หุ้น ADSK ของออโตเดสก์ร่วงลงประมาณ 4% ในวันศุกร์ หลังจากบริษัทซอฟต์แวร์ดังกล่าวประกาศคำแนะนำผลประกอบการไตรมาสสามและทั้งปี ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีท แม้ว่าจะทำผลงานได้ดีกว่าประมาณการในไตรมาสสองของปีงบประมาณก็ตาม
นักวิเคราะห์ยังคงมองบวกต่อโมเมนตัมธุรกิจพื้นฐานของบริษัท และคงคำแนะนำซื้อไว้ โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ระหว่าง 285 ถึง 325 ดอลลาร์สหรัฐ
ออโตเดสก์ทำรายได้และกำไรไตรมาสสองได้ดีกว่าคาด
ออโตเดสก์รายงานผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบประมาณที่ 3.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับคาดการณ์ของวอลล์สตรีทที่ 3.12 ดอลลาร์
รายได้เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายปี มาอยู่ที่ 2.05 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการรวมที่ 2.01 พันล้านดอลลาร์
ยอดจองเพิ่มขึ้น 10% จากปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 1.85 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ภาระผูกพันที่เหลืออยู่ในปัจจุบันเพิ่มขึ้น 12% มาอยู่ที่ 5.2 พันล้านดอลลาร์
ซีอีโอแอนดรูว์ อนาเกนต์ส์ ชี้ให้เห็นถึงตำแหน่งของบริษัทในด้านปัญญาประดิษฐ์ โดยกล่าวว่า "อนาคตของ AI สำหรับโลกที่สร้างขึ้นจะเป็นของแพลตฟอร์มที่เชื่อถือได้ ซึ่งผสมผสานบริบทที่สมบูรณ์ที่สุดเข้ากับแบบจำลองที่เหมาะสม เพื่อมอบผลลัพธ์ที่ดีที่สุดให้แก่ลูกค้า"
นิก อัลท์มันน์ นักวิเคราะห์จาก BTIG ย้ำคำแนะนำซื้อพร้อมราคาเป้าหมายที่ 300 ดอลลาร์สหรัฐ โดยชี้ไปที่การเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งกว่าคาด การต่ออายุที่ยืดหยุ่น และกิจกรรมขยายตัวที่ดีขึ้น
อัลท์มันน์กล่าวว่ารายได้ของออโตเดสก์เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่คงที่ สูงกว่าประมาณการของ BTIG ที่ 12%
การเติบโตของรายได้ที่ปรับแล้วสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนและโมเดลธุรกรรมใหม่ของบริษัทอยู่ที่ 12% ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์เช่นกัน
คำแนะนำผลประกอบการกดดันหุ้นออโตเดสก์
แม้จะทำผลงานได้ดีกว่าคาดในไตรมาสนี้ แต่แนวโน้มของออโตเดสก์กลับกดดันราคาหุ้น
สำหรับไตรมาสสาม บริษัทคาดการณ์กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 3.04 ถึง 3.09 ดอลลาร์ และรายได้อยู่ที่ 2.125 ถึง 2.140 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ 3.14 ดอลลาร์ แม้ว่าการคาดการณ์รายได้ที่ 2.08 พันล้านดอลลาร์จะต่ำกว่าช่วงที่ออโตเดสก์แนะนำก็ตาม
สำหรับทั้งปี ออโตเดสก์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 12.52 ถึง 12.60 ดอลลาร์ และรายได้อยู่ที่ 8.295 ถึง 8.345 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่วอลล์สตรีทคาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ 12.58 ดอลลาร์ และรายได้ที่ 8.21 พันล้านดอลลาร์
ออโตเดสก์ยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของรายได้ในปีงบประมาณ 2027 แบบออร์แกนิกขึ้นประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์ หลังจากปรับสำหรับอัตราแลกเปลี่ยน
Stifel ยังคงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมายที่ 285 ดอลลาร์สหรัฐ โดยระบุว่าออโตเดสก์ทำผลงานได้ดีกว่าทั้งยอดขายและกำไรในไตรมาสสอง
DA Davidson ก็ยังคงยืนยันคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมายที่ 325 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงแนวโน้มการเติบโตแบบออร์แกนิกที่ดีขึ้น
มาร์จิ้นยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่นักลงทุนกังวล
ความสามารถในการทำกำไรยังคงเป็นจุดสนใจเมื่ออโตเดสก์ผสานรวม MaintainX
บริษัทรายงานมาร์จิ้นจากการดำเนินงานที่ 41% สูงกว่าประมาณการของ BTIG ที่ 39% และสูงกว่าปีก่อนหน้าราว 200 จุดพื้นฐาน มาร์จิ้นจากการดำเนินงานตาม GAAP อยู่ที่ 29% เทียบกับประมาณการของ BTIG ที่ 26%
อย่างไรก็ตาม อัลท์มันน์ระบุว่าแนวโน้มมาร์จิ้นเป็นประเด็นสำคัญที่นักลงทุนกังวล
ออโตเดสก์คงกรอบมาร์จิ้นจากการดำเนินงานในปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ประมาณ 39% ขณะที่ลดแนวโน้มมาร์จิ้นตาม GAAP ลงประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์ เนื่องจาก MaintainX เพิ่มค่าใช้จ่าย
MaintainX คาดว่าจะมีส่วนช่วยรายได้ในปีงบประมาณ 2027 ประมาณ 60 ล้านดอลลาร์ และมีส่วนช่วยยอดจองประมาณ 70 ล้านดอลลาร์
Stifel ระบุว่าจุดกึ่งกลางของคำแนะนำกระแสเงินสดที่ไม่ได้ใช้ของออโตเดสก์ลดลง 1% เนื่องจากบริษัทรองรับค่าใช้จ่ายของ MaintainX
บริษัทยังกล่าวอีกว่าออโตเดสก์ยังคงได้รับแรงฉุดจากผลิตภัณฑ์ ACC และ Fusion ขณะที่สภาพเศรษฐกิจมหภาคและความต้องการโดยรวมยังไม่มีการเปลี่ยนแปลง
โพสต์ ทำไมหุ้นออโตเดสก์ถึงร่วงลง 4% ทั้งที่ทำผลงานได้ดีกว่าคาดในไตรมาสสอง ปรากฏครั้งแรกบน Invezz