Ripple прагне координованого розширення інфраструктури своїх стейблкоінів у Європі та Африці, поєднуючи стратегічні інвестиції в компанію з платежів Flutterwave з попереднім регуляторним схваленням у Європейському Союзі для розширення охоплення своїх послуг у галузі цифрових активів.
Двостороння стратегія спрямована на коридори міжнародних платежів та переказів з великим обсягом у країнах Африки на південний від Сахари, водночас надаючи Ripple потенційну регуляторну базу в Європейському економічному просторі, що складає 30 країн.
Розмістивши свій доларовий стейблкоін RLUSD у регіональній платіжній мережі Flutterwave, компанія з Сан-Франциско прагне вийти за рамки ролі постачальника технологій міжнародних платежів та ліквідності і стати частиною інфраструктури, що підтримує регульовані комерційні потоки стейблкоінів.
План поєднує два активи, які все частіше необхідні емітентам стейблкоінів для конкуренції: дозвіл на обслуговування фінансових установ на ключових ринках та доступ до платіжних мереж, здатних генерувати регулярний обсяг транзакцій.
Заявлена ліцензія провайдера криптоактивів від Ripple у Люксембурзі забезпечить регуляторний охоплення. Flutterwave, що обробляє платежі для бізнесів по всій Африці, надаватиме місцеві методи збору, канали виплат та клієнтів для переказів.
Цей підхід демонструє, як конкуренція на ринку стейблкоінів зміщується за межі емісії токенів. Найбільші провайдери вже забезпечили глибоку ліквідність на біржах, але наступний етап зростання все більше пов’язаний з тим, чи можна інтегрувати стейблкоіни в системи зарплат, торгівлі, управління казначейством та міжнародних платежів без необхідності для клієнтів самостійно опановувати базову технологію.
Flutterwave дає RLUSD шлях до африканських платежів
Ripple взяла участь у раунді фінансування серії E компанії Flutterwave, що оцінив африканську платіжну компанію в 3,2 мільярда доларів. Компанії не розкривають розмір інвестиції Ripple.
Партнерство передбачає інтеграцію RLUSD, Ripple Payments та XRP Ledger (XRPL) у інфраструктуру, що вже поєднує бізнес з картами, банківськими переказами, мобільними гаманцями та іншими внутрішніми платіжними методами.
Flutterwave розкрила плани використати RLUSD як розрахунковий актив у своїй платіжній мережі та сервісі переказів Send App. Вона також має намір використати блокчейн-мережу XRPL для очищення транзакцій та поєднання своєї регіональної інфраструктури з міжнародною мережею виплат Ripple через загальний інтерфейс програмування.
Такий підхід може дозволити бізнесу приймати або відправляти гроші знайомими місцевими методами, поки RLUSD переміщується між фінансовими посередниками на задньому плані. Це зменшить потребу торговців та споживачів у прямому триманні криптовалют.
Flutterwave заявила, що її ширша інфраструктура стейблкоінів уже комерційно працює та тестується у рамках Send App. Інтеграція RLUSD та інших продуктів Ripple представляє наступний етап цього розбудовування, а не доказ того, що вся система вже обробляє транзакції масштабно.
Ріс Меррік, керуючий директор Ripple у Близькому Сході та Африці, сказав, що інвестиція дозволить RLUSD увійти в інфраструктуру Flutterwave та направити потоки стейблкоінів через XRP Ledger. Ripple також планує зробити свою платіжну мережу доступною для більшої кількості міжнародних транзакцій у регіоні.
Компанії не надали графік запуску, очікуваного обсягу транзакцій чи прогнозованої економії для клієнтів. Вони також не визначили перші платіжні коридори, що використовуватимуть RLUSD, і не пояснили, як будуть керувати конвертацією між стейблкоіном та місцевими валютами.
Ці деталі вирішать, чи блокчейн-розрахунки знизять витрати для бізнесу. Переміщення токенів через реєстр може зайняти секунди, але повна транзакція все ж може залежати від банків, валютних дилерів, перевірок з дотримання норм та достатньої ліквідності в точці, де цифрові долари конвертуються у місцеві гроші.
Нігерія демонструє попит, який Ripple переслідує
Інвестиція Ripple дає їй шлях на ринки, де стейблкоіни вже використовуються не лише для спекуляцій.
Нігерія отримала близько 59 мільярдів доларів інфлюенсу криптоактивів з липня 2023 до червня 2024 і становила близько 60% інфлюенсу стейблкоінів у Африці на південний від Сахари з 2019 року, повідомив Міжнародний валютний фонд (МВФ).
Стейблкоіни до Нігерії (джерело: МВФ)
Токени, прив’язані до долара, стали альтернативою для домогосподарств та компаній, що стикаються з девальвацією найри, інфляцією та обмеженим доступом до іноземної валюти. Вони дозволяють користувачам зберігати доларову вартість, оплачувати закордонних постачальників та отримувати гроші з-за кордону через смартфони та цифрові гаманці.
Стейблкоіни також можуть конкурувати з традиційними послугами з переказів. Переказ 200 доларів до Африки на південний від Сахари коштує в середньому 9% від транзакції, порівняно з глобальним середнім близько 6%, повідомив МВФ, посилаючись на дані Світового банку.
Цей розрив створює можливість для компаній, що можуть поєднати блокчейн-розрахунки з місцевими мережами виплат. Переказ стейблкоіну може швидко переміщуватися між цифровими гаманцями, але він стає більш корисним для комерції, коли одержувачі можуть надійно конвертувати його у банківські депозити або місцеву валюту.
