หุ้นของผู้ผลิตเหล็กและอะลูมิเนียมรายใหญ่ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนประเมินผลกระทบใหม่จากการ การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับแคนาดาที่ล่มสลาย
หุ้น Nucor NUE เพิ่มขึ้นประมาณ 4% ส่วน Steel Dynamics ก็เพิ่มขึ้นราว 4% เช่นกัน ส่วน Cleveland-Cliffs พุ่งขึ้นประมาณ 7% และ Century Aluminum ปรับตัวขึ้นราว 5%
การเพิ่มขึ้นเกิดขึ้นหลังจากหุ้นดังกล่าวร่วงลงอย่างหนักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จากความคาดหมายว่าวอชิงตันและออตตาวาใกล้จะบรรลุข้อตกลงการค้าที่อาจลดภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมของแคนาดา
ข้อตกลงเบื้องต้นอาจลดภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมบางส่วนจากแคนาดาเหลือเพียง 25% ตามรายงานของ Bloomberg เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
แนวโน้มดังกล่าวทำให้นักลงทุนกังวลว่าการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากแคนาดาอาจกดดันผู้ผลิตในสหรัฐฯ และราคาเหล็กในประเทศ
ขณะนี้ ความคาดหวังเหล่านั้นได้เปลี่ยนแปลงไปแล้ว
การเจรจาการค้าล่มสลายเมื่อวันศุกร์ โดยสหรัฐฯ ได้เริ่มบังคับใช้ภาษีนำเข้า 50% กับสินค้าบางรายการจากแคนาดาตั้งแต่วันเสาร์เป็นต้นไป
https://twitter.com/InvezzPortal/status/2091891431812075931
แคนาดาตอบโต้ด้วยการประกาศมาตรการภาษีตอบโต้ที่จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 8 กันยายน
ดังนั้น การล่มสลายครั้งนี้ทำให้ระบบภาษีเดิมของสหรัฐฯ ยังคงมีผลต่อไป และทำให้เกิดความคาดหวังใหม่ว่าผู้ผลิตเหล็กในประเทศอาจได้ประโยชน์จากการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นจากสินค้านำเข้าจากแคนาดา
ภาษีช่วยให้ราคาเหล็กในสหรัฐฯ ยังคงสูงอยู่ได้อย่างไร
แม้ว่าราคาเหล็กในสหรัฐฯ จะถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยด้านอุปทานภายในประเทศเป็นหลัก แต่ภาษีก็ยังคงเป็นส่วนสำคัญในสมการตลาด
ด้วยการจำกัดการเข้าถึงเหล็กจากต่างประเทศ มาตรการเหล่านี้ได้ปกป้องผู้ผลิตสหรัฐฯ จากการแข่งขันจากต่างประเทศ และเสริมสร้างสถานะของพวกเขาในตลาดภายในประเทศ
ข้อมูลจาก SteelBenchmarker แสดงให้เห็นชัดเจนว่าช่องว่างด้านราคาได้ขยายกว้างขึ้นมากเพียงใด
ราคาเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRB) ในสหรัฐฯ แตะระดับ 1,208 ดอลลาร์ต่อตันเมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023
เทียบกับราคา 780 ดอลลาร์ต่อตันในยุโรปตะวันตก และ 490 ดอลลาร์ต่อตันในตลาดส่งออกเหล็กโลก ทำให้ราคา HRB ของสหรัฐฯ สูงกว่ายุโรปถึง 54% และสูงกว่ามาตรฐานโลกถึง 146%
Nucor ยังคงโดดเด่น
Nucor ยังคงลดลงราว 6% ในช่วงห้าเซสชันซื้อขายที่ผ่านมา แม้จะฟื้นตัวขึ้นเมื่อวันจันทร์ก็ตาม แต่หุ้นนี้เพิ่มขึ้นราว 50% ในปีนี้
การปรับตัวลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วสวนทางกับปฏิกิริยาที่แข็งแกร่งต่อผลประกอบการไตรมาสสองของบริษัทเมื่อเดือนกรกฎาคม
หุ้น Nucor พุ่งขึ้น 7.2% หลังจากบริษัทรายงานผลประกอบการที่สูงกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีท
รายได้เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบรายปี เป็น 10.4 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วแตะ 4.84 ดอลลาร์
แผนกโรงเหล็กของบริษัทมีผลประกอบการที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยกำไรก่อนหักภาษีพุ่งขึ้น 84.5% เป็น 1.6 พันล้านดอลลาร์
