ศาสตราจารย์ด้านการเงินจาก Wharton School, Jeremy Siegel กล่าวว่า เขาคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า เนื่องจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวยังคงสูงขึ้นต่อเนื่อง
Siegel ให้สัมภาษณ์กับรายการ Closing Bell ทางช่อง CNBC ว่าการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมจะเสี่ยงต่อความน่าเชื่อถือของประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนพฤษภาคม 2026
Warsh แห่ง Fed เผชิญบททดสอบด้านความน่าเชื่อถือ
Siegel กล่าวว่าตลาดการเงินมักจะทดสอบประธาน Fed คนใหม่เป็นปกติ และเขายกให้การประชุมในสัปดาห์หน้าคือบททดสอบนั้นสำหรับ Warsh อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดี Donald Trump ก็ออกมาเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน
เขากล่าวว่า ดิฉันคิดว่าเขาน่าจะยอมตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพราะหากเขาไม่ขึ้นดอกเบี้ย ดิฉันคาดว่าจะมีสมาชิกคณะกรรมการคัดค้าน 4-6 คน ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน Siegel กล่าว
เขาชี้ไปที่เกณฑ์อัตราเงินเฟ้อของ Christopher Waller ผู้ว่าการ Fed Siegel กล่าวว่า หากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนอยู่ที่ประมาณ 0.2% อาจสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่หากตัวเลขแตะ 0.3% คณะกรรมการอาจเอนเอียงไปทางขึ้นดอกเบี้ยทันที
สุนทรพจน์ที่ออกแนวเข้มงวดของ Warsh ที่ Jackson Hole เมื่อเดือนที่แล้ว ก็ได้ผลักดันว่าสิ่งที่ตลาดคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยให้สูงขึ้นเช่นกัน ขณะเดียวกันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีก็ไต่ขึ้นมาแตะ 4.90% ซึ่งถือว่าสูงสุดตั้งแต่ปี 2023 ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ก็ทะลุ USD100 ต่อบาร์เรลแล้ว
ข้อมูลเงินเฟ้อชุดใหม่จะเผยแพร่ก่อนที่ Fed จะประชุม Siegel กล่าวว่า รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคประจำสัปดาห์นี้ยังคงมีโอกาสปรับเปลี่ยนความเห็นของคณะกรรมการได้ทั้งสองทาง
เทขายแรง ก่อนจะฟื้นตัว
Siegel คาดว่าตลาดจะตอบสนองอย่างรุนแรงและเทขายทันทีหลังมีประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่จากนั้นพันธบัตรระยะยาวจะฟื้นตัวขึ้นเพราะนักลงทุนจะมองว่า Fed มีความน่าเชื่อถือในการจัดการเงินเฟ้อ จึงส่งผลบวกต่อหุ้นตามมา
Siegel ยังเสริมว่า ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นเป็นความเสี่ยงหลักระยะสั้นต่อตลาด ขณะที่สัญญาน้ำมันเบนซินล่วงหน้ายังมีโอกาสขยับขึ้นอีก 20-30 เซนต์ ซึ่งจะกดดันผู้บริโภคในฤดูใบไม้ร่วงนี้
Siegel ทำนายว่าดัชนีหุ้นจะยังเคลื่อนไหวในกรอบไปอีกหลายสัปดาห์ พร้อมชี้ว่ารอบประกาศผลประกอบการใหม่หลังสิ้นไตรมาสจะกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนถัดไปของตลาด