Các thị trường đồng thời đã phản ứng trước động thái thay đổi chính sách hawkish của FED và việc đàm phán với Iran đổ vỡ.
FED
Lãi suất vẫn giữ nguyên ở mức 3,50–3,75%, nhưng giọng điệu đã trở nên cứng rắn hơn hẳn. Dự báo trung vị cho năm 2026 tăng từ 3,4% lên 3,8%; 9 trong số 18 thành viên ủy ban kỳ vọng lãi suất sẽ tăng trong năm nay, 17 trong số 18 nhận thấy các nguy cơ lạm phát đang dịch chuyển theo hướng tăng. Xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 được điều chỉnh tăng từ ~24% lên ~77%. Động thái hawkish diễn ra ngay cả khi giá dầu giảm—FED không chỉ lo ngại về lạm phát năng lượng.
Iran
Ngày 14 tháng 6, Trump tuyên bố đạt được thỏa thuận, dự kiến ký kết vào ngày 19 tháng 6 tại Thụy Sĩ. Nhưng kế hoạch thất bại: Israel tấn công miền Nam Lebanon, Iran rút khỏi cuộc đàm phán. Sự tăng trưởng của cổ phiếu Mỹ trong tuần này dựa trên niềm tin lạc quan về thỏa thuận này—niềm tin đó đã tan biến ngay sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Sáu. Qatar đang cố gắng duy trì các cuộc đàm phán.
Thị trường tiền mã hóa
Cổ phiếu có kỳ nghỉ dài và chưa kịp phản ứng trước sự đổ vỡ của thỏa thuận. Tiền mã hóa giao dịch 24 giờ mỗi ngày và đã hứng chịu cú sốc ngay lập tức. BTC kết thúc tuần giảm 3,8%, ETH giảm 1,2%. BTC từng chạm mốc 67 nghìn USD vào đầu tuần, sau đó rơi xuống còn 62 nghìn USD và ổn định ở vùng dưới 60 nghìn USD. ETH lại mất thêm 2 nghìn USD nữa và đang giao dịch quanh mức 1.700 USD—là tài sản lớn yếu nhất.
Đợt sụt giảm đã kích hoạt các vụ thanh lý vị thế long trị giá khoảng 600 triệu USD, trong khi các vị thế short chỉ bị thanh lý dưới 90 triệu USD. Mô hình vẫn không thay đổi: đòn bẩy tích lũy trong giai đoạn tăng giá, rồi bị xả bán ngay khi xuất hiện tin xấu đầu tiên.
Theo Strategy: việc bán 32 BTC cách đây hai tuần tỏ ra không đáng kể—công ty đã mua 1.587 BTC với tổng giá trị khoảng 100 triệu USD trong khoảng thời gian từ ngày 8 đến 14 tháng 6, với giá trung bình khoảng 63 nghìn USD. Câu chuyện về người bán buộc phải bán đã chấm dứt, nhưng tốc độ mua vào đang chậm lại.
Kết luận
FED với dự báo tăng lãi suất tạo nên một bối cảnh cơ bản tiêu cực đối với tiền mã hóa, vốn phụ thuộc vào dòng vốn thanh khoản thông qua ETF và stablecoin. Các đòn bẩy đã bị xả bán, các mức hỗ trợ then chốt vẫn trụ vững—về mặt kỹ thuật, khả năng bật tăng là có thể nếu PCE mềm vào thứ Sáu hoặc tiến triển trong vấn đề Iran. Tuy nhiên, đây chỉ là cơ hội giao dịch, chứ không phải dấu hiệu đảo chiều—dòng vốn vào thị trường vẫn chưa phục hồi.