Саме цей перетворювальний шар може зробити Flutterwave цінним для Ripple. Її існуючі зв’язки з банками, торговцями та постачальниками платежів можуть надати RLUSD канал розповсюдження, який було б важко побудувати окремо для кожного африканського ринку.
Тим часом ця можливість також несе регуляторні ризики.
МВФ попередив, що широке використання доларових стейблкоінів може нагадувати цифрову доларизацію, зменшуючи попит на місцеві валюти та ослаблюючи передачу монетарної політики. Транзакції через гаманці та офшорні платформи також можуть бути складнішими для контролю влади, ніж платежі, що проходять через банки.
Ripple та Flutterwave роблять ставку на те, що розміщення транзакцій стейблкоінів у регульованій корпоративній інфраструктурі може вирішити деякі з цих проблем.
Навіть так, компаніям доведеться дотримуватися різних правил щодо обміну валют, платежів та цифрових активів по всьому континенту, а не покладатися на єдину африканську регуляторну рамку.
Люксембург відкриває європейську сторону
Попереднє схвалення Ripple у Люксембурзі стосується інституційного кінця запропонованої мережі.
23 червня компанія на чолі з Брэдом Гарлінгхаусом оголосила, що Комісія з нагляду за фінансовим сектором видала Ripple «Лист зеленого світла» на ліцензію провайдера криптоактивів у рамках регуляції Європейського Союзу про ринки криптоактивів (MiCA). Рішення все ще залежить від остаточних умов і поки не є повним дозволом.
Як тільки ліцензія буде завершена, Ripple зможе надавати покриті криптоуслуги в Європейському економічному просторі, що включає 27 країн-членів ЄС, а також Ісландію, Ліхтенштейн та Норвегію.
Ripple має намір поєднати цей дозвіл зі своєю існуючою ліцензією інституту електронних грошей у Люксембурзі. Компанія заявила, що ці дві ліцензії дозволять банкам, фінтех-компаніям та корпораціям збирати, обмінювати та розповсюджувати фіатні гроші, стейблкоіни та інші криптоактиви через одну інтеграцію.
Це поєднання є центральним у стратегії Ripple. Ліцензія електронних грошей охоплює частини традиційної платіжної системи, тоді як дозвіл MiCA регулюватиме надання криптоактивних послуг.
Разом вони можуть дозволити Ripple поєднати європейських інституційних клієнтів з платіжними та розрахунковими каналами за межами регіону.
Кессі Кредок, керуючий директор Ripple у Великобританії та Європі, сказала, що попит від банків та фінтех-компаній зростає, оскільки фінансові установи досліджують платіжні системи на блокчейні, управління заставами та токенізовані активи.
Ripple каже, що її платформа для платежів обробила понад 100 мільярдів доларів і працює на більш ніж 60 ринках. Вона також заявляє, що має більше 75 регуляторних ліцензій у світі.
Заявка з Люксембурга подається в той час, коли Європа наближається до кінця максимального перехідного періоду для компаній, що працюють за раніше національними реєстраціями криптоактивів. MiCA вимагає від провайдерів отримати дозвіл від одного державного члена, після чого вони можуть використовувати ліцензію для обслуговування клієнтів по всьому блоку.
Крайній термін збільшив комерційну цінність отримання схвалення. Binance стикається з перспективою втрати дозволу на обслуговування клієнтів ЄС, оскільки її заявку в Греції очікували відхилити, повідомила Reuters, посилаючись на людей, знайомих з процесом.
Binance заявила, що грецькі регулятори не повідомили її офіційно про відмову і що вона оновить користувачів до крайнього терміну 30 червня.
Попереднє схвалення Ripple не гарантує, що її остаточна ліцензія надійде в певний день. Проте це наближає компанію до дозволу в той час, коли деякі більші криптокомпанії змушені боротися за європейську регуляторну базу.
Розповсюдження RLUSD все ще має перетворитися на обсяг
Хоча RLUSD показав значне зростання з моменту свого запуску 2024 року, він залишається набагато меншим за стейблкоіни, що домінують у світовій криптоторгівлі.
Його ринкова вартість становила близько 1,62 мільярда доларів, з токенами, що видані на Ethereum та XRP Ledger, за даними DeFiLlama. Для порівняння, USDT від Tether, найбільший стейблкоін за ринковою капіталізацією, мав обіг близько 186 мільярдів доларів, а USDC від Circle — приблизно 74,5 мільярда доларів.
Ця різниця пояснює, чому розповсюдження платежів важливе для Ripple. RLUSD навряд чи складе конкуренцію провідним стейблкоінам через ліквідність бірж сам по собі.
Тому включення його в інфраструктуру бізнес-платежів та переказів Flutterwave може створити попит на транзакції, пов’язані з комерцією, а не зі спекуляціями. У той же час ліцензія Люксембургу може підтримати інший кінець цих потоків, надавши європейським інституціям регульований шлях до доступу до платіжних та стейблкоінових послуг Ripple.
У теорії європейський бізнес може відправляти вартість через інфраструктуру Ripple, поки Flutterwave керує збором, конвертацією чи виплатою на африканському ринку.
На практиці Ripple все ще має продемонструвати, що клієнти оберуть RLUSD замість банківських депозитів, USDT, USDC чи традиційних платіжних мереж. Вона також має забезпечити достатню ліквідність для конвертації RLUSD у місцеві валюти без розширення валютних розривів та знищення економії, обіцяної швидшим розрахунком.
Публікація Ripple дає RLUSD плацдарм MiCA в Європі та шлях до африканських платежів – але чи є там обсяг? вперше з'явилася на CryptoSlate.