Биткоин вновь поднялся выше 62 000 долларов, поскольку слабый отчёт о занятости в США снизил ставки на скорое повышение процентной ставки Федеральной резервной системы, и текущий график указывает на восстановительный рост. Опционные дилинговые столы, торгующие фьючерсами на биткоин, оценивают ситуацию более осторожно.
Бюро статистики труда США оценило рост занятости в июне всего в 57 000 человек, что значительно ниже прогноза экономистов, составлявшего 110 000 человек.
Уровень участия в рабочей силе снизился до 61,5%, правительство сократило зарплаты за апрель и май совокупно на 74 000 человек, а уровень безработицы остался неизменным на уровне 4,2%.
Доллар был на пути к самому большому недельному падению с начала апреля, в то время как данные FedWatch от CME показали примерно 45%-ную вероятность повышения ставки в сентябре, как только появились эти данные.
| Макрофактор | Последнее значение | Почему это важно для биткоина |
|---|---|---|
| Рост занятости в июне | 57 000 | Слабые данные по трудоустройству снизили давление на очередное повышение ставки ФРС |
| Ожидание экономистов Reuters | 110 000 | Пропуск данных помог спровоцировать восстановительную покупку |
| Пересмотр зарплат за апрель/май | -74 000 | Укрепил сигнал о снижении рынка труда |
| Уровень участия в рабочей силе | 61,5% | Добавил мягкости к общим данным по занятости |
| Уровень безработицы | 4,2% | Стабильный, но недостаточный, чтобы компенсировать пропуск данных по занятости |
| Шансы на повышение в сентябре | ~45% | Низкий риск повышения ставки поддержал рисковые активы |
| Тренд доллара | Самое большое недельное падение с начала апреля | Ослабление доллара создало попутный ветер для BTC |
Ослабление доллара и низкие шансы на повышение предоставили криптовалютным покупателям желаемую макросреду перед выходными 4 июля.
Опционные трейдеры по-прежнему хеджируются: путы на биткоин торгуются с премией по сравнению с коллами на Deribit, при этом однотысячный скейл пут-колл на одну неделю составляет около 16%. Это ниже 25% десять дней назад — свидетельство того, что паника ослабла.
Премия показывает, что деньги для хеджирования затаились в стороне, готовые перераспределиться, если биткоин упадёт.
Данные Laevitas отметили крупный блок опционов на биткоин 17 июля. Эта структура представляет собой длинный кондор на колл-опционах, состоящий из длинных позиций по 64 000 и 70 000 долларов против коротких страйков по 66 000 и 68 000 долларов.
Проще говоря, эта сделка приносит наибольшую выгоду, если биткоин растёт, но только в диапазоне от 66 000 до 68 000 долларов к моменту истечения срока. Если цена выйдет за этот диапазон или не достигнет его, позиция потеряет ценность. Эта структура даёт выходным видимый диапазон для наблюдения и служит мягким потолком для дальнейшего восстановления, пока оно не столкнётся с сопротивлением со стороны других игроков.
Ценовой график под названием «Зона опционального ловушки биткоина на выходные» обозначает 60 000 долларов как линию провала, текущую точку около 62 100 долларов, а также 66 000–68 000 долларов как зону максимальной прибыли кондора на колл.
Американские фондовые рынки закрылись 3 июля в День независимости, поэтому календарь NYSE оставляет большинство дилинговых столов закрытыми на протяжении длинных выходных, добавляя тонкую ликвидность к позиционированию опционов, которое уже ограничивает движение.
Криптовалютные торги продолжаются круглосуточно вне зависимости от праздников, и каналы, которые обычно подтверждают их движения, такие как объём ETF, корреляция с акциями и глубокие книги фьючерсов, затихают, когда Уолл-стрит уходит в отпуск.
Это оставляет позиционирование опционов с большим весом в определении дальнейшего направления цены, так как меньше традиционных рыночных проверок доступно в реальном времени.
Где кондор принесёт выгоду
Если биткоин удержится выше 62 000 долларов в течение субботы и воскресенья, тонкая праздничная ликвидность может сыграть ему на пользу так же, как и против него.
Это усилит отскок и подтолкнёт текущую цену к диапазону от 66 000 до 68 000 долларов, где находится кондор на колл. Этот диапазон примерно на 6–9% выше текущей цены, около 62 100 долларов.
Торговля в пределах этого диапазона будет соответствовать тому, что уже ожидают крупные игроки на опционах, тогда как чистый рост выше 68 000 долларов на реальном объёме превратит сжатие в настоящий пробой и разрушит потолок, заложенный в математике других участников.
Всё, что ниже этого уровня, стагнация внутри диапазона или ослабление после уплотнения заявок в понедельник, оставят восстановление лишь в виде сжатия.
Где правильный скейл
Отказ возле 66 000 долларов или новый пробой ниже 60 000 долларов полностью изменят ситуацию. Любое из этих движений подтвердит то, что повышенный скейл путов ценил ещё до отчёта о занятости.
Потеря 60 000 долларов также открывает снова диапазон 57 000 долларов, примерно на 8% ниже текущей цены и зону, которую биткоин уже тестировал во время своего второго квартального отката.
| Путь на выходные | Уровень BTC для наблюдения | Примерное движение от 62 100 долларов | Что это будет означать |
|---|---|---|---|
| Бычье сжатие | 66 000–68 000 долларов | +6% до +9% | Тонкая ликвидность усиливает восстановление в зону кондора |
| Подтверждённый пробой | Выше 68 000 долларов, ещё сильнее выше 70 000 долларов | +9% до +13% | Биткоин преодолевает опционный потолок вместо стагнации внутри него |
| Основной вариант — колебания | 60 000–66 000 долларов | -3% до +6% | Восстановительный рост сохраняется, но нет подтверждения пробоя |
| Медвежий провал | Ниже 60 000 долларов | -3% и больше | Повышенный скейл путов был прав; восстановление становится ловушкой |
| Более глубокое снижение | Низ 57 000 долларов | Около -8% | Зона отката во втором квартале возвращается в игру |
Те же самые тонкие выходные книги, способные вызвать сжатие вверх, могут так же легко ускорить падение, как только начнут исполняться стоп-заявки.
Восстановление биткоина выше 62 000 долларов является реальным, и так же реальна осторожность, которая стоит за этим. Слабые данные по занятости дали доллару повод ослабнуть, а ФРС — повод подождать, чего достаточно, чтобы поддержать покупки криптовалюты даже в праздничные выходные.
Одна крупная опционная структура, формирующая диапазон от 66 000 до 68 000 долларов, всё ещё оставляет нижние уровни открытыми. Как бы ни торговался биткоин к воскресенью вечером, результат покажет, кто правильно захеджировался.
Пост Восстановительный рывок биткоина на выходные сталкивается с ловушкой в 66 000 долларов, пока трейдеры всё ещё хеджируют возможное падение первым появился на CryptoSlate.