Đợt tăng giá của các altcoin đã bổ sung 215 tỷ USD vào vốn hóa thị trường từ ngày 19 đến ngày 22 tháng 8, đẩy tổng giá trị của các đồng tiền ngoài Bitcoin (TOTAL2) tăng hơn 24% và trở lại mức trên 1 nghìn tỷ USD, theo nhà phân tích Darkfost của CryptoQuant.
Darkfost cũng nhận thấy rằng 56% các altcoin niêm yết trên Binance đã lấy lại mức trung bình động 200 ngày của chúng, một sự đảo ngược mạnh mẽ so với những tháng trước đó khi từ 80% đến 85% giao dịch dưới mức này.
Anh ấy gọi động thái này là một tín hiệu sớm của mùa altcoin, mặc dù ba ngày tăng giá lớn như vậy đã khiến thị trường bị mua quá mức trong ngắn hạn.
| Chỉ số | Bản đọc mới nhất | Nó nói gì | Tại sao điều này quan trọng |
|---|---|---|---|
| Thay đổi vốn hóa thị trường altcoin | +215 tỷ USD | Vốn đầu tư chuyển mạnh sang các tài sản không phải BTC | Xác nhận áp lực xoay vòng |
| Di chuyển của TOTAL2 | +24% trong ba ngày | Thị trường altcoin phục hồi nhanh chóng | Cũng làm tăng nguy cơ mua quá mức trong ngắn hạn |
| Mức của TOTAL2 | Trên 1 nghìn tỷ USD | Thị trường lấy lại ngưỡng tâm lý | Hỗ trợ khung cảnh xoay vòng giai đoạn đầu |
| Altcoin trên Binance trên 200-DMA | 56% | Đợt tăng giá mở rộng hơn chỉ vài mã lớn | |
| Điều kiện lan rộng trước đây | 80%-85% dưới 200-DMA | Altcoin từng bị bán tháo sâu trước đợt tăng | Khiến sự đảo chiều trở nên có ý nghĩa hơn |
Tại sao đợt tăng giá altcoin vẫn giống như sự xoay vòng từ Bitcoin
Chỉ số Mùa altcoin đứng ở mức 49 tính đến ngày 23 tháng 8, thấp hơn nhiều so với ngưỡng 75 thường được dùng để xác nhận mùa altcoin. Sự thống trị của Bitcoin duy trì gần 59,69% cùng ngày, đủ cao để mô tả đây là một nỗ lực xoay vòng vẫn đang tìm chỗ đứng.
Bitcoin đã tăng từ khoảng 63.000 USD lên gần 80.000 USD trong cùng khoảng thời gian, và Glassnode liên kết động thái này với việc mua tích cực tại chỗ, dòng vốn ETF mạnh hơn và hoạt động thị trường gia tăng.
Hơn 1,9 tỷ USD đã chảy vào các quỹ ETF Bitcoin tuần qua, mức mạnh nhất kể từ lần cuối BTC giao dịch trên 80.000 USD. Glassnode cho biết người mua trên thị trường đã đẩy khối lượng delta dương khi giá vượt 76.000 USD, và nhu cầu mua vẫn duy trì ở mức đó kể từ đó.
Glassnode tính toán chi phí cơ sở đặt Mean Thị trường Thực của Bitcoin, một thước đo gần đúng về nơi mà nhóm nhà đầu tư hoạt động rộng rãi đang ở trung bình, vào khoảng 75.800 USD. Bitcoin đã trải qua vài tháng giao dịch dưới mức này và giờ đã lấy lại được.
Khu vực từ 75.000 đến 76.000 USD tạo cho thị trường dư địa để tiếp tục định giá mùa altcoin, vì vốn chỉ tiếp tục rời khỏi đường cong rủi ro vào các altcoin trong khi tài sản bên dưới vẫn ổn định.
| Điều kiện Bitcoin | Đọc thị trường | Phản ứng dự kiến của altcoin |
|---|---|---|
| BTC giữ mức 75K-76K | Cấu trúc lấy lại trở thành hỗ trợ | Sự xoay vòng altcoin có thể tiếp tục |
| BTC củng cố dưới 80K nhưng trên 75K | Việc bứt phá tạm dừng nhưng không thất bại | Các đợt tăng giá altcoin chọn lọc tiếp tục |
| BTC bứt phá và giữ trên 80K | Nhu cầu tại chỗ và ETF dường như mạnh hơn | Sự xoay vòng có thể mở rộng sang các mã vừa và nhỏ |
| BTC mất 75K-76K | Lấy lại thất bại | Điều kiện mua quá mức của altcoin trở thành rủi ro chính |
| BTC giảm trong khi hợp đồng tương lai vẫn đông đúc | Đòn bẩy bắt đầu giải tỏa | Altcoin có vốn cao có khả năng kém hơn BTC |
Dữ liệu vốn tác động cả hai chiều
Dữ liệu vốn altcoin mới nhất của Glassnode cho thấy 85% các altcoin có tỷ lệ vốn cao hơn mức trung bình lịch sử, mức mạnh nhất kể từ chuỗi đỉnh cao gần nhất của Bitcoin.
