BlackRock: "Giá BTC giảm hơn 50% không làm thay đổi sức hấp dẫn đầu tư dài hạn của nó"

BlackRock đã công bố báo cáo "Tái bảo hiểm Bitcoin", trong đó khuyến nghị giữ từ 1-2% danh mục đầu tư bằng BTC để đa dạng hóa dài hạn.

Những điểm chính:

• Việc giá Bitcoin lao dốc hơn 50% so với mức đỉnh tháng 10 năm 2025 chủ yếu do hiện tượng giảm đòn bẩy, dòng vốn chảy vào suy yếu và tốc độ mua vào từ các kho bạc tiền điện tử của doanh nghiệp chậm lại, chứ không phải do triển vọng dài hạn của tài sản này xấu đi.
• Các tính toán của BlackRock trong 10 năm qua cho thấy việc bổ sung 1-2% Bitcoin vào danh mục cổ phiếu và trái phiếu truyền thống sẽ giúp cải thiện tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro.
• BlackRock coi Bitcoin là một tài sản tiền tệ thay thế, có thể trở nên được ưa chuộng hơn trong bối cảnh nợ chính phủ Mỹ gia tăng và thâm hụt ngân sách ngày càng lớn.
• Từ tháng 1 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025, các sản phẩm BTC giao ngay đã thu hút khoảng 6 tỷ USD dòng vốn. Từ tháng 10 năm 2025 đến tháng 7 năm 2026, khoảng 5 tỷ USD đã bị rút khỏi các sản phẩm này, trong khi các quỹ AI trong cùng giai đoạn thu hút tới 46 tỷ USD.
• Lượng hợp đồng mở đối với các hợp đồng tương lai tiền điện tử tại thời điểm hiện tại vượt 9 tỷ USD, trong đó khoảng 80% là các hợp đồng vĩnh viễn ngoài CME. Những cú sốc về phí giao dịch tiếp theo đã gây ra làn sóng thanh lý, đẩy giá Bitcoin xuống dưới 60.000 USD vào tháng 6 năm 2026.
• Thị trường BTC đang trở nên trưởng thành hơn: BlackRock nhận định biến động của tài sản này đang dần giảm bớt khi các ETF giao ngay, hợp đồng tương lai và quyền chọn phát triển; tuy nhiên, giao dịch đòn bẩy cao vẫn là nguồn gốc của những biến động mạnh.