การปรับตัวลดลงช่วงสั้นๆ ของบิทคอยน์ต่ำกว่า 78,000 ดอลลาร์ ส่งผลให้มีการชำระบัญชีคริปโตมากกว่า 300 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากนักเทรดทำกำไรหลังจาก ราคาพุ่งขึ้นอย่างแรงถึง 80,000 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการพัฒนาของกระทรวงการคลัง การไหลเข้าของ ETF และการบีบตัวของตำแหน่งขาลง
ข้อมูลจาก CryptoSlate แสดงให้เห็นว่าคริปโตเคอร์เรนซี่ที่ใหญ่ที่สุดลดลงต่ำสุดถึง 77,870 ดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ก่อนจะฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือ 79,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน ภาวะถอยกลับกระจายไปยังคริปโตเคอร์เรนซี่สำคัญต่างๆ โดย XRP ลดลง 4% มาอยู่ที่ 1.43 ดอลลาร์ และ Solana ร่วงลง 3% มาอยู่ที่ 97 ดอลลาร์ หลังจากซื้อขายเหนือ 101 ดอลลาร์
Ethereum ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 2,467 ดอลลาร์ ในขณะที่ Zcash ลดลง 7% มาอยู่ที่ 789 ดอลลาร์ Cardano และ Dogecoin ลดลงราว 5% โดย ADA ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.20 ดอลลาร์
ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาครั้งนี้นำไปสู่การชำระบัญชีประมาณ 80,000 รายการในช่วง 24 ชั่วโมง โดยมีมูลค่าความเสียหายรวม 324.4 ล้านดอลลาร์ ตำแหน่งซื้อระยะยาวคิดเป็นมูลค่าราว 270 ล้านดอลลาร์ของการชำระบัญชีทั้งหมด ซึ่งถือเป็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็วจากภาวะพุ่งขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ที่นักเทรดขาลงรับภาระการขายแบบบังคับส่วนใหญ่
การชำระบัญชีครั้งใหญ่ที่สุดคือตำแหน่งบิทคอยน์มูลค่า 11.91 ล้านดอลลาร์บน Binance นักลงทุนที่ซื้อไว้ในบิทคอยน์สูญเสียเงินราว 109 ล้านดอลลาร์ ส่วนนักลงทุนที่ซื้อ Ethereum สูญเสียเงินราว 70 ล้านดอลลาร์ การชำระบัญชีตำแหน่งซื้อ XRP และ Zcash มีมูลค่าประมาณ 16 ล้านดอลลาร์และ 11 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ
นักลงทุนที่ซื้อระยะยาวเข้ามาแทนที่นักลงทุนที่ขายระยะสั้น
การเปลี่ยนแปลงไปสู่การชำระบัญชีตำแหน่งซื้อแสดงให้เห็นว่าเลเวอเรจได้กลับมาสร้างใหม่อย่างรวดเร็วในฝ่ายขาขึ้น หลังจากที่การพุ่งขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วบังคับให้นักลงทุนขาลงออกจากตลาด
ผู้ให้บริการซื้อขายคริปโต Wintermute กล่าวว่า นักลงทุนที่ขายระยะสั้นมีสัดส่วนราว 92% ของการชำระบัญชี ในช่วงการพุ่งขึ้นครั้งก่อนหน้า ที่บิทคอยน์ทะลุขึ้นไปเหนือช่วงการซื้อขายสูงสุด และผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโตดึงดูดเงินทุน 2.6 พันล้านดอลลาร์
ผู้ให้บริการซื้อขายเปลี่ยนไปสู่เชิงบวกหลังจากกระแส ETF เสถียรขึ้นและบิทคอยน์ยืนหยัดอยู่ที่ระดับฐานของช่วง แต่เตือนว่าความเร็วในการเปลี่ยนตำแหน่งนั้นคล้ายกับพฤติกรรมการบีบตัว เมื่อการปิดสถานะขายแบบบังคับจบลงแล้ว กำไรเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับผู้ซื้อที่พร้อมเข้าซื้อในราคาที่สูงขึ้นมากกว่า
ความเสี่ยงดังกล่าวเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากนักเทรดวางตำแหน่งเพื่อคาดการณ์การขึ้นต่อไปมากขึ้นเรื่อยๆ
