Berkshire Hathaway задекларувала зростання своєї частки в Alphabet на $17 млрд у другому кварталі. Ця операція зробила материнську компанію Google третім за величиною акціонерним активом портфеля Berkshire.
Розкриття інформації відбулося через кілька днів після критики з боку інвестора Майкла Бьюррі щодо новопризначеного генерального директора Грега Абеля – у площині витрат компанії. Остання форма 13F також виявила, що Berkshire вперше за останні 14 кварталів показала чисте зростання купівель акцій.
Alphabet стає ключовим активом портфеля
На сьогодні Berkshire володіє приблизно 106 млн акцій Alphabet (GOOGL), що охоплюють класи А та С. Оціночна вартість цієї частки — близько $36,6 млрд.
Alphabet незначно випередив за обсягом позицію в Coca-Cola ($35,1 млрд), однак суттєво поступається Apple з сумою $69,7 млрд. Значна частка American Express також залишається більшою — $51,9 млрд.
Понад 60% нових цінних паперів було придбано шляхом приватного розміщення. У червні Alphabet та Berkshire оголосили про цю угоду на $10 млрд. Ще на $7 млрд акцій Berkshire придбала на відкритому ринку.
Berkshire також збільшила свою частку у Delta Air Lines на 44%, що дорівнює інвестиції близько $1,6 млрд. Таке стратегічне рішення контрастує з багаторічним скепсисом Воррена Баффетта до авіаційного сектору. У 2020 році Berkshire вийшла зі всіх чотирьох авіакомпаній із фіксацією збитків.
Інвестиція у Macy’s зросла на 142% — до близько $100 млн. Присутність у будівельній компанії Lennar збільшилася ще на $280 млн. У цьому ж кварталі Berkshire анонсувала придбання Taylor Morrison на $6,8 млрд.
Бьюррі сигналізує про ризики
Майкл Бьюррі, відомий точним прогнозуванням кризи субстандартної іпотеки 2008 року, у своєму блозі на Substack констатував втрату довіри до Berkshire.
«Мій найсерйозніший страх щодо Berkshire Hathaway полягав у тому, що після відходу Воррена новий наступник виявиться надто віковим і просто не буде Ворреном, а отже, позбавлений тієї терплячості щодо дійсно вагомих угод. Схоже, ці побоювання справдилися».
Джерело: Yahoo Finance
Сам Бьюррі визнавав, що Абель задiяв лише частину резервів готівки компанії: на кінець першого кварталу обсяг ліквідності досяг максимуму $397 млрд, у другому кварталі скоротившись до орієнтовно $360 млрд. Проте він розглядає цю величину як виразно значну.
Бьюррі відзначив, що перші дії Абеля — це радше початкове зондування, а не повноформатні інвестиції. Рекомендацій щодо відкриття коротких позицій щодо акцій Berkshire він не надавав. Водночас раніше Бьюррі поділяв ринкові попередження разом із Баффеттом.
Обидва класи акцій втратили понад 3% цього тижня, незважаючи на перший за два роки значний викуп з боку Berkshire. Акції Alphabet також продемонстрували зниження — вже через інші фактори, зокрема, відтік керівників в сфері штучного інтелекту.
Кроки Абеля цілком можуть сигналізувати про зміну інвестиційної стратегії. А втім, не можна виключати, що це — лише обережні пробні дії у дусі описаних Бьюррі. Публікації Berkshire щодо подальшого розміщення залишку готівки дозволять краще розібратися, який підхід переважає.
The post Berkshire інвестує ще $17 млрд у Google і чому Майкл Бьюррі турбується appeared first on BeInCrypto Ukrainian.