В четверг цена на золото восстановилась выше 4400 долларов за унцию, поскольку более мягкие данные по занятости в США и снижение доходности казначейских облигаций обеспечили драгметаллу некоторое облегчение после самого резкого отскока за последние недели.
Спотовая цена на золото поднялась более чем на 1% до примерно 4435 долларов во время поздних азиатских торгов, тогда как фьючерсы на золото в США выросли примерно на 1,5% до 4480 долларов.
Это движение последовало за падением до почти месячного минимума в начале этой недели, когда рост цен на нефть и новое повышение доходности облигаций возродили ожидания очередного повышения ставок ФРС.
Теперь внимание переключается на отчёт по зарплатам за август, который будет опубликован в пятницу, являющийся последним важным данным по рынку труда перед заседанием ФРС 15–16 сентября.
Золото получает облегчение благодаря снижению доходности
Непосредственная поддержка пришла от более мягкой ситуации с процентными ставками.
По данным ADP, частные работодатели США добавили 38 000 рабочих мест в августе, что ниже ожидаемых экономистами 47 000.
Увеличение за июль было пересмотрено до 44 000. Отклонение от прогноза помогло вернуть доходность казначейских облигаций с многолетних максимумов и ослабить доллар — оба фактора поддерживают золото, не приносящее процентов.
Среда также принесла «Бежевую книгу» ФРС, которая показала лишь очень незначительный рост занятости в экономике, в то время как цены росли умеренными темпами в большинстве регионов.
Отчёт подчеркнул высокие расходы на энергоносители, транспорт и сырьё, указывая на то, что ситуация с инфляцией остаётся неудобной даже при охлаждении найма.
Это оставляет драгметалл зажатым между двумя силами: слабые данные по занятости снижают вероятность жёсткого ужесточения, но высокие затраты на энергию сохраняют риски инфляции.
Зарплаты теперь играют ключевую роль в сентябре
Отчёт по независимым зарплатам в пятницу стал главным событием.
Экономисты ожидают, что в августе было добавлено примерно 50 000–55 000 рабочих мест после того, как в июле число рабочих мест сократилось на 23 000. Уровень безработицы, как ожидается, останется около 4,1%.
Рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения ставки ФРС на четверть процентного пункта в этом месяце примерно в 60% и более, однако эти шансы снизились после слабого результата ADP в среду.
Константинос Хрисикис из Kudo.com отметил, что более слабые данные по зарплатам могут уменьшить понижательное давление на золото, снижая ожидания относительно процентных ставок.
Более сильные данные по занятости или более жёсткие комментарии ФРС будут действовать в противоположном направлении.
Для драгметалла эта взаимосвязь проста: более низкие ожидаемые ставки снижают альтернативные издержки владения золотом, тогда как более высокая доходность и укрепление доллара обычно действуют против него.
Технический отскок нуждается в подтверждении выше 4500 долларов
Восстановление также улучшило краткосрочную картину, после того как золото удержало важную зону поддержки.
Старший рыночный аналитик StoneX Мэтт Симпсон заявил The Wall Street Journal, что цена на золото на Comex может двигаться к 4600 долларам после того, как цены нашли поддержку около 200-дневной экспоненциальной скользящей средней и ключевого недельного объёма.
Он также видит признаки того, что продажная динамика начинает ослабевать.
Последние технические исследования Kitco указывают на первичное сопротивление около 4422 долларов, за которым следуют 4487 и 4573 доллара.
В случае снижения первичная поддержка остаётся на уровне примерно 4320 долларов; более глубокий пробой открывает зону 4230 долларов.
Запись Почему золото снова выше 4400 долларов и могут ли зарплаты поднять его ещё выше? была опубликована первоначально на Invezz