Cổ phiếu Oracle (ORCL) giảm khoảng 5% vào thứ Ba, đưa cổ phiếu này vào lộ trình tiếp tục mất giá trong phiên thứ ba liên tiếp, khi lợi suất trái phiếu tăng và những lo ngại về lạm phát tái xuất hiện gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ.
Thị trường rộng lớn hơn cũng sụt giảm trong ngày giao dịch đầu tiên của tháng Chín.
Chỉ số S&P 500 giảm 0,3%, trong khi Nasdaq Composite mất 0,5%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 221 điểm, tương đương 0,4%.
Lợi suất trái phiếu toàn cầu tiếp tục tăng, với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt mức chưa từng thấy kể từ tháng Giêng năm 2025.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm leo lên mức cao nhất kể từ tháng Tám năm 1996, trong khi lợi suất chuẩn của Đức chạm mức cao nhất kể từ năm 2011.
Cổ phiếu Oracle chịu áp lực
Cổ phiếu Oracle vẫn chịu áp lực trong vài tháng qua và đã giảm khoảng 4% trong sáu tháng gần đây.
TD Cowen hạ mục tiêu giá cho Oracle xuống 240 USD từ 300 USD, đồng thời giữ nguyên khuyến nghị Mua trước thềm ngày nhà phân tích của công ty vào ngày 28 tháng Mười.
Công ty dự kiến điện toán đám mây sẽ là trọng tâm chính của sự kiện này và cho biết Oracle nhiều khả năng sẽ công bố các mục tiêu tài khóa 2030 cập nhật.
Động lực quan trọng tiếp theo của công ty là báo cáo lợi nhuận quý tới, dự kiến vào ngày 10-15 tháng Chín.
Các nhà phân tích dự kiến Oracle sẽ công bố lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu ở mức 1,67 USD, tăng so với mức 1,47 USD cùng kỳ năm ngoái.
Doanh thu dự kiến đạt 19,13 tỷ USD, so với mức 14,93 tỷ USD trước đó.
Citi nhìn thấy cơ hội sau đợt bán tháo mạnh
Citi đã mở một cảnh báo về động lực tích cực đối với Oracle tuần trước, lập luận rằng đợt lao dốc gần đây của cổ phiếu công ty phần mềm có thể tạo ra điểm vào trước thời điểm công bố kết quả kinh doanh và ngày nhà đầu tư tháng Mười.
Ngân hàng cho biết đang có "một cơ hội sau một trong những biến động và suy giảm cực đoan nhất trong lịch sử cổ phiếu."
Citi quy trách nhiệm áp lực gần đây một phần do sự đầu hàng của nhà đầu tư và các yếu tố bán kỹ thuật, bao gồm chênh lệch tín dụng và phát hành cổ phiếu tại thị trường.
Theo Citi, cổ phiếu Oracle kém hiệu quả hơn hầu hết các đối thủ công nghệ vốn hóa lớn trong ba tháng qua, với mức suy giảm đỉnh-trũng vượt 50% chỉ trong vòng 30 đến 40 ngày.
Ngân hàng mô tả động thái này là dao động từ bốn đến năm độ lệch chuẩn so với mức biến động lịch sử.
Citi cho biết kỳ vọng đã được thiết lập lại, với việc bán tháo bắt buộc có thể đứng sau cổ phiếu và lợi suất trái phiếu cùng chênh lệch hoán đổi vỡ nợ tín dụng đang phục hồi.
Nhu cầu đám mây mang lại động lực tiềm năng
Citi cũng chỉ ra những cập nhật gần đây từ các nhà cung cấp neocloud như một dấu hiệu tích cực có thể lan tỏa sang Oracle.
Ngân hàng cho biết nhu cầu mạnh mẽ đang thúc đẩy cải thiện giá cả và biên lợi nhuận cho các công ty neocloud, đồng thời cho rằng Oracle có thể hưởng lợi tương tự từ các hợp đồng mới ký kết.
Theo Citi, Oracle đã bổ sung hơn 85 tỷ USD vào đơn hàng tích lũy theo quý trong quý tháng Năm, so với khoảng 9 tỷ USD mà các nhà cung cấp neocloud mà Citi đề cập đã bổ sung.
Tăng trưởng đơn hàng tích lũy này có thể trở thành trọng tâm quan trọng khi Oracle công bố kết quả cuối tháng này, đặc biệt khi nhà đầu tư đánh giá liệu mảng kinh doanh đám mây của công ty có thể bù đắp áp lực gần đây lên cổ phiếu hay không.
Đối với các cổ đông Oracle, sự kết hợp giữa báo cáo lợi nhuận tháng Chín và ngày nhà phân tích tháng Mười tạo nên hai bài kiểm tra ngắn hạn cho triển vọng tăng trưởng đám mây của công ty.
Trong khi đó, đà giảm mạnh của cổ phiếu đã khiến các nhà phân tích chia rẽ giữa lo ngại về định giá và kỳ vọng phục hồi.
Bài viết Tại sao cổ phiếu Oracle giảm khoảng 5% vào thứ Ba xuất hiện lần đầu trên Invezz