วอลล์สตรีทกำลังขายบิทคอยน์ แต่ผู้ถือเดิมกลับซื้อคืนแล้ว

รายงาน Week Onchain ล่าสุดของ Glassnode แสดงให้เห็นว่าตอนนี้มี BTC ประมาณ 10.83 ล้านเหรียญที่อยู่ในภาวะขาดทุน ขณะที่ยังมี BTC 9.22 ล้านเหรียญที่อยู่ในภาวะกำไร

ปัจจุบันอุปทานที่ขาดทุนคิดเป็นประมาณ 54% ของปริมาณรวมที่วัดได้ เทียบกับ 46% ที่ยังอยู่ในภาวะกำไร ซึ่งหมายความว่าเหรียญที่อยู่ใต้น้ำมีมากกว่าเหรียญที่ทำกำไรประมาณ 1.61 ล้าน BTC

ภาพอินโฟกราฟิกแสดงให้เห็นว่า 54% ของอุปทานหมุนเวียนของ Bitcoin (10.83 ล้าน BTC) ถูกถือไว้ด้วยการขาดทุน ซึ่งมากกว่า 46% ที่ถือไว้ในภาวะกำไรประมาณ 1.61 ล้าน BTC

Glassnode อธิบายว่านี่เป็นหนึ่งใน การเสื่อมสภาพที่รุนแรงที่สุด ในด้านผลกำไรของนักลงทุนนับตั้งแต่ตลาดกระทิงในปัจจุบันเริ่มขึ้น ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่มีน้ำหนักทางจิตวิทยาจริงๆ

การผ่านเกณฑ์นี้ก่อนหน้านี้เคยสอดคล้องกับการยอมแพ้อย่างแท้จริงในหมู่ผู้ซื้อรายใหม่ ซึ่งเป็นความเครียดที่ก่อให้เกิดการลดลงเชิงโครงสร้าง

ผู้ถือที่อยู่ใต้น้ำเป็นกลุ่มที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะ ขายออกมาเพราะความตื่นตระหนกหรือออกจากตำแหน่งใกล้จุดคุ้มทุนเมื่อราคาฟื้นตัว ซึ่งช่วยรักษาแรงต้านไว้เหนือ ตลาด

อย่างไรก็ตาม เหรียญเหล่านั้นสามารถย้ายไปยังผู้ซื้อที่มีความมั่นใจสูงขึ้น หากเงินทุนที่อดทนพร้อมจะรับมันเข้ามา และข้อมูลจาก Glassnode ก็แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อประเภทนี้เริ่มปรากฏตัวแล้ว

โปรไฟล์ผู้ขายกำลังเปลี่ยนแปลงภายใต้ความเครียดนั้นแล้ว โดย Glassnode ระบุว่าผู้ถือระยะยาวเริ่มสร้างตำแหน่งใหม่ขึ้นมา ซึ่งเป็นการกลับตัวจากช่วงเวลาที่กระจายตัวยาวนาน และการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิกลับมาอยู่ในแดนบวก

อัตราการเติบโตยังคงอยู่ในระดับที่ไม่สูงนัก ห่างไกลจากคลื่นการซื้อที่เคยเห็นในรอบสะสมก่อนหน้านี้ แต่ทิศทางได้เปลี่ยนไปแล้ว สัญญาณแรกของจุดต่ำสุดมักปรากฏที่นี่ เมื่อผู้ถือประสบการณ์ตัดสินใจว่าการลดลงนั้นคุ้มค่าที่จะซื้อ แม้ราคา ราคาเองจะยังไม่ยืนยันอะไรเลย

Glassnode ได้เพิ่มคะแนนแนวโน้มการสะสมในหลายกลุ่มในสัปดาห์นี้ โดยการอ่านที่แข็งแกร่งที่สุดอยู่ในกระเป๋าเงินที่ถือ BTC น้อยกว่า 1 BTC และหน่วยงานที่ถือ BTC ระหว่าง 100 ถึง 1,000 BTC

กระเป๋าเงินที่ถือ BTC ระหว่าง 1,000 ถึง 10,000 BTC ก็เปลี่ยนเป็นผู้ซื้อสุทธิเช่นกัน Bitcoin กำลังขยายการเสนอราคาที่เงียบสงบไปทั่วทั้งลำดับการถือครอง ตั้งแต่กระเป๋าเงินขนาดเล็กไปจนถึงหน่วยงานขนาดกลาง

ETF Bitcoin ที่ซื้อขายในสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในเขตไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่อง และแรงกดดันในการขายยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าความเชื่อมั่นบนบล็อกเชนจะเพิ่มขึ้นในทิศทางตรงกันข้ามก็ตาม ETF บอกเล่าว่าทำไมราคาถึงยังอ่อนแอ ขณะที่เรื่องบนบล็อกเชนบอกเล่าว่าใครเป็นฝ่ายตรงข้าม

