Bitcoin đã ghi nhận mức cao trong ngày trên 82.000 USD vào ngày 3 tháng 9, vượt qua đường trung bình động 50 tuần mà Galaxy Research cho rằng đánh dấu sự kết thúc rõ ràng của bốn trong năm thị trường giảm giá tương đương trước đó của Bitcoin.
Tín hiệu của Galaxy yêu cầu đóng cửa hàng tuần trên ngưỡng đó, và đợt tăng vượt qua mức này vào ngày 3 tháng 9 diễn ra khá sớm trước khi kết thúc tuần.
Một tín hiệu lịch sử với duy nhất một ngoại lệ thực sự
Khung cảnh của Galaxy coi đường trung bình động 200 tuần là sàn thị trường giảm giá lịch sử của Bitcoin và đường trung bình động 50 tuần là trần của nó, hiện tại đường 50 tuần đang ở khoảng 81.800 USD.
Trong bốn trong năm thị trường giảm giá đã hoàn tất, nơi Bitcoin rơi xuống dưới mức trần này, lần đầu tiên lấy lại thành công trong tuần chính là đáy.
Ngoại lệ xảy ra vào năm 2021 và 2022, khi Bitcoin từng tái chiếm mức này hai lần trước khi rơi xuống mức thấp mới.
Theo tính toán suy giảm của Galaxy, thị trường giảm giá hiện tại có mốc khởi đầu gần đỉnh 124.800 USD vào tháng 10 năm 2025 và mức thấp gần 58.500 USD vào cuối tháng Sáu, giảm khoảng 53%.
| Chỉ số | Cài đặt hiện tại | Tại sao điều này quan trọng |
|---|---|---|
| Đường trung bình động 50 tuần | ~81.800 USD | Trần thị trường giảm giá lịch sử của Galaxy |
| Mức cao trong ngày 3 tháng 9 | Trên 82.000 USD | BTC đã giao dịch vượt qua mức này, nhưng chưa được xác nhận |
| Xác nhận cần thiết | Đóng cửa hàng tuần trên MA 50W | Tín hiệu của Galaxy không dựa trên các biến động trong ngày |
| Lịch sử ghi nhận | 4 trong 5 thị trường giảm giá tương đương | Lần tái chiếm thành công thường đánh dấu đáy thị trường giảm giá |
| Ngoại lệ chính | 2021–2022 | BTC tái chiếm mức này hai lần trước khi đạt mức thấp mới |
| Suy giảm hiện tại | ~124.800 USD đến ~58.500 USD | Giảm khoảng 53% từ đỉnh xuống đáy |
Hơn cả một mô hình biểu đồ
Nghiên cứu ngày 1 tháng 9 của Bitwise cho rằng các mức giá đã tái chiếm của Bitcoin, kết hợp với mô hình Cung cấp cho Người nắm giữ Dài hạn và Chuyển đổi Rủi ro, chỉ ra một chu kỳ thị trường tăng giá mới đã bắt đầu, miễn là những mức tái chiếm đó được giữ vững.
Sự kết hợp này làm cho lập luận tăng giá trở nên rộng hơn so với việc một đường kỹ thuật cắt qua đường khác.
Nhà phân tích Darkfost của CryptoQuant cho biết ngày 2 tháng 9 rằng nhu cầu rõ ràng của Bitcoin, một thước đo xem liệu lượng mua mới có hấp thụ nguồn cung mới xuất hiện hay không, đã ngắn hạn trở lại âm sau khi phục hồi ngắn hồi đầu tháng Tám phai nhạt.
Ví chứa hơn 100 BTC đã bổ sung khoảng 60.000 BTC trong cùng tháng đó, dù các holder nhỏ hơn bán đi, và dữ liệu của Glassnode cho thấy sự tham gia thực tế và dòng tiền ETF đứng sau các giai đoạn đầu của đợt tăng giá.
Nền tảng người mua của Bitcoin là thực tế, và vẫn chưa đủ lớn để hấp thụ người bán khi giá tiếp tục tăng.
