Ripple đang theo đuổi một kế hoạch mở rộng phối hợp cơ sở hạ tầng stablecoin của mình trên khắp châu Âu và châu Phi, kết hợp khoản đầu tư chiến lược vào công ty thanh toán Flutterwave với sự phê duyệt quy định sơ bộ tại Liên minh Châu Âu nhằm mở rộng phạm vi dịch vụ tài sản số của mình.
Chiến lược kép nhắm đến các hành lang thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới khối lượng lớn ở khu vực châu Phi cận Sahara, đồng thời mang lại cho Ripple một nền tảng quy định tiềm năng trong Khu vực Kinh tế Châu Âu gồm 30 quốc gia.
Bằng cách đưa stablecoin RLUSD gắn với đồng đô la vào mạng lưới thanh toán khu vực của Flutterwave, công ty có trụ sở tại San Francisco đang tìm cách vượt ra khỏi vai trò cung cấp công nghệ thanh toán và thanh khoản xuyên biên giới để trở thành một phần của cơ sở hạ tầng hỗ trợ dòng chảy stablecoin thương mại được quản lý.
Kế hoạch này kết hợp hai yếu tố mà các nhà phát hành stablecoin ngày càng cần để cạnh tranh: quyền cung cấp dịch vụ cho các tổ chức tài chính tại các thị trường lớn và tiếp cận các mạng lưới thanh toán có khả năng tạo ra khối lượng giao dịch thường xuyên.
Giấy phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa mà Ripple đề xuất tại Luxembourg sẽ cung cấp phạm vi quy định. Flutterwave, công ty xử lý thanh toán cho các doanh nghiệp khắp châu Phi, sẽ cung cấp các phương thức thu thập địa phương, kênh chi trả và khách hàng chuyển tiền.
Cách tiếp cận này cho thấy cạnh tranh trên thị trường stablecoin đang chuyển hướng ngoài việc phát hành token. Các nhà cung cấp lớn đã thiết lập thanh khoản sâu trên các sàn giao dịch, nhưng giai đoạn tăng trưởng tiếp theo ngày càng gắn liền với việc liệu stablecoin có thể được tích hợp vào lương, thương mại, quản lý kho bạc và thanh toán xuyên biên giới mà không yêu cầu khách hàng phải xử lý công nghệ đằng sau hay không.
Flutterwave giúp RLUSD có đường vào thanh toán châu Phi
Ripple tham gia vòng gọi vốn Series E của Flutterwave, định giá công ty thanh toán châu Phi ở mức 3,2 tỷ USD. Hai công ty không tiết lộ quy mô khoản đầu tư của Ripple.
Hợp tác này yêu cầu Flutterwave tích hợp RLUSD, Ripple Payments và XRP Ledger (XRPL) vào cơ sở hạ tầng vốn đã kết nối doanh nghiệp với thẻ, chuyển khoản ngân hàng, ví di động và các phương thức thanh toán nội địa khác.
Flutterwave công bố kế hoạch sử dụng RLUSD làm tài sản thanh toán trong mạng lưới thanh toán và dịch vụ chuyển tiền Send App của mình. Công ty cũng dự định sử dụng mạng blockchain XRPL để xử lý giao dịch và kết nối cơ sở hạ tầng khu vực của mình với mạng lưới chi trả quốc tế của Ripple thông qua một giao diện lập trình chung.
Thỏa thuận này có thể cho phép doanh nghiệp chấp nhận hoặc gửi tiền thông qua các phương thức địa phương quen thuộc trong khi RLUSD di chuyển giữa các trung gian tài chính ở hậu trường. Điều đó sẽ giảm nhu cầu người bán và người tiêu dùng phải nắm giữ trực tiếp tiền mã hóa.
Flutterwave cho biết cơ sở hạ tầng stablecoin rộng hơn của họ đã đi vào hoạt động thương mại và đang được thử nghiệm trong Send App. Việc tích hợp RLUSD cùng các sản phẩm khác của Ripple là giai đoạn tiếp theo của quá trình xây dựng này, chứ không phải bằng chứng rằng toàn bộ hệ thống đã xử lý giao dịch trên quy mô lớn.
Reece Merrick, giám đốc điều hành Ripple tại Trung Đông và châu Phi, cho biết khoản đầu tư này sẽ đưa RLUSD vào cơ sở hạ tầng của Flutterwave và định hướng dòng chảy stablecoin qua XRP Ledger. Ripple cũng dự kiến mở rộng mạng lưới thanh toán của mình cho nhiều giao dịch xuyên biên giới hơn trong khu vực.
Hai công ty chưa cung cấp lịch trình ra mắt, khối lượng giao dịch dự kiến hay mức tiết kiệm dự kiến cho khách hàng. Họ cũng chưa xác định các hành lang thanh toán đầu tiên sẽ sử dụng RLUSD hoặc giải thích cách họ sẽ quản lý chuyển đổi giữa stablecoin và các loại tiền tệ địa phương.
