Акції пам’ятних чипів зросли в понеділок у ході торгівлі, оскільки оновлений оптимізм щодо торгівлі апаратним забезпеченням штучного інтелекту поєднався зі зусиллями адміністрації Трампа зупинити американські компанії від закупівлі пам’ятних чипів у Китаю.
Акції Micron Technology MU зросли більш ніж на 5,9% у ході торгівлі, тоді як південнокорейська SK Hynix подорожчала на 5,6%, а SanDisk – на 8,9%.
За останні 12 місяців акції Micron зросли більш ніж на 730%, хоча ціна акцій залишається нижчою за літній максимум у понад 1200 доларів.
Тензії США та Китаю підтримують акції пам’ятних чипів
Останні зростання сталися після того, як міністр торгівлі Говард Лютнік заявив, що адміністрація Трампа перешкоджає американським компаніям використовувати китайські пам’ятні чипи.
Лютнік сказав The Wall Street Journal, що «не дуже добре, коли великі американські компанії використовують китайську пам’ять», і адміністрація передала це повідомлення Apple.
Коментарі послідували за повідомленнями про те, що Apple провела ранні обговорення з ChangXin Memory Technologies, або CXMT, щодо можливого постачання компонентів для пристроїв, що продаються в Китаї.
CXMT швидко розширювався у сфері звичайної DRAM і займав 7% світового ринку за доходами у другому кварталі, за даними Counterpoint Research.
Правила США вимагають, щоб американські компанії отримали ліцензію перед поширенням інформації про продукти з CXMT.
Ці події стали ще одним потенційним попутним вітром для американських постачальників пам’ятних чипів, оскільки інвестори повертаються до торгівлі апаратним забезпеченням ШІ.
BofA очікує значно більш сильних прибутків від Micron
Проте більшим каталізатором для Micron стала Bank of America, яка підтвердила рекомендацію «Купувати» та цільову ціну $1550 на акції.
Цільова ціна передбачає приблизно 59% зростання від рівнів, зазначених у звіті.
BofA очікує, що прибуток на акцію Micron у фінансовому 2030 році досягне від 200 до 250 доларів, що значно вище поточного консенсусу Wall Street, який прогнозує 160–170 доларів.
Більш оптимістичний прогноз банку базується на його думці, що пам’ять може вступити у «структурно сильнішу фазу», а не переживати черговий тимчасовий цикл зростання.
BofA також вважає Micron найкращим вибором, стверджуючи, що компанія може мати значно більший довгостроковий потенціал прибутку, ніж передбачають поточні оцінки.
SanDisk є важливою частиною аргументу банку. BofA вважає, що тривалий прогноз зростання SanDisk підтверджує, що ширший ринок пам’яті може переходити до більш стійкого періоду сили.
Це може означати, що інвесторам потрібно подивитися далі за короткострокові результати Micron і оцінити, скільки прибутку компанія може генерувати у довгостроковій перспективі.
Попит на пам’ять залишається напруженим через розширення ШІ
Генеральний директор SanDisk Девід Гекелер також зазначив зміни в бізнес-моделі компанії, які можуть зменшити її вразливість до традиційного циклу буму та спаду в галузі пам’яті.
Гекелер сказав, що SanDisk переходить до багаторічних договорів з клієнтами, збільшуючи видимість попиту з приблизно трьох місяців до більше ніж чотирьох років. За його словами, від 50% до двох третин поставок тепер покриті договорами.
Головний комерційний офіцер Micron Суміт Садана окремо заявив, що сигнали попиту клієнтів посилилися після останнього звіту про прибутки компанії. Він очікує, що «дуже напружені умови в галузі» продовжаться і після 2027 року.
Садана також підкреслив зростання попиту на пам’ять з високою пропускною здатністю через розширення завантажень ШІ.
Клієнти все частіше визначають DRAM як основну обмежувальну фактор, що випереджає енергію, нерухомість, потужність дата-центрів та логічні пластини.
Поєднання більш сильного попиту на ШІ, напруженіших поставок пам’яті та більш оптимістичного довгострокового прогнозу прибутку від BofA надало новий імпульс акціям пам’яті, хоча Micron залишається нижче свого недавнього максимуму.
Публікація Чому акції Micron, SK Hynix та пам’яті стрімко зростають сьогодні вперше з’явилася на Invezz