Binance отозвала свою заявку на получение лицензии MiCA в Греции после сообщений о сопротивлении и сообщила пользователям, что отсутствие официального решения до истечения переходного срока вынудило её обратиться за разрешением в другое место.
Сообщения указывают, что переговоры с регуляторами в Ирландии и Латвии также столкнулись с трудностями, хотя Binance утверждает, что Греция была её единственной официальной заявкой.
С тех пор ESMA направила незарегистрированным поставщикам криптоактивов прекратить привлечение новых клиентов из ЕС и ограничить существующие услуги только операциями по выводу средств и снятию активов.
Лицензия поставщика криптоактивов в рамках MiCA — это проверка соответствия, проводимая национальным регулятором, который, одобрив заявителя, распространяет это одобрение на все 27 стран-членов ЕС через механизм паспортизации.
Этот регулятор сертифицирует руководящий орган Binance, оценивая акционеров, меры против отмывания денег, системы хранения, разделение клиентских активов, внутреннее управление и структуру группы как достаточно надежные для работы без границ.
Статья 62 MiCA четко определяет, что заявители должны документально подтвердить. Статья 63 предоставляет национальным компетентным органам четкие основания для отказа в лицензировании, если руководящий орган угрожает надежному и разумному управлению, интересам клиентов или целостности рынка, или представляет серьезный риск отмывания денег и финансирования терроризма.
Регуляторы также могут консультироваться с органами по борьбе с отмыванием денег и подразделениями финансовой разведки перед выдачей любой лицензии. Эта архитектура делает историю Binance главным доказательством при рассмотрении лицензий регуляторами перед принятием любого решения о лицензировании.
| Область лицензирования MiCA | Что должен оценить регулятор | Почему Binance сложнее одобрить |
|---|---|---|
| Руководящий орган | Добропорядочность, компетенция, надежное и разумное управление | CZ покинул пост, но вопросы остаются по поводу влияния и культуры управления |
| Квалифицирующие акционеры | Собственность, контроль, риск выгодополучателей | Чжао остается крупным выгодополучателем |
| Меры против отмывания денег и финансирования терроризма | Риск отмывания денег и финансирования терроризма | Урегулирования DOJ, FinCEN и OFAC напрямую связаны с этим |
| Хранение и клиентские активы | Защита, разделение, операционная устойчивость | Паспортизированная лицензия будет действовать по всему ЕС |
| Структура группы | Ясные юридические лица и доступ к надзору | Бельгия ранее указала на неясность вокруг подразделений Binance |
| Целостность рынка | Системы предотвращения злоупотреблений и защиты клиентов | Регуляторы должны защитить одобрение для всего блока |
История, которая продолжается
В ноябре 2023 года Министерство юстиции США объявило, что Binance признала себя виновной и согласилась выплатить более 4 миллиардов долларов за нарушения Закона о банковской тайне, перевода денежных средств и санкций, в то время как Чангпэн Чжао отдельно признал себя виновным в том, что не обеспечил эффективную программу против отмывания денег.
Урегулирование FinCEN Минфина достигло 3,4 миллиарда долларов, а урегулирование OFAC — 968 миллионов долларов; оба сопровождались мониторингом и обязательствами по соблюдению норм.
Европейский регулятор, оценивающий Binance в рамках MiCA, должен учитывать эту историю как активное доказательство.
Выводы DOJ и Минфина напрямую касаются тех же мер, которые MiCA требует от регуляторов оценивать перед предоставлением прав паспортизации: системы против отмывания денег, проверка санкций, ответственность руководства и групповое управление.
Binance утверждает, что с тех пор восстановила свою инфраструктуру соответствия, наняв около 1500 сотрудников по соблюдению норм и не имея никаких текущих проблем с MiCA. Вопрос регулятора заключается в том, подкреплено ли это восстановление доказательствами или просто утверждениями.
Европейская история Binance до MiCA дала регуляторам Греции, Ирландии и Латвии файл для консультаций, когда компания искала путь к лицензированию, и прежде чем какой-либо регулятор должен был принять решение о лицензировании для всего блока.
Binance вышла из Нидерландов в 2023 году после того, как не смогла зарегистрироваться, получив штраф от центрального банка Нидерландов за работу без разрешения. В Германии компания отозвала свою заявку на лицензию BaFin по хранению активов после того, как регуляторы якобы дали понять, что не дадут ей лицензию.
FSMA Бельгии обязала Binance прекратить предоставлять услуги виртуальных валют за пределами Европейской экономической зоны, отметив, что Binance не продемонстрировала, какие юридические лица предлагают эти услуги и были ли они должным образом уполномочены.
FSMA также указала на собственные условия Binance, в которых упоминалось 27 корпоративных структур, 19 из которых находятся за пределами ЕЭЗ. Французские прокуроры начали судебное расследование в 2025 году по обвинениям в отмывании денег и налоговых махинациях, которые Binance отрицала.
