A BlackRock lançou dois fundos tokenizados de mercado monetário, voltados, entre outros, para reservas de stablecoins.
- BSTBL — um classe tokenizada de ações do já existente BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, emitida na Ethereum. As cotas podem ser transferidas entre carteiras de investidores aprovados; o agente de transferência e provedor de tokenização é o BNY Mellon.
- BRSRV — um novo fundo destinado a instituições "digitais": reinvestimento diário de dividendos, disponibilidade em múltiplos blockchains e otimizado para a gestão de reservas de stablecoins. O agente de transferência é a Securitize.
Ambos investem em caixa, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e operações de repo overnight com garantia desses ativos.
A BlackRock explica o lançamento pelo aumento da demanda por ativos de reserva de qualidade para stablecoins e produtos tokenizados — os clientes têm mais opções de acesso a fundos de mercado monetário nos mercados tradicional e digital.
Contexto: o primeiro fundo tokenizado da BlackRock, o BUIDL (março de 2024, com a Securitize), detém mais de US$ 2,6 bilhões em ativos. Segundo dados da Securitize, nesse período, o mercado de ativos tokenizados cresceu de cerca de US$ 2 bilhões para US$ 37 bilhões, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados passaram de US$ 721 milhões para US$ 16 bilhões.
Fundos semelhantes voltados para reservas de stablecoins já foram lançados pela Morgan Stanley, State Street e Fidelity. Tudo isso ocorre aproximadamente um ano após a aprovação, nos EUA, da lei GENIUS Act, que regula a emissão de stablecoins e as exigências relativas às reservas.