Robinhood กำลังขยายเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานคริปโตอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น ด้วยการเปิดตัวเครือข่ายบล็อกเชนของตนเอง หุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น และผลิตภัณฑ์ให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ แม้ว่าหนึ่งในโอกาสสร้างรายได้ที่เติบโตเร็วที่สุดของบริษัทอาจเกิดขึ้นนอกเหนือจากคริปโตแล้วก็ตาม
เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม โบรกเกอร์ ได้เปิดตัวเครือข่ายหลักสาธารณะสำหรับ Robinhood Chain ในงานที่ลอนดอน ซึ่งถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนที่สุดเท่าที่เคยมีมาสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนบล็อกเชน
เครือข่ายเลเยอร์-2 ของ Ethereum ที่สร้างขึ้นบน Arbitrum ออกแบบมาเพื่อรองรับสินทรัพย์จริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น แอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ และกิจกรรมการซื้อขายที่เชื่อมโยงกับกลุ่มผลิตภัณฑ์ระดับโลกที่กำลังขยายตัวของ Robinhood
การเปิดตัวครั้งนี้ทำให้ Robinhood มีอำนาจควบคุมมากขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังความทะเยอทะยานด้านหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น หุ้นโทเค็น ขณะนี้พร้อมใช้งานผ่าน Robinhood Wallet ในกว่า 120 ประเทศ แม้ว่าการเข้าถึงจะแตกต่างกันไปตามเขตแดนก็ตาม
บริษัทระบุว่าผู้ใช้ที่มีสิทธิ์จะสามารถซื้อขายหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นได้ตลอด 24 ชั่วโมง และนำไปใช้ในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ รวมถึงสินเชื่อและหลักประกันสำหรับการซื้อขาย
Robinhood ยังได้เปิดตัว Robinhood Earn ผลิตภัณฑ์ให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ที่ช่วยให้ผู้ใช้ในสหรัฐฯ ที่มีสิทธิ์สามารถปล่อยกู้ USDG สกุลเงินสเตเบิลคอยน์ที่มีค่าดอลลาร์สนับสนุน ผ่านกระเป๋าเงินแบบ self-custody
ผลิตภัณฑ์นี้เสนอผลตอบแทนประมาณ 7% ต่อปี และใช้โครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืมที่ขับเคลื่อนโดย Morpho โดยมีการประกันภัยผ่าน Lloyd’s of London และ RELM เพื่อคุ้มครองความเสียหายที่เกิดจากการโจมตีทางไซเบอร์หรือสัญญาอัจฉริยะ
การเปิดตัวคริปโตเกิดขึ้นพร้อมกับแผนขยายธุรกิจในวงกว้าง บริษัทเผยแผนเปิดให้ซื้อขายคริปโตในสหราชอาณาจักร ทำให้บริการของตนพร้อมใช้งานในแคนาดาหลังจากซื้อกิจการ WonderFi และได้รับใบอนุญาตบริการตลาดทุนในสิงคโปร์
ประกาศเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า Robinhood พยายามเปลี่ยนโบรกเกอร์ค้าปลีกให้กลายเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายระดับโลกที่ครอบคลุมหุ้น คริปโต สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น อนุพันธ์ การเงินแบบกระจายศูนย์ และเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์
อย่างไรก็ตาม ความเซอร์ไพรส์ด้านรายได้ครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของบริษัทอาจมาจากสัญญาเหตุการณ์ ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ตลาดคาดการณ์ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายผลลัพธ์ในด้านการเมือง กีฬา เศรษฐศาสตร์ และเหตุการณ์อื่นๆ ได้
