Біткоїн знову піднявся вище 62 000 доларів, коли слабкий звіт про робочі місця у США охолодив ставки на ближньострокове підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи, і графік споту свідчить про ралі відновлення. Опціонні столи, що торгують ф'ючерсами біткоїна, цінують щось більш обережне.
Бюро статистики праці США оцінило приріст зарплат у червні лише у 57 000, що значно нижче прогнозованого економістами — 110 000.
Участь у ринку праці знизилася до 61,5%, уряд скоротив зарплати за квітень та травень загалом на 74 000, а безробіття залишилося стабільним на рівні 4,2%.
Долар рухався до найбільшого тижневого падіння з початку квітня, тоді як дані FedWatch від CME показали приблизно 45%-ну ймовірність підвищення у вересні, як тільки цифри опублікували.
| Макроінпут | Останнє значення | Чому це важливо для біткоїна |
|---|---|---|
| Приріст зарплат у червні | 57 000 | Слабші дані про працю зменшили тиск на чергове підвищення ФРС |
| Очікування економіста Reuters | 110 000 | Пропуск допоміг запустити ралі відновлення |
| Перегляди зарплат за квітень/травень | -74 000 | Підкреслили сигнал про охолодження ринку праці |
| Участь у ринку праці | 61,5% | Додало слабкості під головними даними про працю |
| Рівень безробіття | 4,2% | Стабільний, але недостатній, щоб компенсувати пропуск у зарплатах |
| Ймовірність підвищення у вересні | ~45% | Нижчий тиск на ставку підтримав ризиковані активи |
| Тренд долара | Найбільше тижневе падіння з початку квітня | Зм’якшення долара створило попутний вітер для BTC |
Зм’якшення долара та нижча ймовірність підвищення надали криптовалютним покупцям потрібну макрообстановку напередодні вихідних 4 липня.
Трейдери опціонів все ще захищаються: пут-опціони на біткоїн торгуються з премією порівняно з кол-опціонами на Deribit, причому однотижневий схил пут-кол на 25-му delta становить близько 16%. Це знизилося з 25% десять днів тому, що свідчить про зменшення паніки.
Премія показує, що гроші на хеджування чекають у стороні, готові перепідключитися, якщо біткоїн просунеться вниз.
Дані Laevitas виявили великий блок опціонів на біткоїн 17 липня. Структура являє собою довгий кол-опціон кондор, побудований з довгих позицій на 64 000 і 70 000 доларів проти коротких стриків на 66 000 і 68 000 доларів.
Простими словами, ця угода найбільше вигідна, якщо біткоїн зросте, але тільки в діапазон 66 000–68 000 доларів до закінчення терміну. Якщо перевищити цей діапазон або не досягти його, позиція втрачає вартість. Структура дає видимий діапазон на вихідні, який можна спостерігати, і служить м’яким верхнім порогом того, наскільки далеко може піднятися цей відскок, перш ніж зіткнутися з опором з боку інших.
Ціновий графік під назвою «Зона опціонів біткоїна на вихідні» позначає 60 000 доларів як лінію невдачі, спот біля 62 100 доларів, а 66 000–68 000 доларів — зону максимального прибутку кол-кондора.
Американські акції ринки закрилися 3 липня через День Незалежності, тому календар NYSE тримає більшість столів закритими протягом довгих вихідних, що додає тонку ліквідність до позиціонування опціонів, яке вже обмежує рух.
Криптовалюти торгуються цілодобово незалежно від свят, і канали, які зазвичай підтверджують їх рух, такі як обсяг ETF, кореляція з акціями та глибокі книги ф'ючерсів, затихають, коли Уолл-стріт відходить.
Це залишає позиціонування опціонів з більшим вагою у визначенні подальшого руху ціни, оскільки менше традиційних ринкових перевірок доступне в реальному часі.
Де кондор вигідний
Якщо біткоїн утримається вище 62 000 доларів протягом суботи та неділі, тонка ліквідність на вихідних може працювати на його користь так само, як і проти нього.
Це посилить відскок і підштовхне спот до діапазону 66 000–68 000 доларів, де знаходиться кол-кондор. Цей діапазон становить приблизно 6–9% вище поточного споту, біля 62 100 доларів.
Торгівля в цьому діапазоні буде відповідати тому, що вже очікує велика опціонна грошова сила, тоді як чисте просунення через 68 000 доларів за реальним обсягом перетворить здавлення на справжній пробій і зруйнує верхню планку, вбудовану в математику інших.
Все, що нижче цього, зависання всередині діапазону або зникнення після того, як книга замовлень стане густішою в понеділок, залишає відновлення просто здавленням.
Де схил правильний
Відмова біля 66 000 доларів або новий пробій нижче 60 000 доларів повністю змінять ситуацію. Будь-який з цих рухів підтвердить те, що підвищений пут-схил цінував ще до звіту про робочі місця.
Втрата 60 000 доларів також відкриває зону низьких 57 000 доларів, приблизно на 8% нижче поточного споту і зону, яку біткоїн уже тестував під час другого квартального відкату.
| Шлях на вихідні | Рівень BTC, який слід спостерігати | Приблизний рух від 62 100 доларів | Що це буде сигналізувати |
|---|---|---|---|
| Бичаче здавлення | 66 000–68 000 доларів | +6% до +9% | Тонка ліквідність посилює відновлення до зони кондора |
| Підтверджений пробій | Вище 68 000 доларів, ще сильніше вище 70 000 доларів | +9% до +13% | BTC знищує верхню планку опціонів, а не зупиняється всередині |
| Основний шматок | 60 000–66 000 доларів | -3% до +6% | Ралі відновлення тримається, але не підтверджує пробій |
| Медвежа невдача | Нижче 60 000 доларів | -3% або більше | Підвищений пут-схил був правильним; відновлення стає пасткою |
| Глибший спад | Низькі 57 000 доларів | Близько -8% | Зона другого квартального відкату повертається в гру |
Ті ж тонкі книжки на вихідні, що можуть підтримати здавлення вгору, так само легко можуть прискорити падіння, як тільки стоп-замовлення почнуть розчищатися.
Зростання біткоїна вище 62 000 доларів є справжнім, і так само справжня обережність, що лежить під ним. Слабкі дані про робочі місця дали долару привід зм’якшитися, а ФРС — причину почекати, достатньо, щоб підтримати попит на криптовалюту під час святкових вихідних.
Одна велика опціонна структура, що формувала діапазон 66 000–68 000 доларів, все ще залишає низькі рівні відкритими. Яким би не був рух біткоїна до неділі ввечері, результат більше розкаже про те, хто правильно захистився.
Публікація Вихідкове ралі біткоїна стикається з пасткою в 66 000 доларів, оскільки трейдери все ще захищаються від нового падіння вперше з’явилася на CryptoSlate.