Joao Wedson ซีอีโอของ Alphractal กล่าวว่าโอกาสที่บิทคอยน์จะเกิดการบีบตัวอีกครั้งกำลังเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากตำแหน่งซื้อกระจุกตัวมากขึ้น และอัตราเงินทุนยังคงเป็นบวกในหลาย ๆ ตลาดแลกเปลี่ยน
ดัชนีความเสี่ยงการบีบตัวของเลเวอเรจบิทคอยน์ (ที่มา: Alphractal)
การเงินทุนที่เป็นบวกโดยทั่วไปหมายความว่านักลงทุนที่ถือตำแหน่งซื้อแบบใช้เลเวอเรจกำลังจ่ายเงินให้กับนักลงทุนที่ขายเพื่อรักษาความเสี่ยงของพวกเขา ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดฟิวเจอร์สกำลังโน้มเอียงไปสู่ราคาที่สูงขึ้น การลดลงอย่างรวดเร็วอาจบังคับให้บางตำแหน่งต้องปิด ซึ่งเพิ่มแรงกดดันในการขายให้กับการเคลื่อนไหวครั้งแรก
การลดลงเมื่อวันพุธได้ส่งมอบกระบวนการดังกล่าวในรูปแบบเบื้องต้น อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของบิทคอยน์ไปสู่ 79,000 ดอลลาร์จนถึงขณะนี้ยังช่วยป้องกันไม่ให้คลื่นการชำระบัญชีกลายเป็นการกลับตัวที่ลึกซึ้งกว่าเดิม
ความต้องการ ETF และ Spot กำลังเผชิญบททดสอบครั้งแรกเหนือ 80,000 ดอลลาร์
เมื่อแรงสนับสนุนจากการปิดสถานะขายระยะสั้นใกล้หมดลง ระยะต่อไปของการพุ่งขึ้นจะขึ้นอยู่กับว่าผู้ซื้อ Spot และ ETF จะยังคงรับภาระการทำกำไรต่อไปหรือไม่
ETF บิทคอยน์ Spot ของสหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงถอยกลับหลังจากดึงดูดเงินทุนมากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 7 วันติดต่อกัน ช่วยให้บิทคอยน์พุ่งขึ้นจากราว 62,000 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือนนี้ไปสู่ระดับเหนือ 80,000 ดอลลาร์
Wintermute กล่าวว่ากระแส ETF ตอนนี้มีภาระในการยืนยันว่าการพุ่งขึ้นนั้นมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งในตลาด Spot บริษัทจะระมัดระวังหาก ETF บิทคอยน์ บันทึกการไหลเข้ารายสัปดาห์เป็นลบ ในขณะที่บิทคอยน์กลับลงไปอยู่ในช่วงเดิมที่ต่ำกว่า 67,000 ดอลลาร์
ตัวชี้วัดความต้องการอื่นๆ ยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของข้อโต้แย้งนี้
ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าความต้องการ Spot และ Futures เพิ่มสูงขึ้นพร้อมกัน โดยความต้องการบิทคอยน์รวมเพิ่มขึ้นราว 170,000 BTC ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา
ความต้องการ Spot และ Futures ของบิทคอยน์ (ที่มา: CryptoQuant)
การเติบโตที่สอดคล้องกันนี้เคยเกิดขึ้นในช่วงที่บิทคอยน์พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ก็ทำให้ตลาดมีความเสี่ยงเมื่อความเสี่ยงในฟิวเจอร์สมีการขยายตัวเร็วกว่าการซื้อ Spot
ข้อมูลจาก Glassnode ยังแสดงให้เห็นว่ากระแสเงินทุนรายเดือนกลับมาเป็นบวกแล้ว บริษัทวิเคราะห์ระบุว่าต้นทุนพื้นฐานของผู้ถือบิทคอยน์ระยะสั้น ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่เกือบ 70,000 ดอลลาร์ เป็นระดับสำคัญในช่วงการถอยกลับที่ลึกขึ้น
การไหลเข้าของผู้ซื้อที่ยืนหยัดเหนือระดับดังกล่าวจะช่วยให้ผู้ถือบิทคอยน์ที่เพิ่งซื้อขายอยู่ในกำไร และให้การสนับสนุนในช่วงที่ราคาลดลง หากขาดระดับนี้จะทำให้ผู้ซื้อที่เพิ่งซื้อขายอยู่ในภาวะขาดทุนมากขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงที่การทำกำไรจะกลายเป็นการขายในวงกว้าง
ขณะนี้ บิทคอยน์ยังคงอยู่เหนือระดับดังกล่าวแม้จะมีการปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดในสัปดาห์นี้ก็ตาม
