Кеті Вуд роками підтримувала компанії, що конкурують з провідними технологічними гігантами, але її останній крок у сфері напівпровідників був чітко націлений на лідера ринку.
ARK Invest продала акції AMD на суму близько 72,8 мільйона доларів у торгах 28 серпня, одночасно купивши акції Nvidia приблизно на 53 мільйони доларів.
Продажі AMD оцінювалися приблизно в 74,5 мільйона доларів, а покупка Nvidia — в 55,6 мільйона доларів.
Цей крок стався через кілька днів після того, як Nvidia представила черговий рекордний квартал. Але ARK не заявила, що ця операція свідчить про втрату довіри до AMD.
Більш обґрунтованим поясненням є те, що Вуд переорієнтувалася на більш чітку видимість короткострокових прибутків від штучного інтелекту.
Nvidia пропонує те, чого AMD поки не може: надзвичайну прозорість
Nvidia щойно повідомила про доходи за другий фіскальний квартал у розмірі 96,2 мільярда доларів, що на 106% більше, ніж роком раніше, тоді як доходи від ЦОД зросли на 117% до 89 мільярдів доларів. Компанія прогнозує доходи наступного кварталу близько 108 мільярдів доларів.
Nvidia більше не просить інвесторів чекати кілька продуктів, перш ніж її стратегія щодо ШІ дасть результати у фінансових звітах.
Запит уже перетворюється на величезні доходи, а менеджмент каже, що постачання залишається обмеженням.
Аналітик TD Cowen Джошуа Бухальтер описав акції Nvidia як «суттєво недооцінені» після результатів, за даними MarketWatch. Він стверджував, що без обмежень постачання попит клієнтів може вказувати на подвоєння доходів.
Аналітик Bank of America Вівек Ар'я зробив подібну оцінку перед випуском звітів.
Ар'я побачив, що акції Nvidia торгуються зі знижкою від 34% до 50% від того, що могли б обґрунтувати їх фундаментальні показники, зберігаючи цільову ціну в 350 доларів.
Для ARK таке поєднання домінуючої позиції на ринку та очевидного зростання прибутків могло зробити Nvidia більш привабливим місцем для додаткового використання чипів.
AMD теж процвітає, але Helios ще має довести свою ефективність
Власні цифри AMD навряд чи вказують на проблеми.
Доходи за другий квартал досягли рекордних 11,5 мільярда доларів, що на 50% більше, ніж роком раніше, тоді як доходи від ЦОД зросли більше ніж удвічі.
Різниця полягає в тому, що інвестори все ще чекають, коли Helios зможе перетворитися на значно більший потік доходів від ШІ.
Головний виконавчий директор Futurum Group Деніел Ньюмен зафіксував цю напругу після результатів AMD.
Yahoo Finance повідомила, що Ньюмен вважає квартал хорошим, але сказав, що інвестори чекали набагато сильнішого прогнозу, спрямованого на Helios.
Продаж AMD не означає, що Nvidia перемогла
Уолл-стріт залишається конструктивним щодо AMD.
Goldman Sachs підвищив рейтинг акцій до «Купувати» у травні, стверджуючи, що AMD може отримати перевагу завдяки масовому запровадженню агентського ШІ в бізнесі, оскільки попит підтримує як серверні CPU, так і майбутнє зростання GPU для ЦОД.
Фірма також заявила, що й далі віддає перевагу Nvidia та Broadcom у порівнянні.
Останнє зазначено особливо добре у діяльності ARK 28 серпня, адже Вуд не просто продала AMD і купила Nvidia. ARK також додала близько 20 мільйонів доларів акцій Broadcom.
Це більше схоже на перегляд використання напівпровідників серед декількох переможців у сфері ШІ, ніж на однозначне визнання, що AMD програла.
Публікація Кеті Вуд продала 73 мільйони доларів AMD і купила акції Nvidia: ось чому вперше з’явилася на Invezz