OpenAI เปิดตัว GPT-6 Astra เมื่อวันพฤหัสบดี โดยระบุว่าเป็นโมเดลที่มีความสามารถสูงสุดสำหรับงานแบบ end-to-end ที่ยากลำบาก อย่างไรก็ตาม หุ้น AI ของจีนกลับเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น ไม่ใช่ขาลง
MiniMax พุ่งขึ้น 6.5% มาอยู่ที่ 378 ฮ่องกงดอลลาร์ในวันศุกร์ ขณะที่ Baidu เพิ่มขึ้น 4.6% Kuaishou ปรับตัวขึ้น 4.2% JD.com เพิ่มขึ้น 4.1% และ Xiaomi ทะยานขึ้น 3.9% เนื่องจากหุ้นฮ่องกงโดยรวมแข็งแกร่งขึ้น
ปฏิกิริยาดังกล่าวดูเหมือนจะสวนทางความคาดหมาย Astra ทำให้มาตรฐานการแข่งขันของนักพัฒนาจีนสูงขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน ก็ยังตอกย้ำแนวคิดเชิงบวกว่า ตัวแทน AI อัตโนมัติอาจกลายเป็นตลาดเชิงพาณิชย์ที่ใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ ในอนาคต
Astra กำลังเพิ่มเดิมพันและขยายรางวัลให้มากขึ้น
โมเดลมีหน้าต่างบริบทขนาด 1.05 ล้านโทเค็น และสามารถทำงานได้ในสภาพแวดล้อมซอฟต์แวร์ต่างๆ ผลักดัน AI เชิงสร้างสรรค์ไปไกลกว่าแค่แชทบอท สู่ระบบต่างๆ ที่สามารถดำเนินงานครบวงจรได้
Huatai Securities ระบุในบทวิเคราะห์ที่รายงานโดย GMT Eight ว่า การแข่งขันในกลุ่มโมเดลพื้นฐานกำลังเปลี่ยนไปสู่ "การนำเอาโมเดลไปใช้ในเชิงพาณิชย์ที่ขับเคลื่อนด้วยสถานการณ์ที่มีมูลค่าสูง ตลาดองค์กร และปริมาณการใช้งาน"
บริษัทนายหน้าระบุว่า MiniMax และ Zhipu กำลังมุ่งเน้นไปที่ API การเขียนโค้ด และตัวแทน
ดังนั้น Astra จึงส่งผลกระทบในทางทั้งสองด้านต่อคู่แข่งจีน มันทำให้ OpenAI เป็นคู่แข่งที่น่าเกรงขาม แต่ในขณะเดียวกัน ก็ยังยืนยันถึงหมวดหมู่ที่พวกเขากำลังพยายามสร้างรายได้จากมัน
นักลงทุนดูเหมือนจะไม่ได้สนใจว่าโมเดลจีนจะสามารถแซงหน้า OpenAI ในทุกเกณฑ์มาตรฐานหรือไม่ แต่กลับให้ความสำคัญกับว่าบริษัทต่างๆ จะสามารถเปลี่ยนความสามารถของตัวแทนให้กลายเป็นการใช้งานในองค์กรที่เกิดขึ้นซ้ำได้หรือไม่
MiniMax มีสิ่งที่นักลงทุนอยากเห็นแล้ว: รายได้
การพุ่งขึ้นของ MiniMax ไม่ได้อยู่บนพื้นฐานของการคาดการณ์เกี่ยวกับโมเดล
บริษัทรายงานรายได้ครึ่งปีแรกอยู่ที่ 116.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 283.1% จากปีก่อนหน้า รายได้จาก Open Platform และบริการ AI สำหรับองค์กรอื่นๆ พุ่งขึ้น 703.1% มาอยู่ที่ 73.9 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงปริมาณ API ที่เพิ่มขึ้นและการยอมรับจากองค์กร
นักวิเคราะห์จาก Citi Alicia Yap คงคำแนะนำซื้อไว้หลังผลประกอบการ และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ MiniMax เป็น 576 ฮ่องกงดอลลาร์ จาก 533 ฮ่องกงดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก TipRanks
นักวิเคราะห์จาก Jefferies Thomas Chong ก็คงคำแนะนำซื้อไว้เช่นกัน และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 533 ฮ่องกงดอลลาร์ จาก 506 ฮ่องกงดอลลาร์
การคาดการณ์เหล่านี้ช่วยอธิบายได้ว่าทำไม Astra จึงถูกมองว่าเป็นทั้งข่าวดีและภัยคุกคาม
ทุกการปรับปรุงในตัวแทนอัตโนมัติขยายขอบเขตของงานที่บริษัทต่างๆ อาจจ่ายเงินให้ผู้ให้บริการ AI ดำเนินการ
หากสิ่งนี้ช่วยเพิ่มการใช้งาน API แล้ว MiniMax ก็ไม่จำเป็นต้องชนะ OpenAI ในระดับโลกเพื่อประโยชน์จากตลาดที่ใหญ่ขึ้น
Baidu แสดงให้เห็นว่าทำไมการพุ่งขึ้นจึงไม่ใช่แค่กระแสโมเดลเท่านั้น
Baidu เสนอกรณีการลงทุนแบบเดียวกันในรูปแบบที่แตกต่างออกไป
ธุรกิจการตลาดออนไลน์แบบดั้งเดิมของบริษัทยังคงเผชิญแรงกดดัน แต่ AI กำลังกลายเป็นส่วนสำคัญมากขึ้นของบริษัท
รายได้จากโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI ในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 50% มาอยู่ที่ 7.3 พันล้านหยวน ในขณะที่รายได้จาก GPU Cloud พุ่งขึ้น 283%
นักวิเคราะห์จาก Bank of America Miranda Zhuang คงคำแนะนำซื้อไว้หลังไตรมาส พร้อมลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 141 ดอลลาร์ จาก 165 ดอลลาร์
Susquehanna ลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 105 ดอลลาร์ จาก 140 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำเป็น Neutral โดยระบุว่า “โมเมนตัมยังคงแข็งแกร่ง” ในธุรกิจ AI ของ Baidu โดยเฉพาะโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI และ GPU Cloud แต่ความอ่อนแอของโฆษณาแบบดั้งเดิมยังคงกดดันการเติบโตโดยรวม
นี่คือข้อจำกัดสำคัญต่อความกระตือรือร้นในวันศุกร์ Astra อาจเสริมสร้างกรณีการลงทุนสำหรับตัวแทน แต่มันก็ไม่ได้ลบล้างปัญหาเฉพาะตัวของบริษัท
โพสต์ MiniMax พุ่งขึ้น 6% Baidu เพิ่มขึ้น 5%: ทำไม Astra ของ OpenAI จึงเป็นแรงผลักดันให้ AI ของจีนพุ่งสูงขึ้น ปรากฏครั้งแรกที่ Invezz