Cathie Wood đã dành nhiều năm ủng hộ các đối thủ cạnh tranh với những công ty công nghệ thống trị thị trường, nhưng động thái mới nhất của bà đối với mảng bán dẫn lại nghiêng hẳn về phía nhà lãnh đạo thị trường.
ARK Invest đã bán khoảng 72,8 triệu USD cổ phiếu AMD trong giao dịch ngày 28 tháng 8, đồng thời mua vào khoảng 53 triệu USD cổ phiếu Nvidia.
Giá trị thoái vốn khỏi AMD vào khoảng 74,5 triệu USD và giá trị mua vào Nvidia là 55,6 triệu USD.
Động thái này diễn ra vài ngày sau khi Nvidia báo cáo một quý kinh doanh bùng nổ khác. Tuy nhiên, ARK chưa cho biết giao dịch này phản ánh sự mất niềm tin vào AMD.
Cách giải thích hợp lý hơn là Wood đang chuyển hướng sang những khoản lợi nhuận AI ngắn hạn rõ ràng hơn.
Nvidia cung cấp điều mà AMD vẫn chưa thể có: khả năng nhìn thấy rõ ràng vượt trội
Nvidia vừa công bố doanh thu quý tài chính thứ hai đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, trong đó doanh thu từ Trung tâm Dữ liệu tăng vọt 117% lên 89 tỷ USD. Công ty dự báo doanh thu quý tới sẽ vào khoảng 108 tỷ USD.
Nvidia không còn yêu cầu nhà đầu tư phải chờ đợi vài chu kỳ sản phẩm để luận điểm AI của mình xuất hiện trong kết quả tài chính nữa.
Nhu cầu đã ngay lập tức chuyển thành doanh thu khổng lồ, và ban quản trị cho biết nguồn cung vẫn là yếu tố hạn chế.
Nhà phân tích Joshua Buchalter của TD Cowen mô tả cổ phiếu Nvidia là “được định giá thấp đáng kể” sau kết quả, theo MarketWatch. Ông lập luận rằng nếu không gặp khó khăn về nguồn cung, nhu cầu khách hàng có thể khiến doanh thu tăng gần gấp đôi.
Nhà phân tích Vivek Arya của Bank of America cũng đưa ra nhận định định giá tương tự trước khi công bố kết quả.
Arya cho rằng cổ phiếu Nvidia đang giao dịch ở mức chiết khấu từ 34% đến 50% so với giá trị thực tế mà các yếu tố cơ bản có thể hỗ trợ, đồng thời duy trì mục tiêu giá 350 USD.
Đối với ARK, sự kết hợp giữa vị thế thống lĩnh thị trường và tăng trưởng lợi nhuận rõ ràng có thể đã khiến Nvidia trở thành điểm đến hấp dẫn hơn cho việc gia tăng tiếp xúc với chip.
AMD cũng đang bùng nổ, nhưng Helios vẫn cần chứng minh năng lực
Các số liệu của AMD gần như không cho thấy câu chuyện thất bại.
Doanh thu quý hai đạt kỷ lục 11,5 tỷ USD, tăng 50% so với cùng kỳ năm trước, trong đó doanh thu từ Trung tâm Dữ liệu tăng hơn gấp đôi.
Giám đốc điều hành Lisa Su cho biết Helios, nền tảng AI quy mô rack của AMD, bắt đầu tăng tốc trong nửa cuối năm.
Sự khác biệt là các nhà đầu tư vẫn đang chờ xem Helios có thể chuyển đổi thành dòng doanh thu AI lớn hơn nhanh chóng đến đâu.
Giám đốc điều hành Daniel Newman của Futurum Group đã nhấn mạnh căng thẳng này sau kết quả của AMD.
Yahoo Finance đưa tin Newman đánh giá quý này là tốt, nhưng cho rằng các nhà đầu tư từng kỳ vọng một hướng dẫn mạnh mẽ hơn nhờ Helios.
Bán AMD không có nghĩa là Nvidia đã thắng
Phố Wall vẫn lạc quan về AMD.
Goldman Sachs nâng hạng cổ phiếu này lên Mua vào tháng Năm, cho rằng AMD có thể hưởng lợi vượt trội từ việc áp dụng AI tác nhân trong doanh nghiệp, khi nhu cầu hỗ trợ cả CPU máy chủ lẫn tăng trưởng GPU tại trung tâm dữ liệu trong tương lai.
Công ty cũng cho biết họ vẫn ưu tiên Nvidia và Broadcom trên cơ sở tương đối.
Điều này đặc biệt phù hợp với hoạt động ngày 28 tháng 8 của ARK, bởi Wood không chỉ đơn thuần bán AMD và mua Nvidia. ARK còn bổ sung thêm khoảng 20 triệu USD cổ phiếu Broadcom.
Điều này giống như việc tái cấu trúc danh mục tiếp xúc với mảng bán dẫn qua nhiều cổ phiếu chiến thắng trong AI hơn là một quyết định mang tính nhị phân rằng AMD đã thua cuộc.
Bài viết Cathie Wood bán 73 triệu USD AMD và mua cổ phiếu Nvidia: đây là lý do được đăng lần đầu trên Invezz