PCE, Nvidia และ Warsh อาจกำหนดอนาคตต่อไป
ในขณะเดียวกัน การปรับตัวลดลงในขณะนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคหลายอย่างกำลังจะทดสอบการพุ่งขึ้นที่เริ่มต้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและความคาดหวังสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น
สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีกำหนดเผยแพร่การประเมิน GDP ไตรมาสสองและข้อมูลรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคลประจำเดือนกรกฎาคมในวันพุธ รวมถึงดัชนีเงินเฟ้อ PCE ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชอบใช้
เงินเฟ้อได้กลายเป็นประเด็นสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ราคาน้ำมันและภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นทำให้แนวโน้มนโยบายการเงินซับซ้อนขึ้น การอ่านค่า PCE พื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่าคาดอาจกระตุ้นแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและสินทรัพย์เสี่ยง หลังจากที่อัตราผลตอบแทนที่ลดลงช่วยหนุนการพุ่งขึ้นของบิทคอยน์เมื่อเร็วๆ นี้
Nvidia จะประกาศผลประกอบการไตรมาสสองทางการเงินในช่วงบ่ายวันพุธ โดยคาดว่าจะประกาศประมาณ 13:20 น. ตามเวลาแปซิฟิก ก่อนการประชุมทางโทรศัพท์ในเวลา 14:00 น. แนวโน้มของบริษัทผู้ผลิตชิปอาจส่งผลต่อความต้องการความเสี่ยงในวงกว้าง เนื่องจากการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญขึ้นเรื่อยๆ สำหรับตลาดหุ้นและการกู้ยืมของบริษัท
จากนั้นความสนใจจะหันไปที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Kevin Warsh ซึ่งมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์สำคัญในวันศุกร์ที่งาน Jackson Hole Economic Policy Symposium การประชุมจะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 27-29 สิงหาคม ภายใต้หัวข้อ "นวัตกรรมทางการเงิน: ผลกระทบต่อการชำระเงินและนโยบาย"
Warsh ไม่ได้ให้คำแนะนำเชิงนโยบายมากนักนับตั้งแต่การประชุมของ Fed เมื่อวันที่ 28-29 กรกฎาคม ทำให้ตลาดมีความไวต่อสัญญาณใดๆ ที่บ่งบอกถึงมุมมองของธนาคารกลางต่อเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนระยะยาว และการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป
เหตุการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นก่อนที่การซื้อพันธบัตรระยะยาวที่ขยายตัวของกระทรวงการคลังจะเริ่มในวันที่ 9 กันยายน ตามด้วยการลงคะแนนเสียงเพื่อปิดการพิจารณา CLARITY Act ที่วางแผนไว้ในวันที่ 15 กันยายน และการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งต่อไปของ Fed ในวันที่ 16 กันยายน
การฟื้นตัวของบิทคอยน์จากจุดต่ำสุดเมื่อวันพุธชี้ว่าผู้ซื้อในขณะนี้ยังคงมองว่าการลดลงเป็นแค่การถอยกลับ ซึ่งการตัดสินใจว่าพวกเขาจะดำเนินการต่อไปหรือไม่จะเป็นตัวกำหนดว่าการลดลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์จะเป็นการลดเลเวอเรจส่วนเกินหรือเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับตัวลดลงในวงกว้าง
โพสต์ ทำไมการพุ่งขึ้นของบิทคอยน์ที่ 80,000 ดอลลาร์เพิ่งเปลี่ยนจาก Short Squeeze เป็น Long Squeeze ปรากฏครั้งแรกบน CryptoSlate