Біткоїн-банкомати були (і залишаються) найбільш відчутним і буквальним втіленням криптовалют.
Вони перетворили процес купівлі та продажу криптовалют з абстрактного діяння, що виконується на екрані, у реальний світ, даючи людям можливість купувати біткоїни без верифікації, банківського рахунку або будь-якого реального розуміння того, як працює кастодія.
Сканируйте QR-код, вставте кілька купюр, і весь BTC, який можете собі дозволити, опиниться в криптовалютному гаманці за лічені хвилини.
Певний час цей фізичний аспект покупки віртуальної валюти за готівку надавав біткоїну те, чого не мали обмінники: відчуття, що він є частиною повсякденного життя.
Bitcoin Depot, колишній найбільший оператор біткоїн-банкоматів у Північній Америці, подав заяву про процедуру Chapter 11 у суді збанкрутілості США за Південним округом штату Техас 18 травня і вивів всю свою мережу з приблизно 9 700 машин з ладу.
Вже до цього моменту доходи впали на 49,2% в річному вимірі у першому кварталі 2026 року — на 80,7 мільйона доларів, тоді як валовий прибуток обвалився на 85,5%, знизившись з 31,2 мільйона доларів до лише 4,5 мільйона доларів.
Прибуток у 12,2 мільйона доларів за попередній рік перетворився на чистий збиток у 9,5 мільйона доларів — погіршення, яке генеральний директор Алекс Холмс пов'язав з бізнес-моделлю, яку він описав як «неконтрольовану». Заява включила канадські підрозділи компанії під судовий нагляд, а інші міжнародні операції було направлено на закриття відповідно до місцевого законодавства.
Як CryptoSlate повідомляло раніше цього місяця, канадські влади вже запропонували повну заборону крипто-банкоматів, пояснюючи це тим, що вони є основним каналом для шахрайств і відмивання грошей. Це рішення означає різкий політичний поворот у сприйнятті доступу до біткоїнів як обтяжливого фактора. Крах Bitcoin Depot показує, що стається з бізнес-моделлю, поки регулятори все ще формують свої аргументи.
Як біткоїн-банкомати зробили криптовалюту фізичною
Біткоїн-банкомати поширилися завдяки вирішенню конкретної проблеми. Ще кілька років тому криптообмінники були набагато повільнішими і незручнішими, ніж сьогодні. Щоб перевести гроші на американський обмінник, потрібно було чекати неприйнятно довго для активу, побудованого на блокчейні з 10-хвилинним часом блокування.
Апарат у куточковій крамниці або на автозаправці обходив всі труднощі з верифікацією та очікуванням, перетворюючи весь процес у просту готівкову операцію, яку кожен міг здійснити.
Можна навіть сказати, що саме зручність, а не BTC, була головним продуктом цих банкоматів. Люди були готові платити за цю зручність у вигляді часто неймовірних комісій від 10% до 30% за кожну операцію — премію, яку практично жодна фінансова послуга не могла би втримати, але банкомати впоралися завдяки простої миттєвості.
Проте невідворотність була головною структурною слабкістю цієї моделі. Коли клієнт банку стає жертвою шахрайства, служба боротьби зі шахрайством може оскаржити платіж і повернути кошти. Коли біткоїн-банкомат відправляє кошти на гаманець, підконтрольний шахраю, транзакція фіксується на блокчейні і залишається там назавжди, без можливості її скасування.
Кампанії соціального інженерства через телефон, що навчали літніх жертв проходити через банкомати, стали документально зафіксованим паттерном у багатьох штатах, і масштаб цих збитків врешті-решт надав регуляторам як докази, так і політичний захист для дій.
ФБР зафіксувало 13 460 скарг на шахрайства з криптокіосками у 2025 році лише за один рік, що представляє 389 мільйонів доларів відзвітуваних збитків, що на 58% більше, ніж у попередньому році. Дорослі віком 60 років і старші склали близько 257,5 мільйона доларів з цієї суми, концентруючи шкоду на демографічній групі, яка має достатню виборчу силу, щоб зробити боротьбу політично стійкою.
Доступ до криптовалют також змінився таким чином, що поступово зменшив зручність банкоматів. До 2025 року спотові біткоїн-ETF стали стандартною частиною стандартних брокерських рахунків, фінтех-додатки значно спростували процес входження в криптовалюту, а стейблкоїни розширили способи, як люди могли тримати цифрові активи без потреби відслідковувати волатильність цін.