Những chi tiết này sẽ quyết định liệu thanh toán qua blockchain có giúp giảm chi phí cho doanh nghiệp hay không. Di chuyển token qua sổ cái có thể mất vài giây, nhưng giao dịch đầy đủ vẫn phụ thuộc vào ngân hàng, đại lý ngoại hối, kiểm tra tuân thủ và thanh khoản đủ tại điểm chuyển đổi đô la kỹ thuật số sang tiền địa phương.
Nigeria cho thấy nhu cầu mà Ripple đang theo đuổi
Khoản đầu tư của Ripple giúp công ty có đường vào các thị trường nơi stablecoin đã được sử dụng cho mục đích vượt ra ngoài đầu cơ.
Nigeria nhận khoảng 59 tỷ USD dòng vốn vào từ tài sản mã hóa từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024 và chiếm khoảng 60% dòng vốn stablecoin vào khu vực châu Phi cận Sahara kể từ năm 2019, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho biết.
Dòng chảy stablecoin tới Nigeria (Nguồn: IMF)
Các token gắn với đồng đô la đã trở thành lựa chọn thay thế cho các hộ gia đình và công ty đối phó với tình trạng đồng naira mất giá, lạm phát và hạn chế tiếp cận ngoại hối. Chúng cho phép người dùng lưu trữ giá trị bằng đô la, thanh toán cho nhà cung cấp nước ngoài và nhận tiền từ nước ngoài thông qua smartphone và ví kỹ thuật số.
Stablecoin cũng có thể cạnh tranh với các dịch vụ chuyển tiền truyền thống. Gửi 200 USD tới khu vực châu Phi cận Sahara tiêu tốn trung bình khoảng 9% giao dịch, so với mức trung bình toàn cầu khoảng 6%, IMF dẫn dữ liệu từ Ngân hàng Thế giới.
Khoảng cách này tạo cơ hội cho các công ty kết nối thanh toán blockchain với mạng lưới chi trả địa phương. Một giao dịch stablecoin có thể chuyển nhanh giữa các ví kỹ thuật số, nhưng nó trở nên hữu ích hơn cho thương mại khi người nhận có thể chuyển đổi đáng tin cậy sang tiền gửi ngân hàng hoặc tiền tệ nội địa.
Lớp chuyển đổi này chính là nơi Flutterwave có thể mang lại giá trị cho Ripple. Mối quan hệ sẵn có với ngân hàng, người bán và nhà cung cấp thanh toán có thể giúp RLUSD có kênh phân phối mà Ripple khó tự xây dựng riêng tại từng thị trường châu Phi.
Trong khi đó, cơ hội này cũng chứa đựng rủi ro về quy định.
IMF cảnh báo việc sử dụng rộng rãi stablecoin đô la có thể giống như đô la hóa kỹ thuật số, làm giảm nhu cầu đối với tiền tệ nội địa và suy yếu hiệu quả truyền tải chính sách tiền tệ. Các giao dịch qua ví và nền tảng nước ngoài cũng có thể khó theo dõi hơn so với thanh toán qua ngân hàng.
Ripple và Flutterwave đặt cược rằng đưa các giao dịch stablecoin vào cơ sở hạ tầng doanh nghiệp được quản lý có thể giải quyết một số lo ngại đó.
Tuy vậy, các công ty sẽ phải tuân thủ các quy định khác nhau về ngoại hối, thanh toán và tài sản số trên khắp lục địa thay vì chỉ dựa vào một khuôn khổ quy định duy nhất của châu Phi.
Luxembourg mở cửa phía châu Âu
Sự phê duyệt sơ bộ của Ripple tại Luxembourg giải quyết phần cuối cùng về thể chế của mạng lưới đề xuất.
Ngày 23 tháng 6, công ty do Brad Garlinghouse lãnh đạo thông báo rằng Ủy ban Giám sát Ngành Tài chính đã cấp cho Ripple "Thư xanh" về giấy phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa theo quy định Thị trường Tài sản Mã hóa của Liên minh Châu Âu (MiCA). Quyết định này vẫn còn phụ thuộc vào các điều kiện cuối cùng và chưa phải là giấy phép hoàn chỉnh.
Một khi hoàn tất, giấy phép này sẽ cho phép Ripple cung cấp các dịch vụ tiền mã hóa được bảo hiểm trên toàn Khu vực Kinh tế Châu Âu, bao gồm 27 quốc gia thành viên EU cùng Iceland, Liechtenstein và Na Uy.