การเปิดตัวคริปโตเกิดขึ้นขณะที่สัญญาเหตุการณ์เติบโตเร็วขึ้น
การผลักดันบล็อกเชนของ Robinhood ช่วยให้บริษัทมีรากฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับกลยุทธ์สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น ในเวลาที่ตลาดคาดการณ์เริ่มท้าทายการซื้อขายคริปโตในฐานะแหล่งรายได้จากการทำธุรกรรม
นักวิเคราะห์ Crossroads จาก Artemis คาดการณ์ว่ารายได้จาก ตลาดคาดการณ์ของ Robinhood อาจแซงรายได้จากคริปโตได้ตั้งแต่ไตรมาสสองเป็นต้นไป
ปริมาณตลาดคาดการณ์ของ Robinhood (ที่มา: Artemis)
รายงานระบุว่ามีสัญญาเหตุการณ์ราว 12.3 พันล้านสัญญาที่ซื้อขายจนถึงวันที่ 25 มิถุนายน หากคิดอัตราค่าธรรมเนียมเฉลี่ยที่ 1 เซนต์ต่อสัญญา จะหมายถึงรายได้ไตรมาสละอย่างน้อย 123 ล้านดอลลาร์ ก่อนรวมวันสุดท้ายของเดือนมิถุนายน
ตัวเลขดังกล่าวจะทำให้ตลาดคาดการณ์เข้าใกล้ รายได้จากการซื้อขายคริปโตไตรมาสแรกของ Robinhood ซึ่งบริษัทรายงานรายได้ 134 ล้านดอลลาร์
แม้ว่าปริมาณคริปโตจะดีขึ้นบ้างในเดือนมิถุนายน แต่ก็ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า โดยกิจกรรมสถาบันมีอัตราค่าธรรมเนียมต่ำกว่าการซื้อขายปลีก
การเปรียบเทียบจะไม่สมบูรณ์จนกว่า Robinhood จะรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง แต่ตัวเลขประมาณการชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในการมองบริษัทของนักลงทุน
แท้จริงแล้ว Robinhood ถูกมองว่าเป็น ตัวแทนคริปโตสำหรับผู้บริโภคส่วนใหญ่ เพราะการซื้อขายที่เฟื่องฟูใน Bitcoin, Dogecoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ได้ส่งผลต่อผลประกอบการของบริษัท การมีส่วนร่วมที่มากขึ้นจากสัญญาเหตุการณ์จะทำให้ความสัมพันธ์นี้ลดความตรงไปตรงมาลง
ตลาดคาดการณ์ยังเติบโตแม้จะเผชิญความท้าทายทางกฎหมายและกฎระเบียบ Robinhood ได้เสนอสัญญาเหตุการณ์ผ่านความร่วมมือกับ Kalshi หนึ่งในแพลตฟอร์มชั้นนำของสหรัฐฯ ในหมวดหมู่นี้
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Vlad Tenev กล่าวว่าบริษัทอยู่ใกล้จุดเริ่มต้นของวัฏจักร ตลาดคาดการณ์ และผู้บริหาร Robinhood ชี้ไปที่อัตราการเติบโตรายปีที่ 500 ล้านดอลลาร์
ตลาดกีฬา รวมถึงกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับ ฟุตบอลโลก ได้ช่วยกระตุ้นการเติบโตล่าสุด นั่นทำให้เกิดบททดสอบความยั่งยืนที่ชัดเจน ปริมาณที่เชื่อมโยงกับเหตุการณ์ระดับโลกสำคัญอาจลดลงหลังจบการแข่งขัน
อย่างไรก็ตาม Artemis โต้แย้งว่าการเติบโตของ Kalshi นอกเหนือจากกีฬาและการกระจายสินค้าของ Robinhood ทำให้ธุรกิจมีเส้นทางที่ไกลกว่าแค่วัฏจักรเหตุการณ์เดียว
Robinhood กำลังเปลี่ยนจากผู้กระจายสินค้าไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน
การพัฒนาที่สำคัญกว่าสำหรับ Robinhood อาจเป็นความพยายามที่จะเป็นเจ้าของระบบโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังผลิตภัณฑ์ของตนมากขึ้น
การเปลี่ยนแปลงนี้เห็นได้ชัดในคริปโตผ่าน Robinhood Chain เครือข่ายนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้นักพัฒนามีแพลตฟอร์มสำหรับสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและเครื่องมือการเงินแบบกระจายศูนย์ โดยมีการผสานรวมจากบริษัทต่างๆ เช่น Alchemy, BitGo และ Chainlink