Премію за комісії банкоматів стало важче виправдати порівняно з альтернативами, які стали дешевшими і доступнішими, а користувачі, що залишилися найбільш залежними від готівкових кіосків, були найбільш вразливими до шахрайств.
Забезпечення відповідності стало смертю прибутковості банкоматів
Каліфорнія стала першою, хто почав діяти проти біткоїн-банкоматів. Закон про цифрові фінансові активи обмежив щоденні транзакції до 1 000 доларів і обмежив комісії на більшу з величини 5 доларів або 15% від вартості транзакції, з обов’язковим письмовим розкриттям перед початком будь-якої операції.
Каліфорнійський суд підтвердив щоденне обмеження у 2024 році, а правила щодо комісій і розкриття інформації набули чинності у 2025 році. Для операторів, чия модель ґрунтувалася на конвертаціях готівки з високими комісіями і великим обсягом, це скоротило доходи на одного користувача, одночасно збільшуючи витрати на відповідність, атакуючи маржу з обох сторін одразу.
Тиск регуляторів на біткоїн-банкомати потім швидко поширився за межі обмежень комісій. Індіана прийняла повну заборону у березні 2026 року, коли в штаті працювало майже 900 банкоматів, заборона Теннессі набере чинності 1 липня 2026 року, а Міннесота також затвердила власну заборону.
Американська асоціація банків нарахувала 20 штатів, де з’явилися нові закони, що обмежують діяльність крипто-банкоматів станом на квітень, а в багатьох інших чекають законопроєкти.
Заходи з виконання законів, що йшли паралельно з цими законодавчими кроками, були не менш шкідливими. Генеральний прокурор Айови подав позов проти Bitcoin Depot і CoinFlip у лютому 2025 року, звинувачуючи дві компанії у тому, що вони завдали жителям штату збитків на понад 20 мільйонів доларів, а державний фактологічний звіт повідомляв, що 98,16% грошей, які жителі Айови відправляли через Bitcoin Depot, були пов’язані з шахрайськими транзакціями.
Массачусетс подав власний позов проти Bitcoin Depot у лютому 2026 року, причому офіс генерального прокурора заявив, що дані показали, що більше половини доходів компанії від біткоїн-банкоматів у штаті були пов’язані зі шахрайствами. Мейн досяг $1,9 мільйона угоди, щоб компенсувати жителям, які втратили гроші через кіоски Bitcoin Depot між 2022 і 2025 роками.
Коннектикут тимчасово призупинив ліцензію компанії на переказ грошей у березні 2026 року, посилаючись на надмірні збори, невдалі повернення коштів і загрозу суспільній безпеці, достатню для термінових заходів.
Коли компанія подала заяву про Chapter 11, вона вже накопичила понад 20 мільйонів доларів у вигляді судових рішень лише у четвертому кварталі 2025 року, а кібератака у квітні забрала ще 3,7 мільйона доларів з її криптовалютних гаманців.
Це накопичення тиску є сумним парадоксом біткоїн-банкоматів. Кожна захист, що накладається на транзакцію, робить її менш ймовірною для шкоди користувачу і дорожчою для експлуатації машини.
Обов’язкові перевірки особистості, вимоги до аналітики блокчейну, затримки транзакцій, письмові попередження, права на повернення коштів, обмеження комісій, щоденні ліміти, поновлення державних ліцензій і резерви на судові процеси — все це накопичується проти продукту, який був прибутковим лише завдяки своїй швидкості, легкості та акценту на готівку.
Додайте достатньо таких вимог, і ви перетворите премію за зручність у пастку відповідності без виходу. Доступ до біткоїнів тепер перемістився в інфраструктуру, побудовану з регуляцією в її центрі. ETF, кастодії, ліцензовані біржі та платіжні додатки вже встигли відібрати функцію роздрібного прийняття, яку колись виконували біткоїн-банкомати.
Банкомат був першою справжньою дверцятами до криптовалют, але він працював лише тоді, коли дверцята були рідкісними і важко знайти. У 2026 році, коли середньостатистичний американець може отримати біткоїни через звичайний брокерський рахунок за пару хвилин, біткоїн-банкомати вичерпали всі можливості, які могли виконувати лише вони.
Публікація Біткоїн-банкомати були вуличним банком криптовалют. Тепер регулятори зачиняють двері вперше з’явилася на CryptoSlate.