ราคาบิทคอยน์ ลดลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ และแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 เนื่องจากนักเทรดเลิกคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และเริ่มเตรียมพร้อมสำหรับการขึ้นค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงปลายปีนี้
ตามข้อมูลจาก CryptoSlate สินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดลดลงมากกว่า 4% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ลงไปต่ำสุดที่ 59,030 ดอลลาร์ ก่อนฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ประมาณ 61,650 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน ความเคลื่อนไหวนี้ขยายระยะเวลาขาลงที่ทำให้มูลค่าของมันหายไปแล้วกว่า 50% นับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา
ความตกใจในบิทคอยน์ได้ส่งผลกระทบอย่างรวดเร็วไปทั่วทั้งระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัล เอธิเรียม สกุลเงินคริปโตที่ใหญ่เป็นอันดับสองตามมูลค่าตลาด ลดลงประมาณ 3% ซื้อขายใกล้ 1,650 ดอลลาร์
สกุลเงินคริปโตทางเลือกต่างๆ ก็ประสบกับภาวะเสื่อมค่าเช่นเดียวกัน สินทรัพย์ดิจิทัลสำคัญๆ รวมถึง โซลาร์นา, BNB, Cardano, XRP, Dogecoin และ Hyperliquid ต่างซื้อขายในแดนลบอย่างหนัก เนื่องจากความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงแผ่กระจายไปทั่วทุกระดับของตลาดคริปโต
เหตุการณ์การชำระบัญชีแบบลูกโซ่
การลดลงอย่างรวดเร็วและกว้างขวางของตลาดได้กระตุ้นให้เกิดการ การปลดตำแหน่งที่มีเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์คริปโต อย่างรุนแรง เมื่อสินทรัพย์ทะลุผ่านแนวเทคนิคสำคัญ การขายโดยอัลกอริธึมและการเรียกหลักประกันเพิ่มเติมได้ซ้ำเติมแรงกดดันขาลง
ผู้ติดตามข้อมูลตลาด Coinglass รายงาน ว่ามีสัญญาอนุพันธ์ราว 1 พันล้านดอลลาร์ถูกปิดอย่างบังคับภายในเวลา 24 ชั่วโมง การล้างพอร์ตกระทบผู้เข้าร่วมตลาดมากกว่า 176,000 คน
การชำระบัญชีตลาดคริปโตใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา (ที่มา: CoinGlass)
การลดลงส่งผลกระทบอย่างไม่สมส่วนต่อผู้ที่วางเดิมพันเพื่อให้ราคาฟื้นตัว การชำระบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่คาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นคิดเป็นประมาณ 781 ล้านดอลลาร์ จากทั้งหมด เทียบกับการชำระบัญชีสัญญาขายที่มีมูลค่า 211 ล้านดอลลาร์
ความไม่สมดุลที่รุนแรงนี้สะท้อนถึงตลาดที่วางตำแหน่งผิดพลาดโดยพื้นฐาน นักเก็งกำไรถูกจับให้เอนเอียงไปในทิศทางขาขึ้นท่ามกลางการลดลงเชิงโครงสร้าง
สัญญาเฉพาะบิทคอยน์ได้รับผลกระทบหนักที่สุด โดยมีการปิดสัญญาบังคับจำนวน 417 ล้านดอลลาร์ การชำระบัญชีที่รุนแรงที่สุดเกิดขึ้นที่กระดานแลกเปลี่ยน Binance ซึ่งเกี่ยวข้องกับสัญญาแลกเปลี่ยนบิทคอยน์มูลค่า 12 ล้านดอลลาร์
ในขณะเดียวกัน นักเทรดอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับ ETH ได้รับผลกระทบจากการชำระบัญชีรวมประมาณ 230 ล้านดอลลาร์
ผู้ขายสดและคำขอคืน ETF ผลักดันให้เกิดการแตกหัก
ข้อมูลการซื้อขายชี้ว่าการลดลงเริ่มต้นในตลาดสด ซึ่งนักลงทุนซื้อและขายสินทรัพย์พื้นฐาน แทนที่จะเป็นตลาดฟิวเจอร์ส
คำสั่งขายบิทคอยน์มากกว่า 470 ล้านดอลลาร์ ถูกดำเนินการใน Binance ภายในหนึ่งนาที เมื่อราคาลดลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็น คำสั่งขายในกระดานแลกเปลี่ยนทะลุ 1.2 พันล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งชั่วโมงถัดมา
ปริมาณคำสั่งที่กระจุกตัวใกล้ 60,000 ดอลลาร์บ่งชี้ว่านักลงทุนจำนวนมากเลือกระดับนี้เป็นจุดออก ทันทีที่คำสั่งเหล่านั้นเข้าสู่ตลาด ความต้องการที่มีอยู่กลับไม่เพียงพอที่จะรองรับอุปทาน โดยไม่มีการลดลงอย่างหนักของราคา
ความต้องการในวงกว้างยังคงอ่อนแอ Glassnode กล่าวว่าการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง การถอนเงินจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิทคอยน์สด และความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับออปชันป้องกันความเสี่ยงยังคงกดดันบรรยากาศการลงทุน
แม้ว่านักลงทุนบางส่วนจะซื้อในราคาที่ต่ำกว่า แต่การสะสมกลับไม่แข็งแกร่งพอที่จะสนับสนุนการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน
การขอคืน ETF ได้เพิ่มแรงกดดันเข้ามาด้วย กองทุนบิทคอยน์สดของสหรัฐฯ 13 กอง กำลังเข้าสู่สัปดาห์ที่เจ็ดติดต่อกันที่มีการไหลออกสุทธิ โดยนักลงทุนถอนเงินไปแล้วกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว ข้อมูลจาก SoSoValue แสดง
เศรษฐกิจสหรัฐฯ ผลักดันให้บิทคอยน์ลดลง
ตัวกระตุ้นหลักของการลดลงในครั้งนี้ดูเหมือนจะมาจาก ความคาดหวังด้านนโยบายการเงินของสหรัฐฯ
เมื่อต้นปี ผู้เข้าร่วมตลาดได้ประเมินไว้อย่างรุนแรงถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2026 แต่คาดการณ์เหล่านั้นกลับหายไป
แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งและผลกระทบทางเศรษฐกิจจากความขัดแย้งในอิหร่านได้กระตุ้นให้เกิดการประเมินใหม่อย่างชัดเจนต่อแนวทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ด้วยการกลับมาของเส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่บรรเทาความวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้น โฟกัสจึงเปลี่ยนไปที่ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และคำสั่งของธนาคารกลางในการควบคุมราคา
ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) พุ่งสูงขึ้นตอบสนอง โดยทะลุกลับเหนือระดับ 100 และแตะจุดสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 101.5 ดอลลาร์ ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในอดีตมีผลกดดันกลับต่อบิทคอยน์และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ เนื่องจากสกุลเงินฟิอาตที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทนลดความน่าสนใจลง
ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant Axel Adler ชี้ให้เห็น ว่าตลาดไม่ได้คาดหวังการพลิกกลับอีกต่อไปแล้ว ตาม Adler นักเทรดกำลังประเมินโอกาสที่สูงขึ้นสำหรับการ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายในเดือนตุลาคม ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง จะขยายสภาพคล่องที่เข้มงวดออกไปอีก
ในอดีต นี่จะถือเป็นสภาพแวดล้อมที่ไม่เป็นมิตรต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง
ปฏิกิริยาของตลาดพันธบัตรยิ่งยืนยันการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ ด้วยผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้น ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างบิทคอยน์เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก สภาพการเงินที่เข้มงวดขึ้นกำจัดสภาพคล่องส่วนเกินที่มักจะกระตุ้นความตื่นเต้นในการเก็งกำไรในภาคคริปโต
สำหรับสินทรัพย์ที่เติบโตได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีเงินทุนล้นเหลือและอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ แนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในไตรมาสที่สี่ถือเป็นแรงต้านเชิงโครงสร้างที่รุนแรง
บิทคอยน์ยังคงรอการยอมแพ้ของตลาด
แม้จะมีการลดลงอย่างหนักและสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน นักวิเคราะห์คริปโตบางคนยังคงโต้แย้งว่าจุดต่ำสุดอาจยังไม่เกิดขึ้น
เจมส์ ลาวิช ผู้ร่วมบริหารของ Bitcoin Opportunity Fund แสดงความกังวลเกี่ยวกับลักษณะของการลดลงในปัจจุบัน
ลาวิชชี้ว่าจุดต่ำสุดที่แท้จริงของตลาดมักมาพร้อมกับปริมาณที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งบ่งบอกถึงความตื่นตระหนกและการยอมแพ้อย่างสิ้นเชิง การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน เขากล่าวว่าเหมือนกับการโจมตีของผู้ซื้อ มากกว่าการล้างพอร์ตครั้งสุดท้าย ซึ่งบ่งชี้ถึงความรู้สึกเชิงลบอย่างต่อเนื่องที่อาจบังคับให้เกิดการล่มสลายที่ลึกขึ้นในอนาคต
อย่างไรก็ตาม ลาวิชยังคงยืนยันว่าอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในระยะยาวยังคงน่าสนใจมากในระดับที่ตกต่ำนี้ หากโครงสร้างพื้นฐานของ เครือข่ายบิทคอยน์ ยังคงอยู่ครบถ้วน และธนาคารกลางกลับมาลดค่าเงินในที่สุด
อย่างไรก็ตาม ตอนนี้นักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลต้องเผชิญกับการรอคอยที่ยากลำบาก เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ พิจารณาการเข้มงวดเพิ่มเติม และเงินทุนจากสถาบันยังคงถูกกันไว้ ทำให้เส้นทางกลับสู่จุดสูงสุดเดิมของบิทคอยน์ดูเหมือนจะยากขึ้นเรื่อยๆ
โพสต์ บิทคอยน์ดิ่งต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ทำให้ตลาดสูญเสีย 1 พันล้านดอลลาร์ เพราะตลาดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดภายในเดือนตุลาคม ปรากฏครั้งแรกที่ CryptoSlate