หุ้น Nvidia, AMD และ Intel ร่วงลงในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนทยอยขายทำกำไร ไม่ถึง 24 ชั่วโมงหลังจากผลประกอบการระดับบล็อกบัสเตอร์ของ Nvidia กระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์
หุ้น Nvidia และ AMD ลดลงประมาณ 1.5% ขณะที่หุ้น Intel ร่วงลงกว่า 2%
การกลับตัวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากหุ้น Nvidia พุ่งขึ้น 8.7% เมื่อวันพฤหัสบดี โดยการคาดการณ์รายได้เติบโต 70% ในปีงบประมาณ 2028 ช่วยดันดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียเพิ่มขึ้น 2.3%
แรงกดดันดังกล่าวสะท้อนถึงการเทขายทำกำไร การจัดพอร์ตที่แออัด และตลาดที่ไม่เต็มใจจะให้รางวัลแก่ผลประกอบการที่ดีเพียงอย่างเดียว
การพุ่งขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดีทำให้เทรดเดอร์มีกำไรที่ต้องปกป้อง
การพุ่งขึ้นหลังประกาศผลประกอบการของ Nvidia เป็นปฏิกิริยาที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่าสองปี และเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัทไปราว 442,000 ล้านดอลลาร์
รายได้ไตรมาสสองของบริษัทแตะ 96.22 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ฝ่ายบริหารคาดการณ์ไว้ที่ 108 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ และระบุว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจยังคงแข็งแกร่งต่อไป
นักวิเคราะห์จาก Bank of America Vivek Arya เตือนว่าปัจจัยพื้นฐานของเซมิคอนดักเตอร์ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงระยะสั้นออกไป
“ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ยังคงแข็งแกร่ง แต่แรงกดดันสามประการอาจจำกัดหุ้นชิปในระยะสั้น” Arya เขียนไว้ในสัปดาห์นี้
เขายังชี้ไปที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับการเงินแบบวงกลมสำหรับ AI และการจัดพอร์ตของนักลงทุนที่หนาแน่น
BofA ประเมินว่าหุ้นชิปมีน้ำหนักมากเกินไปราว 13% เมื่อเทียบกับ S&P 500 และมองว่าดัชนี SOX มีความเสี่ยงขาลง 10%
อย่างไรก็ตาม Arya ยังคงมองในแง่บวก โดยกล่าวว่า “สถานการณ์ตอนนี้น่าสนใจมาก”
Marvell แสดงให้เห็นว่าการบรรลุผลประกอบการ AI กลายเป็นเรื่องยากแค่ไหน
Marvell Technology ส่งคำเตือนใหม่เกี่ยวกับความคาดหวัง
หุ้นของบริษัทร่วงลงกว่า 8% ก่อนเปิดตลาด แม้ว่ารายได้รายไตรมาสและกำไรที่ปรับแล้วจะสูงกว่าคาดเล็กน้อย และฝ่ายบริหารยังเพิ่มเป้าหมายรายได้ระยะยาวอีกด้วย
Jay Hatfield ซีอีโอของ Infrastructure Capital Advisors บอกกับ The Wall Street Journal ว่านักลงทุนหวังว่า Marvell จะให้คำแนะนำสำหรับปีงบประมาณ 2029 แต่ฝ่ายบริหารเลื่อนการประกาศนั้นไปจนถึงงานนักลงทุนเดือนตุลาคม
ปฏิกิริยาดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าการประเมินมูลค่า AI กลายเป็นเรื่องที่ท้าทายมากขึ้น
บริษัทสามารถทำผลงานดีกว่าคาดและเพิ่มเป้าหมายได้ แต่ก็ยังอาจทำให้นักลงทุนผิดหวังหากพวกเขาวางตำแหน่งเพื่อสิ่งที่ใหญ่กว่านั้น
นั่นเป็นประเด็นที่เกี่ยวข้องกับ Nvidia หลังจากการพุ่งขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดี ผลประกอบการของบริษัทยืนยันถึงความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง แต่การพุ่งขึ้นของหุ้นยังเพิ่มอุปสรรคในการเติบโตเพิ่มเติมอีกด้วย
AMD และ Intel ก็เผชิญความเสี่ยงทางอารมณ์เช่นเดียวกัน เพราะมูลค่าของพวกเขามากขึ้นเรื่อยๆ ขึ้นอยู่กับการลงทุนในศูนย์ข้อมูลที่ยังคงดำเนินต่อไป
Marvell ไม่ได้พิสูจน์ว่าการใช้จ่ายด้าน AI กำลังอ่อนตัวลง แต่แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่จะผิดหวังนั้นลดลงเรื่อยๆ
Jackson Hole ให้นักลงทุนเหตุผลอีกข้อในการลดความเสี่ยง
วันศุกร์ยังมีเหตุการณ์ระดับมหภาคที่อาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีทั้งหมด
ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Kevin Warsh มีกำหนดกล่าวที่ Jackson Hole ขณะที่นักลงทุนต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ยในอนาคต
“Jackson Hole คือจุดโฟกัสของตลาดโลก” Bruno Schneller หุ้นส่วนผู้จัดการ Erlen Capital Management กล่าวกับ Reuters โดยเสริมว่านักลงทุนต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับฟังก์ชันการตอบสนองของเฟด มากกว่าสัญญาณที่เป็นฝ่ายรุกหรือฝ่ายผ่อนปรนอีกครั้ง
หุ้น Nvidia, AMD, Intel ร่วงก่อนเปิดตลาด: ทำไมนักลงทุนถึงเริ่มทยอยขายทำกำไร ปรากฏครั้งแรกบน Invezz