ตลาดรับมือกับการเปลี่ยนท่าทีแบบเข้มงวดของเฟดและภาวะชะงักงันในการเจรจาอิหร่านพร้อมๆ กัน
เฟด
อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่ระดับ 3.50–3.75% แต่คำพูดกลับแข็งกร้าวขึ้นอย่างมาก คาดการณ์ค่ากลางสำหรับปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 3.4% เป็น 3.8% โดยสมาชิก 9 ใน 18 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นในปีนี้ และ 17 ใน 18 คนมองว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะเพิ่มสูงขึ้น โอกาสที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมถูกประเมินใหม่จากประมาณ 24% เป็นประมาณ 77% การเปลี่ยนท่าทีแบบเข้มงวดเกิดขึ้นแม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลง—เฟดไม่ได้กังวลเฉพาะเรื่องเงินเฟ้อด้านพลังงานเท่านั้น
อิหร่าน
ทรัมป์ประกาศข้อตกลงเมื่อวันที่ 14 มิถุนายน และกำหนดให้ลงนามในวันที่ 19 มิถุนายนที่สวิตเซอร์แลนด์ แต่ไม่เป็นไปตามแผน: อิสราเอลโจมตีทางตอนใต้ของเลบานอน และอิหร่านถอนตัวจากการเจรจา สัปดาห์นี้ ราคาหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นบนพื้นฐานของความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงนี้ ซึ่งหายไปทันทีหลังการปิดตลาดในวันศุกร์ กาตาร์กำลังพยายามรักษาการเจรจาไว้
ตลาดคริปโต
หุ้นได้หยุดพักยาวและไม่ทันได้ตอบสนองต่อการล่มสลายของข้อตกลง ขณะที่คริปโตซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงและรับแรงกดดันทันที BTC ปิดสัปดาห์ด้วยการลดลง 3.8% ETH ลดลง 1.2% BTC เคยแตะระดับ 67,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ จากนั้นลดลงมาที่ 62,000 ดอลลาร์และทรงตัวในระดับต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ETH ลดลงอีก 2,000 ดอลลาร์และซื้อขายใกล้ 1,700 ดอลลาร์—เป็นสินทรัพย์ใหญ่ที่อ่อนแอที่สุด
การร่วงลงทำให้เกิดการชำระบัญชีตำแหน่ง Long มูลค่าราว 600 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Short มีมูลค่าต่ำกว่า 90 ล้านดอลลาร์ รูปแบบยังไม่เปลี่ยนแปลง: โล่หนี้สะสมขึ้นในช่วงที่ตลาดเติบโต และถูกปล่อยออกมาเมื่อมีข่าวเชิงลบแรกๆ
ตามกลยุทธ์ การขาย BTC จำนวน 32 BTC เมื่อสองสัปดาห์ก่อนกลับกลายเป็นเรื่องไม่สำคัญ—บริษัทซื้อ BTC จำนวน 1,587 BTC ด้วยมูลค่าราว 100 ล้านดอลลาร์ในช่วงวันที่ 8-14 มิถุนายน ที่ราคาประมาณ 63,000 ดอลลาร์ เรื่องราวเกี่ยวกับผู้ขายจำเป็นถูกปิดลงแล้ว แต่จังหวะการซื้อกลับเริ่มชะลอตัวลง
สรุป
เฟดที่คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยแวดล้อมที่ไม่ดีสำหรับคริปโต ซึ่งพึ่งพาการไหลเข้าของสภาพคล่องผ่าน ETF และสเตเบิลคอยน์ โล่หนี้ถูกปล่อยออกแล้ว ระดับสำคัญยังคงรักษาเสถียรภาพ—ในเชิงเทคนิค อาจมีการฟื้นตัวหาก PCE ออกมาอ่อนโยนในวันศุกร์หรือมีความคืบหน้าเกี่ยวกับอิหร่าน แต่นี่เป็นโอกาสในการซื้อขาย ไม่ใช่การกลับตัว: กระแสเงินทุนเข้าสู่ตลาดยังไม่ฟื้นตัว