Nhiều phương pháp đều chỉ ra cùng một dải giá
Nghiên cứu on-chain mới nhất của Glassnode xác định 83.000 đến 86.000 USD là một dải dày đặc của nguồn cung người nắm giữ dài hạn, mức mà đợt phục hồi hiện tại đã chững lại.
Ở mức giá tương đương, 68% nguồn cung Bitcoin hiện đang sinh lời, tăng từ 65% trong thử nghiệm tương tự vào tháng Năm, nghĩa là nhiều đồng tiền hơn có thể được bán ra khi giá tiếp tục tăng mạnh.
21Shares định nghĩa khoảng 81.000 đến 82.000 USD là ranh giới phân biệt giữa một xu hướng tăng thật sự và một đợt bật tăng thông thường của thị trường giảm giá, với mức 85.000 USD và sau đó là 98.000 USD là các mốc tiếp theo phía trên.
Không khung cảnh nào đưa ra cùng một con số bằng cùng một phương pháp. Tuy nhiên, đường trung bình động của Galaxy, dữ liệu nguồn cung của Glassnode và dải quy chế của 21Shares đều độc lập tập trung trong cùng vùng rộng 81.000 đến 86.000 USD, một tín hiệu mạnh mẽ.
| Nguồn / khung cảnh | Mức hoặc dải quan trọng | Đo lường gì | Tín hiệu |
|---|---|---|---|
| Galaxy | ~81.800 USD | Đường trung bình động 50 tuần | Thử thách trần thị trường giảm giá |
| 21Shares | ~81.000–82.000 USD | Dải phục hồi quy chế | Xu hướng tăng vs. đợt bật tăng giảm giá |
| Glassnode | 83.000–86.000 USD | Tập trung nguồn cung người nắm giữ dài hạn | Áp lực bán trên cao |
| Glassnode | 68% nguồn cung sinh lời | Đồng tiền sinh lời sẵn sàng bán | Rủi ro chốt lời cao hơn |
| Reuters / kỹ thuật thị trường | ~82.800 USD | Khu vực kháng cự trước đây | Cửa ngõ thoát khỏi mức 90.000 USD |
Nguồn gốc của đợt tăng giá mời gọi nhìn kỹ hơn
Glassnode truy ngược đợt tăng giá hiện tại về một đợt ép short vào giữa tháng Tám, đẩy Bitcoin từ khoảng 63.500 USD lên 80.000 USD.
Đợt tăng này đi kèm với khoảng 2,8 tỷ USD dòng tiền ETF, giảm lãi suất mở của hợp đồng tương lai và giữ ổn định lãi suất tài trợ, một mô hình phù hợp hơn với hoạt động mua spot và đóng vị thế short thay vì các lệnh long đòn bẩy săn giá.
Dòng tiền ETF sau đó đạt đỉnh gần 290 triệu USD mỗi ngày, tuy nhiên giao dịch thứ cấp trên chính các ETF đó vẫn duy trì ở mức gần 3 tỷ USD mỗi ngày, tốc độ yên lặng hơn so với các giai đoạn mở rộng trước đây.
Động thái ngày 19 tháng Tám của Bộ Tài chính nhằm tăng ít nhất gấp đôi lượng mua hỗ trợ thanh khoản dài hạn đã giúp thúc đẩy đợt tăng ban đầu.
[
Đọc thêm liên quan
Đợt tăng giá 80.000 USD tiếp theo của Bitcoin có thêm 47 tỷ USD nguồn cung sinh lời cần hấp thụ
QCP đã lưu ý rằng các hoạt động này đóng vai trò hỗ trợ thanh khoản, còn cách xa nới lỏng tiền tệ đầy đủ, và Thống đốc Fed Christopher Waller đã chỉ ra áp lực tài khóa khiến lợi suất trái phiếu kho bạc duy trì ở mức cao trên 4%.
