Cathie Wood ใช้เวลาหลายปีในการสนับสนุนบริษัทท้าทายบริษัทเทคโนโลยีผู้นำตลาด แต่การเคลื่อนไหวล่าสุดเกี่ยวกับเซมิคอนดักเตอร์ของเธอกลับเน้นไปที่ผู้นำตลาดอย่างชัดเจน
ARK Invest ขายหุ้น AMD ประมาณ 72.8 ล้านดอลลาร์ในธุรกรรมวันที่ 28 สิงหาคม ขณะเดียวกันก็ซื้อหุ้น Nvidia ราว 53 ล้านดอลลาร์
การจำหน่าย AMD มีมูลค่าประมาณ 74.5 ล้านดอลลาร์ และการซื้อ Nvidia มีมูลค่า 55.6 ล้านดอลลาร์
การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นไม่กี่วันหลังจาก Nvidia รายงานไตรมาสที่โดดเด่นอีกครั้ง แต่ ARK ยังไม่ได้ระบุว่าการซื้อขายครั้งนี้สะท้อนถึงความเสื่อมศรัทธาต่อ AMD
การตีความที่สมเหตุสมผลกว่านั้นคือ Wood กำลังปรับพอร์ตไปสู่การมองเห็นรายได้ AI ในระยะใกล้ที่ชัดเจนขึ้น
Nvidia เสนอสิ่งที่ AMD ยังทำไม่ได้: ความชัดเจนที่เหนือกว่า
Nvidia เพิ่งรายงานรายได้ไตรมาสสองทางการเงินที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% จากปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จาก Data Center พุ่งขึ้น 117% เป็น 89 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัทคาดการณ์รายได้ในไตรมาสหน้าไว้ที่ประมาณ 108 พันล้านดอลลาร์
Nvidia ไม่ขอให้นักลงทุนรอคอยหลายรอบผลิตภัณฑ์เพื่อให้แนวคิด AI ปรากฏในผลประกอบการอีกต่อไป
ความต้องการกำลังแปลงเป็นรายได้อย่างมหาศาลแล้ว และฝ่ายบริหารระบุว่าอุปทานยังคงเป็นข้อจำกัด
นักวิเคราะห์ Joshua Buchalter จาก TD Cowen อธิบายว่าหุ้น Nvidia "ถูกประเมินต่ำอย่างมีนัยสำคัญ" หลังผลประกอบการ ตามรายงานของ MarketWatch เขาโต้แย้งว่าหากไม่มีข้อจำกัดด้านอุปทาน ความต้องการของลูกค้าอาจทำให้รายได้เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว
นักวิเคราะห์ Vivek Arya จาก Bank of America นำเสนอการประเมินเช่นเดียวกันก่อนประกาศผลประกอบการ
Arya เห็นว่าหุ้น Nvidia ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานที่ควรจะเป็นถึง 34% ถึง 50% โดยยังคงเป้าหมายราคาไว้ที่ 350 ดอลลาร์
สำหรับ ARK การผสมผสานระหว่างตำแหน่งผู้นำตลาดและการเติบโตของรายได้ที่เห็นได้ชัดเจนนี้อาจทำให้ Nvidia เป็นจุดหมายที่น่าสนใจกว่าสำหรับการลงทุนในชิปเพิ่มเติม
AMD ก็กำลังเติบโตเช่นกัน แต่ Helios ยังต้องพิสูจน์ตัวเอง
ตัวเลขของ AMD เองแทบไม่ได้บ่งบอกถึงเรื่องที่ผิดปกติ
รายได้ไตรมาสสองแตะระดับสูงสุดที่ 11.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จาก Data Center เพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัว
ความแตกต่างคือ นักลงทุนยังคงรอคอยว่า Helios จะสามารถแปลงเป็นกระแสรายได้ AI ที่ใหญ่ขึ้นได้รวดเร็วเพียงใด
Daniel Newman ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Futurum Group ได้สะท้อนความตึงเครียดนี้หลังผลประกอบการของ AMD
Yahoo Finance รายงานว่า Newman มองว่าไตรมาสนี้ดี แต่กล่าวว่านักลงทุนคาดหวังคำแนะนำที่แข็งแกร่งกว่านี้จาก Helios
การขาย AMD ไม่ได้หมายความว่า Nvidia ชนะแล้ว
วอลล์สตรีทยังคงมองในแง่บวกต่อ AMD
Goldman Sachs ยกระดับหุ้นเป็น "ซื้อ" ในเดือนพฤษภาคม โดยอ้างว่า AMD อาจได้ประโยชน์อย่างมากจากการนำ AI แบบเอเจนต์เข้าสู่องค์กร เนื่องจากความต้องการสนับสนุนทั้ง CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์และ GPU สำหรับศูนย์ข้อมูลในอนาคต
บริษัทยังระบุว่า ยังคงชอบ Nvidia และ Broadcom เมื่อเทียบกัน
ประเด็นสุดท้ายนี้สอดคล้องกับกิจกรรมของ ARK เมื่อวันที่ 28 สิงหาคมเป็นอย่างยิ่ง เพราะ Wood ไม่ได้แค่ขาย AMD และซื้อ Nvidia ARK ยังเพิ่มหุ้น Broadcom อีกราว 20 ล้านดอลลาร์ด้วย
การเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนเป็นการปรับเปลี่ยนการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ที่ครอบคลุมผู้ชนะ AI หลายราย มากกว่าจะเป็นการตัดสินใจแบบสองทางว่า AMD แพ้แล้ว
โพสต์ Cathie Wood ขาย AMD 73 ล้านดอลลาร์และซื้อหุ้น Nvidia นี่คือเหตุผล ปรากฏครั้งแรกบน Invezz