Uniswap ยังได้เปิดตัวผู้สร้างตลาดอัตโนมัติโดยเฉพาะบนเครือข่ายนี้ ในขณะที่ Pleiades กำลังเปิดตัวผู้สร้างตลาดอัตโนมัติที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อใช้เป็นสถานที่ซื้อขาย
ตรรกะโครงสร้างพื้นฐานเดียวกันนี้กำลังปรากฏในตลาดคาดการณ์ผ่าน Rothera แพลตฟอร์มที่เชื่อมโยงกับ Robinhood และ Susquehanna Rothera ยังคงเล็กเมื่อเทียบกับ Kalshi และ Polymarket และยังไม่มีการกำหนดแนวทางการสร้างรายได้ระยะยาว
อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มนี้มีปริมาณมากกว่า 900 ล้านดอลลาร์ในช่วงหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้ Robinhood มีโอกาสดำเนินธุรกิจในตลาดได้อย่างตรงไปตรงมากขึ้น โดยไม่ต้องพึ่งพาสถานที่ของบุคคลที่สามทั้งหมด
ปริมาณแพลตฟอร์ม Rothera ของ Robinhood (ที่มา: Artemis)
ความแตกต่างนี้อาจมีความสำคัญหาก Robinhood เริ่มนำกิจกรรมสัญญาเหตุการณ์ที่เกิดจากแอปของตนผ่าน Rothera มากขึ้น โบรกเกอร์ที่ควบคุมอินเทอร์เฟซผู้บริโภคและโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่อยู่เบื้องหลังสามารถ capture เศรษฐศาสตร์ได้มากขึ้น กำหนดราคาได้อย่างแข็งขัน และใช้สภาพคล่องจากฝั่งหนึ่งของธุรกิจเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้อีกฝั่งหนึ่ง
กลยุทธ์นี้คล้ายกับแนวทางที่กว้างขวางกว่าของ Robinhood Chain ในทั้งสองกรณี Robinhood พยายามก้าวข้ามการให้เพียงแค่การเข้าถึงตลาดภายนอก บริษัทกำลังสร้างหรือประสานโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถรองรับกิจกรรมการซื้อขายเองได้
นั่นไม่ได้ลบความเสี่ยงออกไป Rothera ยังขาดขนาดของแพลตฟอร์มตลาดคาดการณ์ที่ใหญ่ที่สุด ปริมาณล่าสุดอาจเกี่ยวข้องกับความต้องการชั่วคราวในกีฬา
เศรษฐศาสตร์ของ Robinhood อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับว่าการซื้อขายจะยังคงผ่าน Kalshi หรือย้ายไปยัง Rothera หรือใช้ทั้งสองสถานที่ผสมกัน
นอกจากนี้ เส้นทางการกำกับดูแลสำหรับตลาดคาดการณ์ยังไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากหมวดหมู่นี้ขยายตัวไปไกลกว่าสัญญาทางการเงินและกีฬาแคบๆ
ฟิวเจอร์สแบบถาวรขยายเมนูการซื้อขาย
การขยายธุรกิจอนุพันธ์ของ Robinhood ในยุโรปแสดงให้เห็นว่าบริษัทยังกำลังสร้างธุรกิจการซื้อขายแบบดั้งเดิมรอบผลิตภัณฑ์ขั้นสูงอีกด้วย
โบรกเกอร์กล่าวว่าฟิวเจอร์สแบบถาวรสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ETF และอัตราแลกเปลี่ยน ฟิวเจอร์สแบบถาวร กำลังเปิดตัวให้แก่ผู้ใช้ในยุโรปที่มีสิทธิ์ โดยเพิ่มสินทรัพย์เช่นทองคำ เงิน QQQ EUR/USD WTI น้ำมันดิบเบรนต์ และ EWY ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ให้เลเวอเรจสูงสุด 10 เท่าและซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง
Robinhood ยังกล่าวว่า Bitstamp by Robinhood เปิดตัวฟิวเจอร์สแบบถาวรหลายสินทรัพย์ ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดสถาบันสามารถเข้าถึง FX ดัชนีหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และคริปโตจากแหล่งเงินทุนเดียว
