- Перший квартал був "Зоною без торгівлі" - фонд Maelstrom майже нічого не купував і не продавав, окрім поступового нарощування позиції в HYPE. Два фактори створили тупик: дефляційний удар від AI-агентів по ринку праці та війна з Іраном.
- Сценарій 1 - повернення до норми: війна закінчується, статус-кво відновлюється. BTC може відскочити до $80-90k, але AI-дефляція продовжує руйнувати ринок праці та банківські баланси. Для нового зростання потрібен сигнал від ФРС про друк грошей.
- Сценарій 2 - Іран почне збирати гроші з судна: Іран цементує контроль над Ормузькою протокою і збирає $2 млн з судна в юанях. Країни продають доларові активи, купують золото, конвертують в юані. BTC спочатку падає разом з ринком, зростає тільки коли починається друк грошей.
- Сценарій 2.5 - американська блокада: США блокують іранські порти. Або перетвориться на подвійний збір (і Іран, і США), або виявиться дірявим сиром з винятками. Підсумок для долара той самий.
- Сценарій 3 - США завдає удару: США знищують здатність Ірану перекривати протоку. Іран в останній момент знищує нафтову інфраструктуру всього Затоки. Глобальний товарний шок, центробанки друкують гроші. BTC спочатку падає, потім зростає - але загроза Третьої світової знижує апсайд.
- Ключовий індикатор: спред між травневими та жовтневими ф'ючерсами на нафту WTI. Також варто дивитися на індекс MOVE: вище 130 - почнеться друк грошей.
- Портфель: Хейс тримає біткоїн і нарощує HYPE. Очікує, що HIP-4 забере значну частку ринку у Polymarket і Kalshi. Більше нічого не купує.
Продовжити читання цієї статті в джерелі: cryptohayes.substack.com