ราคาเหล็กที่สูงขึ้น ปริมาณที่เพิ่มขึ้น และการส่งมอบเหล็กที่สูงเป็นประวัติการณ์ช่วยผลักดันผลประกอบการ
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นของ Nucor ในปีงบประมาณ 2026 จะเพิ่มขึ้น 132.8% เป็น 17.95 ดอลลาร์
บริษัทเคยทำผลงานได้ดีกว่าประมาณการรวมในสามในสี่ไตรมาสล่าสุด
วอลล์สตรีทยังคงมองบวกต่อหุ้นนี้อย่างกว้างขวาง ในบรรดานักวิเคราะห์ 16 คนที่ครอบคลุม Nucor มี 13 คนให้คำแนะนำ "ซื้ออย่างแข็งแกร่ง" และอีก 3 คนให้คำแนะนำ "ถือ"
Steel Dynamics มีปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเพิ่มเติม
Steel Dynamics ก็มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปีนี้เช่นกัน โดยหุ้นเพิ่มขึ้นราว 35% แม้ว่าหุ้นจะลดลง 8% ในห้าเซสชันซื้อขายล่าสุดก็ตาม
บริษัทรายงานกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วสำหรับไตรมาสสองที่ 3.69 ดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์เล็กน้อยที่ 3.76 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม รายได้แตะ 6.1 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการที่ 5.6 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า
กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 534 ล้านดอลลาร์ จาก 299 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า
นอกเหนือจากผลกระทบโดยตรงจากภาษีแล้ว ทั้ง Nucor และ Steel Dynamics ยังมี Exposure ต่อแหล่งความต้องการอุตสาหกรรมที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งในเศรษฐกิจสหรัฐฯ นั่นคือการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล
บริษัทเทคโนโลยี Hyperscale ยังคงทุ่มเงินลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งสร้างความต้องการเหล็กที่ใช้ในศูนย์ข้อมูลและการก่อสร้างที่เกี่ยวข้อง
Exposure นี้ รวมกับการย้ายฐานการผลิตกลับประเทศ การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน และกิจกรรมการผลิตในสหรัฐฯ ที่ขยายตัว ช่วยให้ทั้งสองบริษัทมีผลประกอบการที่ดีกว่าภาคเหล็กโดยรวม
ภาษีเป็นแรงหนุนระยะสั้น แต่รายละเอียดการตอบโต้ของแคนาดายังรออยู่
การล่มสลายของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับแคนาดาจึงอาจเป็นตัวกระตุ้นระยะสั้นสำหรับผู้ผลิตเหล็กในประเทศ
การคงภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมของแคนาดาไว้สูงกว่าเดิม อาจลดความน่าสนใจของวัสดุนำเข้า และสนับสนุนราคาในสหรัฐฯ ได้
นั่นจะเป็นประโยชน์อย่างยิ่งต่อผู้ผลิตที่มีการดำเนินงานในประเทศจำนวนมาก
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงต้องติดตามผลกระทบจากมาตรการตอบโต้ของแคนาดา
ออตตาวาบอกว่ามาตรการของตนจะมุ่งเป้าไปที่ภาคส่วนต่างๆ รวมถึงเหล็ก นม ยานพาหนะเกษตรกรรม และเยื่อกระดาษ โดยคาดว่าภาษีจะเทียบเท่ากับมาตรการของสหรัฐฯ ในระดับ "ดอลลาร์ต่อดอลลาร์"
อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ ตลาดดูเหมือนจะมองว่าการเจรจาที่ล่มสลายเป็นเรื่องดีสำหรับผู้ผลิตเหล็กในสหรัฐฯ
การผันผวนของภาคส่วนแบบนี้มักถูกจับตาอย่างใกล้ชิดโดยเทรดเดอร์ที่ติดตาม Exposure ต่อหุ้นที่อ่อนไหวต่อภาษีผ่าน แพลตฟอร์มการซื้อขาย
โพสต์ Nucor, Steel Dynamics, Cleveland-Cliffs หุ้นพุ่งขึ้นหลังการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-แคนาดาล่มสลาย ปรากฏครั้งแรกบน Invezz