оле Хансен заявил FXStreet, что золото остаётся крайне чувствительным к изменениям в ожиданиях относительно сентябрьского заседания ФРС, поскольку политики дают мало чётких ориентиров на будущее.
Поэтому слабее ожидаемого отчёта по занятости может поддержать золото, снизив вероятность очередного повышения ставок. Более сильный отчёт, напротив, может возродить давление на доллар и доходности казначейских облигаций на металл, не приносящий дохода.
Спрос со стороны центральных банков поддерживает золото
Общая картина спроса остаётся одним из главных буферов золота против более глубокой коррекции.
Всемирный совет по золоту сообщил, что центральные банки купили чистыми 289 тонн во втором квартале — на 62% больше, чем годом ранее, и это самый высокий показатель за всю историю наблюдений. Польша лидировала по заявленным покупкам, также увеличила свои запасы Китай.
Этот спрос становится всё более важным, поскольку инвесторы обсуждают, сможет ли золото удержать повышенные уровни после волатильного года.
Всемирный совет по золоту ожидает, что центральные банки останутся значительными покупателями во второй половине года, хотя годовые покупки могут оказаться ниже уровня 2025 года.
Аналитики HSBC в комментариях, опубликованных FXStreet, отметили, что ФРС может колебаться перед повторным ужесточением, если рост цен на энергоносители не перейдёт в базовую инфляцию.
Такой сценарий устранит один из самых больших краткосрочных препятствий для золота.
Геополитические риски остаются частью торговли золотом
Спрос на защитные активы также сохраняется на заднем плане, поскольку конфликт между США и Ираном удерживает цены на нефть на высоком уровне и заставляет инвесторов опасаться нового роста инфляционного давления.
Отскок золота в четверг произошёл вместе с понижением доходностей казначейских облигаций и ослаблением доллара, что усиливает чувствительность металла как к денежной политике, так и к геополитическим рискам.
Золото на первый месяц контракта закрылось в четверг на уровне 4 491,70 доллара.
Другие драгоценные металлы в пятницу были слабее. Спот-серебро упало на 0,3% до 66,78 доллара за унцию, но осталось на пути к недельному росту. Платина снизилась на 0,8% до 1 811,28 доллара, а палладий опустился на 0,4% до 1 415,75 доллара.
Запись Вырастет ли золото выше 4 500 долларов, если данные по занятости в США разрушат ставки на сентябрьское повышение? была опубликована первоначально на Invezz