Ripple dự định kết hợp giấy phép này với giấy phép tổ chức tiền điện tử hiện có tại Luxembourg. Công ty cho biết hai giấy phép này sẽ cho phép ngân hàng, công ty công nghệ tài chính và tập đoàn thu thập, trao đổi và phân phối tiền pháp định, stablecoin và các tài sản mã hóa khác thông qua một tích hợp duy nhất.
Sự kết hợp này là trọng tâm trong chiến lược của Ripple. Giấy phép tiền điện tử bao phủ một phần hệ thống thanh toán thông thường, trong khi giấy phép MiCA sẽ quản lý việc cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa của công ty.
Chúng có thể giúp Ripple kết nối khách hàng thể chế châu Âu với các kênh thanh toán và thanh toán bù trừ bên ngoài khu vực.
Cassie Craddock, giám đốc điều hành Ripple tại Anh và châu Âu, cho biết nhu cầu từ các ngân hàng và công ty fintech đang mở rộng khi các tổ chức tài chính khám phá thanh toán dựa trên blockchain, quản lý tài sản thế chấp và tài sản token hóa.
Ripple cho biết nền tảng thanh toán của họ đã xử lý hơn 100 tỷ USD và hoạt động tại hơn 60 thị trường. Công ty cũng khẳng định họ đang nắm giữ hơn 75 giấy phép quy định trên toàn cầu.
Đơn đăng ký tại Luxembourg diễn ra khi châu Âu sắp kết thúc giai đoạn chuyển đổi tối đa dành cho các công ty hoạt động dưới các đăng ký crypto quốc gia trước đây. MiCA yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ phải đạt được giấy phép từ một quốc gia thành viên, sau đó họ có thể sử dụng giấy phép này để phục vụ khách hàng trên toàn khối.
Thời hạn này đã làm tăng giá trị thương mại của việc đạt được phê duyệt. Binance đối mặt với viễn cảnh mất quyền phục vụ khách hàng EU sau khi đơn đăng ký tại Hy Lạp bị dự kiến từ chối, Reuters đưa tin, dẫn lời những người am hiểu về quy trình.
Binance cho biết cơ quan quản lý Hy Lạp chưa chính thức thông báo về việc từ chối và công ty sẽ cập nhật cho người dùng trước hạn chót ngày 30 tháng 6.
Sự phê duyệt sơ bộ của Ripple không đảm bảo giấy phép cuối cùng sẽ được cấp vào một ngày cụ thể. Tuy nhiên, điều này đưa công ty gần hơn với việc được cấp phép trong lúc một số doanh nghiệp crypto lớn đang gặp khó khăn trong việc giành được nền tảng quy định châu Âu.
Phân phối RLUSD vẫn cần chuyển thành khối lượng
Mặc dù RLUSD đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể kể từ khi ra mắt năm 2024, nó vẫn nhỏ hơn nhiều so với các stablecoin thống trị giao dịch crypto toàn cầu.
Giá trị thị trường của nó vào khoảng 1,62 tỷ USD, với token phát hành trên Ethereum và XRP Ledger, theo DeFiLlama. So sánh, USDT của Tether, stablecoin lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường, có khoảng 186 tỷ USD lưu hành, trong khi USDC của Circle có khoảng 74,5 tỷ USD.
Sự khác biệt này giải thích tại sao phân phối thanh toán lại quan trọng đối với Ripple. RLUSD khó có thể cạnh tranh với các stablecoin hàng đầu chỉ nhờ thanh khoản trên sàn giao dịch mà thôi.
Vì vậy, việc tích hợp nó vào cơ sở hạ tầng thanh toán và chuyển tiền của Flutterwave có thể tạo ra nhu cầu giao dịch gắn liền với thương mại thay vì giao dịch mua bán. Đồng thời, giấy phép tại Luxembourg có thể hỗ trợ phần còn lại của dòng chảy này bằng cách cung cấp cho các tổ chức châu Âu một cách tiếp cận được quản lý để sử dụng dịch vụ thanh toán và stablecoin của Ripple.
Trên lý thuyết, một doanh nghiệp châu Âu có thể gửi giá trị qua cơ sở hạ tầng của Ripple trong khi Flutterwave quản lý việc thu thập, chuyển đổi hoặc chi trả tại thị trường châu Phi.
Trên thực tế, Ripple vẫn phải chứng minh rằng khách hàng sẽ chọn RLUSD thay vì tiền gửi ngân hàng, USDT, USDC hay các mạng lưới thanh toán thông thường. Công ty cũng phải đảm bảo đủ thanh khoản để chuyển đổi RLUSD sang tiền địa phương mà không làm giãn spread ngoại hối và xóa bỏ lợi ích tiết kiệm từ việc thanh toán nhanh hơn.
Bài viết Ripple giúp RLUSD có chân đứng MiCA tại châu Âu và đường vào thanh toán châu Phi – nhưng liệu có đủ khối lượng? xuất hiện lần đầu trên CryptoSlate.