Công ty lưu ý rằng tình trạng này có thể kéo dài vài tuần trong mùa altcoin thực sự, khiến nó ít mang tính cảnh báo tức thì mà hơn là một bài kiểm tra độ bền mà thị trường vẫn phải vượt qua.
Phân tích ngày 21 tháng 8 của Santiment về token ENA của Ethena cung cấp mô hình rõ ràng nhất để đánh giá các altcoin riêng lẻ trong tương lai. ENA tăng khoảng 69% khi khối lượng giao dịch tăng hơn tám lần so với mức cơ bản, số địa chỉ hoạt động hàng ngày đạt 1.946, và lãi suất mở tăng gấp đôi trong ba ngày, tất cả trong khi vốn vẫn tương đối hạn chế.
Dấu hiệu cảnh báo của Santiment xuất hiện khi giá tiếp tục tăng trong khi hoạt động mạng bắt đầu suy yếu bên dưới, mô hình đòn bẩy đẩy một token lên cao mà không có sự tham gia thực sự phía sau.
Đợt tăng giá altcoin được dẫn dắt bởi các mã vừa và nhỏ, vì vốn hóa thị trường nhỏ hơn di chuyển nhanh nhất khi vốn mới đổ vào. Đặc điểm tương tự sẽ diễn ra theo hướng ngược lại nếu cấu trúc lấy lại của Bitcoin thất bại, vì chính những mã này có dư địa giảm mạnh nhất.
Liệu đợt tăng giá altcoin có mở rộng hay đòn bẩy sẽ giải tỏa
Trường hợp lạc quan là Bitcoin củng cố trên vùng chi phí cơ sở đã lấy lại mà không trả lại mức bứt phá, với Glassnode vẫn nhìn thấy nhu cầu tại chỗ và ETF mạnh mẽ.
Theo hướng này, tín hiệu lan rộng của Darkfost tiếp tục mở rộng, với 56% các altcoin trên Binance trên mức trung bình 200 ngày tiến tới 60% rồi 70% khi đợt tăng lan rộng sang các mã vừa và nhỏ.
Khung cảnh của Santiment trở thành bộ lọc để đánh giá xem mã nào đáng chú ý. Nó thưởng cho các mã trông giống ENA, với khối lượng và địa chỉ hoạt động tăng cùng lúc với giá, hơn là những mã mà vốn và lãi suất mở làm hết phần việc.
Điều cần theo dõi khi thị trường thử nghiệm thiết lập này
| Tín hiệu | Bản lành mạnh | Bản cảnh báo | Tại sao điều này quan trọng |
|---|---|---|---|
| Giá | Tăng đều | Di chuyển thẳng đứng sau một đợt tăng mạnh | Cho thấy động lực, nhưng chưa đủ |
| Khối lượng | Mở rộng cùng giá | Giảm dần khi giá tăng | Xác nhận liệu người mua có thực sự hoạt động |
| Địa chỉ hoạt động | Tăng cùng giá | Giảm xuống dưới đợt tăng | Cho thấy liệu sự tham gia mạng có hỗ trợ đợt tăng hay không |
| Lãi suất mở | Tăng vừa phải | Tăng gấp đôi trong khi hoạt động suy yếu | Có thể báo hiệu đòn bẩy đuổi theo giá |
| Vốn | Đang tăng nhưng kiểm soát | Rất cao so với bình thường | Chỉ ra vị thế mua dài đang đông đúc |
| Ví dụ tốt nhất trong bài viết | Thiết lập kiểu ENA | Chỉ tăng giá | Tách biệt sự tham gia khỏi đầu cơ |
Trường hợp bearish là Bitcoin tụt xuống dưới cấu trúc đã lấy lại khi nhu cầu tại chỗ hạ nhiệt. Đây là một thiết lập nguy hiểm khi các altcoin đã tăng 24% trong ba ngày, và dữ liệu của Darkfost đã cảnh báo thị trường đang mua quá mức trong ngắn hạn.
Vị thế hợp đồng tương lai cao và lợi nhuận nhà đầu tư tăng của Glassnode cũng chỉ ra cùng rủi ro, vì các vị thế sinh lời thường bị bán ra.
Bitcoin chỉ cần ngừng đóng vai trò là đường ray ổn định giúp các nhà giao dịch di chuyển xa hơn trên đường cong rủi ro lúc đầu. Chính các altcoin có vốn cao từng dẫn dắt sự phục hồi lan rộng có dư địa giải tỏa lớn hơn cả Bitcoin khi hỗ trợ này sụp đổ.
Liệu đợt tăng giá altcoin có duy trì được hay không phụ thuộc vào việc Bitcoin có giữ vững được vùng giá vừa lấy lại hay không.
Bài đăng Một đợt tăng giá altcoin 215 tỷ USD dựa trên việc Bitcoin giữ vững cấu trúc thị trường đã lấy lại xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.