Биткоин-банкоматы были (и до сих пор остаются) самым осязаемым и буквальным воплощением криптовалют.
Они превратили процесс покупки и продажи криптовалют из абстрактного действия, совершаемого на экране, в реальный мир, позволив людям покупать биткоины без верификации, банковского счета или какого-либо реального понимания того, как работает кастодианство.
Отсканируйте QR-код, вставьте несколько банкнот, и весь BTC, который вы можете себе позволить, окажется в криптовалютном кошельке всего за несколько минут.
Некоторое время именно этот физический аспект покупки виртуальной валюты за наличные придавал биткоину то, чего не могли дать биржи: ощущение, что он стал частью повседневной жизни.
Bitcoin Depot, некогда крупнейший оператор биткоин-банкоматов в Северной Америке, подал заявление о банкротстве по главе 11 в суд по делам о банкротстве США для Южного округа Техаса 18 мая и отключил всю свою сеть из примерно 9700 устройств.
Выручка уже сократилась на 49,2% в годовом выражении в первом квартале 2026 года — это падение на 80,7 миллиона долларов, тогда как валовая прибыль обвалилась на 85,5%, упав с 31,2 миллиона до всего 4,5 миллиона долларов.
Прибыль в размере 12,2 миллиона долларов за предыдущий год сменилась чистым убытком в 9,5 миллиона долларов — ухудшение, которое генеральный директор Алекс Холмс объяснил бизнес-моделью, которую он назвал «нестабильной». Заявление включило канадские подразделения компании под судебный надзор, а другие международные операции были направлены на ликвидацию в соответствии с местным законодательством.
Как ранее в этом месяце сообщал CryptoSlate Канадский регулятор уже предложил полный запрет на крипто-банкоматы, заявив, что они являются основным каналом для мошенничества и отмывания денег. Это решение стало резким политическим поворотом в сторону восприятия доступа к биткоину как к обременению. Крах Bitcoin Depot показывает, что происходит с бизнес-моделью, пока регуляторы всё ещё собирают доказательства.
Как биткоин-банкоматы сделали криптовалюты физическими
Биткоин-банкоматы распространились благодаря решению конкретной проблемы. Еще несколько лет назад криптовалютные биржи были гораздо медленнее и менее удобными, чем сегодня. Чтобы перевести деньги на американскую биржу, требовалось ждать периоды, казавшиеся неразумно длинными для активов, созданных вокруг блокчейна с временем блока 10 минут.
Машина в угловом магазине или на автозаправке позволяла обойти все препятствия, связанные с верификацией и ожиданием, превращая весь процесс в простую денежную транзакцию, которую мог совершить любой человек.
Можно даже сказать, что именно удобство, а не сам BTC, было главным продуктом этих банкоматов. Люди готовы были платить за это удобство в виде часто непомерных комиссий от 10% до 30% за транзакцию — премию, которую в принципе не мог бы выдержать ни один финансовый сервис, но банкоматы справились благодаря абсолютной оперативности.
Однако необратимость была главной структурной уязвимостью этой модели. Когда клиент банка становится жертвой мошенничества, отдел по борьбе с мошенничеством может оспорить платеж и вернуть средства. Когда биткоин-банкомат отправляет средства на кошелек, контролируемый мошенником, транзакция записывается в блокчейн и остается там навечно, и никакие органы не способны ее отменить.
Социальные инженерные кампании по телефону, которые обучали пожилых жертв через транзакции в банкоматах, стали документально подтвержденным явлением в нескольких штатах, и масштаб этих потерь в конечном итоге дал регуляторам как доказательства, так и политическую поддержку для действий.
ФБР зафиксировало 13 460 жалоб на мошенничество с криптокиосками только в 2025 году, что соответствует заявленным потерям в 389 миллионов долларов — рост на 58% по сравнению с предыдущим годом. Взрослые старше 60 лет составили примерно 257,5 миллиона долларов из этой суммы, сосредоточив удар на демографической группе, обладающей достаточной электоральной силой, чтобы сделать жесткие меры политически устойчивыми.
Доступ к криптовалютам также изменился таким образом, что постепенно снижал удобство банкоматов. К 2025 году спотовые биткоин-ETF стали стандартной частью обычных брокерских счетов, финтех-приложения значительно упростили вход в криптовалюты, а сети стейблкоинов расширили способы хранения цифровых активов без необходимости преодолевать волатильность цен.
