Cổ phiếu các công ty sản xuất chip nhớ tăng giá trong phiên giao dịch hôm thứ Hai, khi niềm tin mới về thương mại phần cứng trí tuệ nhân tạo kết hợp với nỗ lực của chính quyền Trump nhằm khuyến khích các công ty Mỹ không mua chip nhớ từ Trung Quốc.
Cổ phiếu Micron Technology MU tăng hơn 5,9% trong phiên giao dịch, trong khi SK Hynix của Hàn Quốc tăng 5,6% và SanDisk tăng 8,9%.
Micron đã tăng hơn 730% trong 12 tháng qua, mặc dù cổ phiếu vẫn thấp hơn mức đỉnh mùa hè hơn 1.200 USD.
Căng thẳng Mỹ - Trung thúc đẩy cổ phiếu chip nhớ
Mức tăng mới nhất diễn ra sau khi Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick cho biết chính quyền Trump đang khuyến khích các công ty Mỹ không sử dụng chip nhớ Trung Quốc.
Lutnick nói với The Wall Street Journal rằng "không nên để các công ty Mỹ lớn sử dụng chip nhớ Trung Quốc," đồng thời chính quyền đã truyền đạt thông điệp này tới Apple.
Những bình luận này xuất hiện sau các báo cáo cho thấy Apple từng thảo luận sớm với ChangXin Memory Technologies, hay CXMT, về khả năng cung cấp linh kiện cho các thiết bị bán tại Trung Quốc.
CXMT đã mở rộng nhanh chóng trong lĩnh vực DRAM thông thường và chiếm 7% thị trường toàn cầu tính theo doanh thu trong quý II, theo Counterpoint Research.
Quy định của Mỹ yêu cầu các công ty Mỹ phải xin giấy phép trước khi chia sẻ thông tin sản phẩm với CXMT.
Những diễn biến này đã thêm một yếu tố thuận lợi tiềm năng nữa cho các nhà cung cấp chip nhớ Mỹ khi nhà đầu tư quay trở lại thương mại phần cứng AI.
BofA dự đoán lợi nhuận của Micron sẽ mạnh mẽ hơn nhiều trong tương lai
Tuy nhiên, động lực lớn hơn cho Micron đến từ Bank of America, nơi tái khẳng định mức đánh giá Mua và mục tiêu giá 1.550 USD cho cổ phiếu này.
Mục tiêu này ngụ ý mức tăng khoảng 59% so với mức giá được nêu trong báo cáo.
BofA dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Micron trong năm tài khóa 2030 sẽ đạt từ 200 đến 250 USD, cao hơn đáng kể so với mức ước tính đỉnh hiện tại của Phố Wall là từ 160 đến 170 USD.
Dự báo lạc quan của ngân hàng dựa trên quan điểm rằng bộ nhớ có thể đang bước vào một giai đoạn "mạnh mẽ về cấu trúc," thay vì trải qua một chu kỳ tăng trưởng tạm thời khác.
BofA cũng coi Micron là lựa chọn hàng đầu, cho rằng công ty có thể có sức mạnh lợi nhuận dài hạn lớn hơn nhiều so với ước tính hiện tại.
SanDisk là một phần quan trọng trong lập luận của ngân hàng. BofA tin rằng triển vọng tăng trưởng bền vững của SanDisk cung cấp bằng chứng rằng thị trường bộ nhớ nói chung có thể đang hướng tới một giai đoạn mạnh mẽ lâu dài hơn.
Điều đó có nghĩa là nhà đầu tư cần nhìn xa hơn kết quả ngắn hạn của Micron và đánh giá xem công ty có thể tạo ra bao nhiêu lợi nhuận trong dài hạn.
Nhu cầu bộ nhớ vẫn căng thẳng khi AI mở rộng
Giám đốc điều hành SanDisk David Goeckeler cũng chỉ ra những thay đổi trong mô hình kinh doanh của công ty, có thể giảm thiểu sự phụ thuộc vào chu kỳ bùng nổ và suy thoái truyền thống của ngành công nghiệp bộ nhớ.
Goeckeler cho biết SanDisk đang chuyển sang các thỏa thuận khách hàng kéo dài nhiều năm, giúp tăng độ rõ ràng về nhu cầu từ khoảng ba tháng lên hơn bốn năm. Theo lời ông, từ 50% đến hai phần ba nguồn cung hiện đã được bảo hiểm bởi các thỏa thuận.
Giám đốc Kinh doanh của Micron Sumit Sadana riêng biệt cho biết tín hiệu nhu cầu khách hàng đã mạnh lên kể từ báo cáo lợi nhuận gần đây của công ty. Ông dự kiến "các điều kiện ngành rất chặt chẽ" sẽ tiếp tục kéo dài sau năm 2027.
Sadana cũng nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng đối với bộ nhớ băng thông cao khi khối lượng công việc AI mở rộng.
Khách hàng ngày càng xác định DRAM là hạn chế chính của họ, vượt cả điện năng, bất động sản, dung lượng trung tâm dữ liệu và wafer logic.
Sự kết hợp giữa nhu cầu AI mạnh mẽ hơn, nguồn cung bộ nhớ thắt chặt hơn và triển vọng lợi nhuận dài hạn lạc quan hơn của BofA đã mang lại động lực mới cho cổ phiếu bộ nhớ, mặc dù Micron vẫn thấp hơn mức đỉnh gần đây.
Bài viết Tại sao cổ phiếu Micron, SK Hynix và các cổ phiếu bộ nhớ đang tăng vọt hôm nay xuất hiện lần đầu trên Invezz