Згідно з нинішнім планом, запропоноване фінансування Vulcan становить усього 39,4 мільйона доларів і дозволить погасити 33,1 мільйона доларів старших облігацій, що мають виплатити 31 жовтня. У квартальному звіті від 14 серпня компанія повідомила, що використає це фінансування для погашення. Однак станом на 16 серпня Vulcan не повідомив про завершення фінансування.
Компанія, раніше відома як Greenidge Generation, повідомила, що приватне інвестування в громадський капітал, або PIPE, не завершилося. Вона заявила, що не отримала жодних коштів і не випустила жодних цінних паперів. Станом на 30 червня Vulcan мала 3,197 мільйона доларів готівки та її еквівалентів. Крім того, вона мала 6,027 мільйона доларів цифрових активів, або загалом 9,2 мільйона доларів, порівняно з 33,138 мільйона доларів основної суми облігацій.
[
Пов’язане читання
Greenidge підписує угоду про реструктуризацію боргу на 74 мільйони доларів, оскільки з’являються побоювання банкрутства
Greenidge Generation Holdings реструктуризує значну частину свого боргу з NYDIG ABL і надаватиме послуги хостингу.
20 грудня 2022 р. · Oluwapelumi Adejumo
Фінансувальний період триває 21 день
Згідно з липневими фінансовими угодами, Vulcan продаватиме 17 146 190 акцій по 1,71 долара кожна, збираючи близько 29,3 мільйона доларів. Також вона видаватиме конвертовану облігацію на 10 мільйонів доларів групі Machine Investment. Група Machine Investment та афілійовані компанії Atlas Holdings очолюють цю операцію.
Завершення залишається залежним від декількох умов. До них входять схвалення на листування відповідних акцій на Nasdaq та передача документів про транзакцію й заставу. Також потрібна згода акціонерів і не менше 30 мільйонів доларів валового доходу. Угоди можуть бути розірвані, за винятком випадків, якщо завершення не відбулося до 10 жовтня. Цей крайній термін припадає на 21 день до закінчення терміну облігацій.
[
Пов’язане читання
Біткоїн-майни починають фінансувати перехід до ШІ за допомогою боргу, продавши BTC, щоб залишатися ліквідними
Останній звіт CoinShares про майнінг показує, що найбільший зсув полягає в тому, що перевантажені майни продають монети, сильніші оператори переходять на ШІ, а листкові акції майнінгу стають менш чистими проксі-монетами Біткоїна, ніж багато інвесторів припускають.
26 березня 2026 р. · Gino Matos
У условіях облігацій передбачено виплату основної суми та останнього запланованого відсотка 31 жовтня. Для добровільного погашення потрібно повідомити за 10–60 календарних днів. У звіті Vulcan від 14 серпня про результати говорилося, що вона має намір погасити облігації, але вияснювалося, що цей звіт не є повідомленням про погашення.
Vulcan оцінює чистий дохід від PIPE у 37,7 мільйона доларів. Вона планує направити 33,1 мільйона доларів на облігації, плюс приблизно 1,4 мільйона доларів контрактних відсотків, очікуваних у зв’язку з погашенням. Її презентація показує, що загальний борг зменшується з 36,9 мільйона доларів до 13,7 мільйона доларів. Чистий борг зменшується з 27,7 мільйона доларів до 1,3 мільйона доларів. Ці цифри є ілюстративними і передбачають, що фінансування завершиться і кошти будуть використані так, як заплановано. Вони також включають нову облігацію групи Machine Investment на 10 мільйонів доларів.
[
Пов’язане читання
Волл-стріт платить за інфраструктуру ШІ для біткоїн-майнерів, поки більшість її не побудовано
VanEck каже, що майни, пов’язані з ШІ, отримують преміальні оцінки, поки більшість орендованої потужності не доставлена, залишаючи виконання, розбавлення, борг і якість орендаря наступним тестом ринку.
17 червня 2026 р. · Gino Matos
Скорочення боргу залишається умовним
Окрема обмінна операція, завершена у другому кварталі, скоротила близько 3,6 мільйона доларів старих облігацій. Натомість Vulcan видала приблизно 1,4 мільйона доларів облігацій, що мають виплатити 2030 року, та 1 277 111 акцій. Ця операція завершена, тоді як більш масштабне скорочення у жовтні залишається умовним.
Vulcan заявила, що прогнозований операційний грошовий потік не вистачить для виконання існуючих боргових зобов’язань. Якщо PIPE не забезпечить необхідні кошти, компанія заявила, що їй знадобиться ще одне фінансування або продовження терміну облігацій. Вона також перелічила реструктуризацію, продаж активів або іншу альтернативу. Невдала спроба отримати таке фінансування може призвести до дефолту. Згідно з квартальним звітом, дефолт може потребувати реструктуризації, можливо, з захистом від банкрутства.
Головні події, на які слід звернути увагу: чи завершиться PIPE і чи надасть Vulcan офіційне повідомлення про погашення. До того часу заплановане скорочення боргу залишається умовним, а не завершеним.
Публікація Крипто-майнер попереджає про потенційне банкрутство, оскільки невідкрите фінансування залишає 33 мільйони доларів боргу, що мають виплатити вперше з’явилася на CryptoSlate.