Erebor Bank намагався залучити криптовалютні компанії, дозволяючи клієнтам конвертувати USDC і USDT у долари США за номінальною вартістю без комісії. Протягом кількох місяців низка професійних торговельних компаній, зокрема Wintermute та Galaxy Digital, знайшли спосіб отримувати з цього прибуток, переклавши фінансовий тягар на банк.
Erebor швидко став одним із найобговорюваніших нових банків Кремнієвої долини. За підтримки співзасновника Anduril Палмера Лакі й орієнтацією на оцінку близько $8 млрд, установа претендує на статус головного банківського партнера для компаній у сегменті криптовалют, штучного інтелекту та оборонних технологій.
Як трейдери монетизували безкоштовну опцію Erebor
Торговий сценарій виявився елементарним. Стейблкойни на кшталт USDT іноді мають ринкову вартість трохи нижчу ніж $1. Зазвичай конвертація обратно у долари супроводжується витратами — компанія Tether, наприклад, бере комісію не менше $1 000 або 0,1% за пряму конвертацію.
Erebor пропонував клієнтам $1 готівковими за кожен токен без будь-яких комісій. Отже, профільна компанія могла придбати USDT дешевше $1, надіслати їх до Erebor, отримати повний долар і залишити різницю собі.
Коли обсяг торгівлі сягає мільйонів, навіть частки цента трансформуються у відчутний фінансовий результат.
За даними The Information, Wintermute виконав саме таку операцію з USDT на мільйони доларів. За відомостями осіб, обізнаних із ситуацією, Galaxy Digital також займався виведенням стейблкойнів через Erebor.
🆕 new 🆕
Just how crypto-friendly should a crypto-friendly bank be? For Erebor, the new bank launched by Palmer Luckey, the sweetener it was offering new customers in the crypto industry was maybe slightly too friendly… https://t.co/Jla42SNTHP
— Michael Roddan (@MichaelRoddan) September 15, 2026
У підсумку Erebor попросив компанії, включно з Wintermute, припинити такі операції. Банк скасував безкоштовні конверсії для клієнтів без значних депозитів та впровадив систему комісій і лімітів залежно від обсягів транзакцій.
Представник Wintermute підтвердив, що компанія «продовжує співпрацю з Erebor і цінує партнерські стосунки», згідно з інформацією The Information.
Erebor опановує складнощі криптовалютного банкінгу
Описаний інцидент відбувається у момент, коли Erebor, за даними The Information, готується до завершення раунду фінансування у $1,5 млрд із попередньою оцінкою бізнесу $8 млрд. Інвестором і далі виступає співзасновник Anduril Палмер Лакі.
Бізнес-модель установи побудована на обслуговуванні секторів, які традиційні банки часто оминали. FDIC видала дозволи Erebor для роботи з компаніями в галузях технологій, платежів, інвестицій і оборони, у тому числі – у сегменті криптовалют. Модель Erebor передбачає підтримку депозитів і виведень у стейблкойнах, при цьому клієнтські кошти зберігаються у доларах США.
Відсутність комісій за конвертацію стала ключовим конкурентним аргументом.
Своєю чергою це сформувало ціновий арбітраж для гравців із фінансових ринків. У криптовалютному секторі навіть незначні цінові перекоси перетворюються на стабільну арбітражну стратегію за умови достатнього обсягу оборотних коштів.
The post План Erebor Bank із безкоштовним стейблкойном провалився через лазівку appeared first on BeInCrypto Ukrainian.