Coinbase และ Binance ต่างแสดงให้เห็นว่าหนังสือคำสั่งซื้อเริ่มเปลี่ยนไปหาคำเสนอราคา โดยผู้ซื้อเพิ่มสภาพคล่องต่ำกว่าราคาสด คำเสนอราคานั้นมีความอดทน ซึ่งเป็นเหตุผลที่ราคาอาจยังดูอ่อนแอแม้ว่าฐานจะเริ่มก่อตัวขึ้นแล้วก็ตาม

เทรดเดอร์ Hyperliquid มีความโน้มเอียงไปทาง Long ที่สูงที่สุดเท่าที่ Glassnode เคยติดตาม โดยใช้ Exposure แบบ leverage เพื่อเดิมพันการดีดตัวขึ้นก่อนที่ความเชื่อมั่นของราคาสดจะยืนยันอย่างสมบูรณ์
ตลาดเงินสดกำลังพยายามสร้างฐานรองรับ ขณะที่ตลาดอนุพันธ์กำลังพยายามไปถึงจุดนั้นก่อน

เทรดเดอร์ออปชันกำลังจ่ายเงินเพื่อความคุ้มครองแล้ว: อัตราส่วนปริมาณ Put to Call 14 วันพุ่งสูงกว่า 1.0 ซึ่งเป็นการอ่านที่สูงที่สุดในรอบปี ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน จากระดับที่ตกต่ำ แม้ว่า Glassnode จะไม่ถึงขั้นเรียกว่าเป็นการอ่านในภาวะตื่นตระหนก

ตลาดมีความกลัวเพียงพอที่จะเริ่มต้นจุดต่ำสุด แม้ว่าความกลัวที่จำเป็นเพื่อยืนยันการยอมแพ้ที่จบลงอาจจะยังคงเพิ่มขึ้นอยู่ก็ตาม

Glassnode มองว่านี่เป็นกระบวนการจุดต่ำสุดในระยะแรกที่ยังพัฒนาอยู่ และเตือนว่าการผันผวนที่เกิดจากการยอมแพ้ครั้งสุดท้ายยังคงเป็นไปได้

ผู้ถือระยะยาวที่ซื้อยังตามหลังขนาดของคลื่นสะสมก่อนหน้าอย่างมาก ทำให้การฟื้นตัวในช่วงสะสมยังคงเปราะบาง

Bitcoin อาจจบที่จุดต่ำสุดได้โดยไม่ต้องรอการไหลเข้าของ ETF ตราบใดที่การไหลออกชะลอตัวลงจนหยุดการครอบงำการสะสมบนบล็อกเชน และการวางตำแหน่ง Long ที่แออัดใน Hyperliquid ค่อยๆ คลายตัวลงผ่านความแข็งแกร่งของราคา

วิธีที่สิ่งนี้จะเกิดขึ้น

ในกรณีกระทิง การไหลออกของ ETF ยังคงดำเนินต่อไปแต่ชะลอตัวลง ขณะที่ผู้ถือระยะยาวและกลุ่มกระเป๋าเงินที่กว้างขึ้นยังคงสะสมต่อไปตลอดฤดูร้อน

หนังสือคำสั่งซื้อที่มีคำเสนอราคามากยังคงดูดซับอุปทานจากผู้ถือที่ใหม่กว่า ผู้ถือที่อยู่ใต้น้ำ และการวางตำแหน่ง Long ที่รุนแรงใน Hyperliquid แก้ไขผ่านการดีดตัวขึ้นจริง

การปรับตัวของ Bitcoin กลายเป็นการย้ายที่ควบคุม จากผู้ขาย ETF และผู้ถือระยะสั้นไปสู่มือของเงินทุนบนบล็อกเชนที่อดทน และช่วงการโอนกลายเป็นจุดต่ำสุด

ในกรณีหมี การวางตำแหน่ง Long ที่แออัดใน Hyperliquid ถูกไล่ออก การไหลออกของ ETF ยังคงดำเนินต่อไป และผู้ถือที่อยู่ใต้น้ำยอมแพ้ในราคาที่ต่ำลง

ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้พุ่งสูงขึ้นจนถึงระดับตื่นตระหนกจริงๆ และการสะสมของผู้ถือระยะยาวชะลอตัวลงเมื่อการลดลงลึกขึ้น Bitcoin ยังคงถูกโอนไปยังมือที่แข็งแกร่งกว่า แต่ผ่านเหตุการณ์ยอมแพ้ครั้งสุดท้าย

จุดต่ำสุดครั้งต่อไปของ Bitcoin อาจเริ่มต้นด้วยลำดับที่แปลกประหลาด: สถาบันออกจากตำแหน่ง ผู้ถือที่อ่อนแอลงยอมแพ้ และมือที่แข็งแกร่งกว่าค่อยๆ เข้ามาซื้อฝ่ายตรงข้าม จุดต่ำสุดเริ่มต้นจากการเปลี่ยนแปลงผู้ถืออุปทาน ก่อนที่จะปรากฏในราคา

โพสต์ Wall Street กำลังขาย Bitcoin แต่ผู้ถือเก่ากำลังซื้อคืน ปรากฏครั้งแรกที่ CryptoSlate