Bitcoin cần đóng cửa hàng tuần trên đường trung bình động 50 tuần, bởi tín hiệu lịch sử của Galaxy chưa bao giờ được đáp ứng chỉ bằng một cây nến trong ngày.
Nó cũng cần vượt qua và giữ vững mức 83.000 đến 86.000 USD, thực sự hấp thụ nguồn cung người nắm giữ dài hạn mà Glassnode đã xác định trong một thời gian kéo dài.
Nhu cầu rõ ràng, dòng chảy ETF và hoạt động spot tại Mỹ cần chuyển sang tích cực một cách thuyết phục, vượt qua các chỉ số hỗn hợp đã thấy cho đến nay.
Các mức tái chiếm cũng cần trụ vững trước tình trạng chốt lời khi càng nhiều nguồn cung chuyển sang màu xanh.
Liệu mức tái chiếm có bền vững hay sẽ trở thành ngoại lệ như năm 2021-22
Lập luận tăng giá đòi hỏi Bitcoin đóng cửa tuần trên đường trung bình động 50 tuần. Sau đó, nó cần vượt qua mức 83.000 đến 86.000 USD nhờ nhu cầu spot đủ mạnh để vượt qua mức mà Glassnode cho rằng đợt phục hồi hiện tại đã chững lại.
| Kịch bản | Điều cần xảy ra | Mốc tăng/giảm | Ý nghĩa |
|---|---|---|---|
| Xác nhận tăng giá | Đóng cửa hàng tuần trên MA 50W, rồi vượt qua và giữ vững 83K–86K | 90K, rồi ~98K | Tín hiệu của Galaxy sánh ngang với bốn lần tái chiếm thành công trước đây |
| Thất bại tái chiếm | BTC không đạt được mức đóng cửa hàng tuần hoặc mất hỗ trợ 76K–78K | ~71.8K, rồi 62K–65K | Đợt tăng giống như một đợt ép short hơn là một chu kỳ tăng giá xác nhận |
| Đợt tăng được xác nhận bởi nhu cầu | Nhu cầu rõ ràng, dòng chảy ETF và hoạt động spot tại Mỹ cùng cải thiện | Di chuyển bền vững trên 86K | Người mua hấp thụ chốt lời thay vì chỉ săn giá |
| Thất bại nhu cầu | Giá tăng trong khi nhu cầu rõ ràng vẫn yếu | Quay trở lại dưới mức tái chiếm | 2021–22 trở thành so sánh lịch sử gần nhất |
Theo kịch bản này, mức 90.000 USD sẽ xuất hiện tiếp theo, rồi tới mức cao trước đây năm 2026 gần 98.000 USD. Tín hiệu lịch sử của Galaxy sánh ngang với bốn lần tái chiếm thành công trước đây, để lại giai đoạn 2021-22 là ngoại lệ duy nhất được ghi nhận.
Lập luận giảm giá đòi hỏi Bitcoin hoàn toàn thất bại trong việc đóng cửa hàng tuần hoặc mất hỗ trợ trở lại gần 76.000 đến 78.000 USD. Điều này sẽ đẩy giá xuống mức 71.800 USD và cuối cùng là vùng 62.000 đến 65.000 USD vốn là nền tảng tích lũy dưới đợt tăng giá năm nay.
Theo kịch bản này, ngoại lệ 2021-22 sẽ có thêm bạn đồng hành, và đợt tăng tháng Tám sẽ được nhìn nhận lại là một đợt ép short buộc phải dừng lại khi nhu cầu thực sự không xuất hiện sau đó.
Bitcoin đã vượt qua mức đánh dấu sự kết thúc của các thị trường giảm giá trong lịch sử. Vài nghìn đô la tiếp theo sẽ quyết định liệu có đủ người mua xuất hiện để chứng minh điều đó hay không.
Bài viết Bitcoin vừa vượt qua mức đánh dấu kết thúc 4 trong 5 thị trường giảm giá, nhưng một cái bẫy lịch sử chết người vẫn có thể gây ra đợt giảm giá xuống 62.000 USD xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.