MiCA объединяет эту накопленную историю в единое решение о лицензировании, которое нельзя отменить на границе.
Хронология европейских регуляторных неудач Binance с 2022 по 2026 год, охватывающая штрафы, выходы с рынка и отзыв заявки на MiCA.
Проблема CZ
Чжао покинул пост генерального директора в ноябре 2023 года в рамках урегулирования с DOJ, но остался крупным выгодополучателем, и Reuters сообщил, что европейские регуляторы изучают его продолжающееся влияние на компанию.
Региональный руководитель Binance в ЕС, Джиллиан Линч, заявила Reuters, что Чжао полностью отстранён от управления компанией.
Стандарты соответствия MiCA выходят за рамки должностей: они требуют от регуляторов оценить, осуществляют ли руководство и квалифицирующие акционеры эффективный контроль, соответствующий надежному управлению, защите клиентов и целостности рынка.
Европейский орган, одобряющий Binance, должен документально подтвердить и контролировать структуру группы, которая доказывает, что подразделение ЕС защищено от неформального контроля, репутационного заражения или вмешательства группы из-за пределов блока.
Архитектура MiCA возлагает полномочия по лицензированию CASP на национальный компетентный орган, координируя их через каналы консультаций по AML/CFT и рекомендации ESMA.
Явная роль ЕЦБ в рамках регуляции применяется к эмитентам токенов, обеспеченных активами, когда встаёт вопрос о денежно-кредитной политике, платежных системах или финансовой стабильности, и она не имеет аналогичного пути для обычного лицензирования обмена.
ЕЦБ отдельно выступал за усиление надзора на уровне ЕС для системно важных трансграничных компаний — это институциональная позиция, направленная на реформирование надзорной архитектуры.
Франция, Италия и Австрия предупредили, что различия в национальном надзоре могут позволить криптокомпаниям выбирать регулятора, который применяет наиболее лёгкий контроль.
Французские чиновники прямо назвали регуляторный шопинг поиском самого слабого звена. Если греческий, ирландский или латвийский регулятор одобрит Binance, это будет иметь политическое значение для всего блока и приведёт к репутационному риску, если это решение окажется ошибочным.
Сообщения указывают, что регуляторы в Ирландии, Латвии и Греции тесно координировались, указывая на коллективную надзорную позицию.
Два будущих сценария
Если какой-либо государство-член ЕС одобрит Binance после внедрения поддающихся проверке реформ управления, MiCA станет путём нормализации для крупных бирж с обязательствами по соблюдению норм, предоставляя Binance доступ по всему ЕС и регуляторам документированную основу, способную выдержать проверку в Париже и Риме.
Если ни один регулятор не примет эту нагрузку в ближайшее время, результатом станет длительный период ограниченной деятельности в ЕС, где пользователи Binance будут направляться на продажу или вывод средств, в то время как конкуренты с уже имеющимися лицензиями MiCA заберут долю европейского рынка.
| Сценарий | Что происходит | Что сигнализируют регуляторы | Рыночное значение |
|---|---|---|---|
| Путь нормализации | Binance получает лицензию MiCA в другом государстве-члене ЕС после поддающихся проверке реформ управления и соблюдения норм | Национальный регулятор готов подтвердить, что меры контроля, собственность и управление Binance теперь являются обоснованными для всего блока | Binance сохраняет доступ в ЕС; MiCA становится путём для крупных бирж к восстановлению |
| Путь контроля | Ни один регулятор не принимает политическую и надзорную нагрузку в ближайшее время | Национальные власти рассматривают прошлые проблемы Binance с AML, управлением и структурой группы как нерешенные доказательства для лицензирования | Binance сталкивается с ограниченной деятельностью в ЕС; лицензированные конкуренты забирают пользователей и ликвидность |
Chainalysis оценила, что незаконные криптовалютные адреса получили по меньшей мере 154 миллиарда долларов в 2025 году, причём стейблкоины составили 84% от общего объёма незаконных транзакций. Этот фон даёт регуляторам более сильный стимул проверять меры против отмывания денег крупных бирж на основе фактических данных, а не на основе заверений перед предоставлением прав паспортизации по всему блоку.
Спор идёт о том, кто несёт ответственность за паспорт: Binance привлекает 300 миллионов пользователей по всему миру и более 4 миллионов загрузок приложений в ЕС в прошлом году, вместе с рассказом о соблюдении норм, тогда как регуляторы ЕС обладают полномочиями по лицензированию и репутационным стимулом использовать их осторожно.
Первый важный тест на достоверность MiCA заключается в том, считает ли любой национальный орган доказательства изменений Binance достаточно убедительными, чтобы поставить на кон репутацию надзора всего блока.
Пост Почему Европа испытывает трудности с получением необходимой лицензии MiCA для Binance впервые появился на CryptoSlate.