การเสนอขายใช้บัญชีที่ชำระด้วยดอลลาร์สหรัฐพร้อมการจัดการหลักประกันแบบรวม ราคาอ้างอิงจาก Kaiko Benchmark Indices และเทคโนโลยีที่เชื่อมโยงกับ Nasdaq Bitstamp by Robinhood ดำเนินการในฐานะศูนย์กลางการซื้อขายแบบพหุภาคีที่ได้รับอนุญาตตาม MiFID II ในยุโรป
การขยายตัวนี้ทำให้ Robinhood มีวิธีการแข่งขันกับตลาดแลกเปลี่ยนที่เกิดจากคริปโต โบรกเกอร์แบบดั้งเดิม และสถานที่ซื้อขายอนุพันธ์มากขึ้น นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังนำกลไกการซื้อขายแบบคริปโต รวมถึงฟิวเจอร์สแบบถาวรและการเข้าถึงตลาด 24 ชั่วโมง มาใช้กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม
กลยุทธ์นี้อาจทำให้ Robinhood ลดการพึ่งพาวัฏจักรใดวัฏจักรหนึ่ง รายได้จากการซื้อขายคริปโตในอดีตมีความผันผวน โดยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ตลาดค้าปลีกขับเคลื่อน และลดลงเมื่อราคาและปริมาณโทเค็นอ่อนแอลง
ฟิวเจอร์สแบบถาวร ตลาดคาดการณ์ หุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น และผลิตภัณฑ์ให้กู้ยืมอาจช่วยให้บริษัทมีช่องทางรายได้เพิ่มเติมที่มีแรงขับเคลื่อนความต้องการที่แตกต่างกัน
เครื่องมือ AI ผลักดันแพลตฟอร์มให้ใกล้ชิดกับการซื้อขายอัตโนมัติมากขึ้น
Robinhood ยังเตรียมนำระบบอัตโนมัติมาใช้ในการซื้อขายคริปโตผ่านบัญชี Agentic Accounts สำหรับผู้ใช้ในสหรัฐฯ ที่มีสิทธิ์
เครื่องมือนี้จะช่วยให้ผู้ใช้สามารถเชื่อมต่อ โมเดล AI เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายของ Robinhood ผ่าน Trading MCP บริษัทกล่าวว่าผู้ใช้จะยังคงควบคุมจำนวนเงินทุนที่จัดสรรและข้อจำกัดด้านความปลอดภัยที่ใช้ในกลยุทธ์ ในขณะที่ตัวแทน AI สามารถสแกนข้อมูลและดำเนินการซื้อขายภายในขอบเขตเหล่านั้นได้
Robinhood ได้เปิดตัวการซื้อขายแบบ agentic สำหรับหุ้นและออปชันในสหรัฐฯ แล้ว การขยายเครื่องมือนี้ไปสู่คริปโตจะเพิ่มอีกชั้นหนึ่งในแผนที่จะรวมการเข้าถึงค้าปลีก การทำงานอัตโนมัติ และการซื้อขายสินทรัพย์หลากหลายประเภทไว้ในแพลตฟอร์มเดียว
บริษัทนำเสนอผลิตภัณฑ์นี้ในฐานะวิธีที่จะช่วยให้นักเทรดค้าปลีกเข้าถึงความสามารถที่มักใช้โดยบริษัทมืออาชีพมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงก็ชัดเจนเช่นกัน เครื่องมือการซื้อขายอัตโนมัติ อาจขยายผลการออกแบบกลยุทธ์ที่ไม่ดี การควบคุมความเสี่ยงที่อ่อนแอ และการเคลื่อนไหวของตลาดที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน โดยเฉพาะในตลาดคริปโตที่สภาพคล่องและความผันผวนอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
การเปิดตัว AI เข้ากับความพยายามที่กว้างขึ้นของ Robinhood ในการทำให้แพลตฟอร์มมีความเคลื่อนไหวมากขึ้น ทั่วโลกมากขึ้น และผูกติดกับชีวิตทางการเงินของผู้ใช้มากขึ้น เหตุการณ์เดียวกันนี้ยังมีการแสดง Guinness World Records ที่ตัวแทน AI ใช้บัตรเครดิตแบรนด์ Robinhood ซื้อของให้ผู้เข้าร่วมงาน
สำหรับนักลงทุน บททดสอบคือผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะสร้างรายได้ที่ยั่งยืนได้หรือไม่ แทนที่จะเป็นเพียงช่วงเวลาที่เกิดขึ้นตามวัฏจักรตลาด การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ หรือเหตุการณ์สำคัญ
โพสต์ Robinhood’s expanding crypto bet meets a faster-moving prediction market boom ปรากฏครั้งแรกที่ CryptoSlate