Премия за комиссию банкомата стала труднее оправдать по сравнению с альтернативами, которые стали дешевле и доступнее, и пользователи, которые по-прежнему больше всего зависели от наличных киосков, оказались наиболее подвержены мошенничеству.
Комплаенс стал причиной гибели прибыльности банкоматов
Калифорния стала первой, кто начал действовать против биткоин-банкоматов. Закон о цифровых финансовых активах ограничил ежедневные транзакции до 1000 долларов и ограничил комиссии на уровне большего из 5 долларов или 15% от стоимости транзакции, при этом обязательное письменное раскрытие информации стало необходимым перед каждой транзакцией.
Калифорнийский суд подтвердил суточный лимит в 2024 году, и правила по комиссиям и раскрытию информации вступили в силу в 2025 году. Для операторов, чья модель основывалась на конвертации наличных с высокими комиссиями и большим объемом, это сократило доход на пользователя и одновременно увеличило расходы на соблюдение нормативных требований, атакуя маржу сразу с двух сторон.
Затем регуляторное давление на биткоин-банкоматы быстро распространилось за рамки ограничений на комиссии. Индиана приняла полный запрет в марте 2026 года, когда в штате работало почти 900 банкоматов; запрет Теннесси вступил в силу 1 июля 2026 года, а Миннесота также одобрила свой собственный запрет.
Американская ассоциация банков насчитала 20 штатов, где новые законы ограничивают деятельность крипто-банкоматов по состоянию на апрель, а в других штатах еще рассматриваются законопроекты.
Меры по исполнению законов, совпадавшие с этими законодательными шагами, были не менее разрушительными. Генеральный прокурор Айовы подал иск против Bitcoin Depot и CoinFlip в феврале 2025 года, утверждая, что эти две компании обошлись жителям штата более чем в 20 миллионов долларов; государственный факт-лист сообщил, что 98,16% средств, отправленных жителями Айовы через Bitcoin Depot, были связаны с мошенническими транзакциями.
Массачусетс подал собственный иск против Bitcoin Depot в феврале 2026 года, причем офис генерального прокурора заявил, что данные показали, что более половины дохода компании от биткоин-банкоматов в штате было связано с мошенничеством. Мэн достиг $1,9 млн компенсации жителям, потерявших деньги через киоски Bitcoin Depot с 2022 по 2025 год.
Коннектикут временно приостановил лицензию компании на перевод денег в марте 2026 года, сославшись на переплаты, неудачи с возвратом средств и нарушение стандартов общественной безопасности, достаточно серьезное, чтобы оправдать экстренные меры.
К моменту подачи заявления о банкротстве по главе 11 компания уже имела более 20 миллионов долларов в судебных решениях только за четвертый квартал 2025 года, а кибератака в апреле забрала еще 3,7 миллиона долларов из ее криптовалютных кошельков.
Эта накопившаяся нагрузка является печальным парадоксом биткоин-банкоматов. Каждая защита, добавляемая к транзакции, делает её менее вероятной для нанесения вреда пользователю и дороже в эксплуатации машины.
Обязательная проверка удостоверений личности, требования к анализу блокчейна, задержки транзакций, письменные предупреждения, право на возврат средств, ограничения на комиссии, суточные лимиты, обновления государственных лицензий и резервы на судебные разбирательства — всё это накапливается против продукта, который был прибыльным только потому, что был быстрым, свободным и ориентированным на наличные.
Добавьте достаточно таких требований, и премия за удобство превратится в ловушку соблюдения нормативных требований без выхода. Доступ к биткоину теперь переместился в инфраструктуру, построенную с учетом регулирования. ETF, кастодианы, лицензированные биржи и платежные приложения взяли на себя функцию розничного принятия, которую раньше выполняли биткоин-банкоматы.
Банкомат был первым настоящим входом в криптовалюты, но он работал только тогда, когда такие входы были редкими и труднодоступными. В 2026 году, когда средний американец может получить биткоин через обычный брокерский счет за пару минут, биткоин-банкоматы исчерпали возможности, которые могли делать только они.
Пост Биткоин-банкоматы были уличным банком криптовалют. Теперь регуляторы закрывают дверь впервые появился на CryptoSlate.