As ações da Oracle (ORCL) caíram cerca de 5% na terça-feira, colocando o papel rumo a uma terceira sessão consecutiva de perdas, já que o aumento dos rendimentos dos títulos e as renovadas preocupações com a inflação pressionaram as ações de tecnologia.
O mercado mais amplo também recuou no primeiro dia de negociação de setembro.
O S&P 500 caiu 0,3%, enquanto o Nasdaq Composite perdeu 0,5%. O Dow Jones Industrial Average recuou 221 pontos, ou 0,4%.
Os rendimentos globais dos títulos continuaram a subir, com o rendimento do Tesouro americano de 10 anos atingindo níveis não vistos desde janeiro de 2025.
O rendimento dos títulos governamentais de 10 anos do Japão subiu para seu nível mais alto desde agosto de 1996, enquanto o rendimento padrão da Alemanha atingiu seu nível mais alto desde 2011.
As ações se recuperaram posteriormente das mínimas, à medida que a pressão ascendente sobre os rendimentos diminuiu.
Ação da Oracle enfrenta pressão
As ações da Oracle permanecem sob pressão nos últimos meses e estão em queda de cerca de 4% nos últimos seis meses.
A TD Cowen reduziu sua meta de preço para a Oracle para US$ 240, de US$ 300, mantendo uma classificação de Compra antes do dia de analistas da empresa em 28 de outubro.
A firma espera que a computação em nuvem seja o foco principal do evento e afirmou que a Oracle provavelmente divulgará metas atualizadas para o ano fiscal de 2030.
O próximo grande catalisador para a empresa é seu próximo relatório trimestral de resultados, previsto para entre 10 e 15 de setembro.
Analistas esperam que a Oracle reporte um lucro por ação de US$ 1,67, acima dos US$ 1,47 do ano anterior.
A receita deverá chegar a US$ 19,13 bilhões, comparada aos US$ 14,93 bilhões anteriores.
Citi vê oportunidade após forte desvalorização
A Citi abriu uma vigilância positiva sobre o catalisador da Oracle na semana passada, argumentando que o recente colapso do preço das ações da empresa de software poderia oferecer um ponto de entrada antes dos resultados e do dia de investidores de outubro.
O banco disse que há uma "oportunidade após uma das mais extremas dislocações e quedas na história da ação".
A Citi atribuiu parte da pressão recente à capitulação dos investidores e a fatores técnicos de venda, incluindo spreads de crédito e emissões de ações no mercado.
Segundo a Citi, as ações da Oracle subperderam a maioria dos pares de tecnologia de grande capitalização nos últimos três meses, com a ação sofrendo uma queda de pico a vale de mais de 50% em 30 a 40 dias.
O banco descreveu essa movimentação como quatro a cinco desvios padrão em relação à volatilidade histórica.
A Citi afirmou que as expectativas foram reajustadas desde então, com a venda forçada provavelmente por trás da ação e os spreads de títulos e de swaps de incumprimento de crédito se recuperando.
Demanda por nuvem oferece um potencial catalisador
A Citi também apontou para atualizações recentes de provedores de neocloud como um possível reflexo positivo para a Oracle.
O banco disse que a forte demanda está impulsionando melhorias nos preços e margens das empresas de neocloud e argumentou que a Oracle poderia obter benefícios semelhantes com contratos recém-assinados.
A Oracle adicionou mais de US$ 85 bilhões em backlog sequencial no trimestre de maio, segundo a Citi, comparado com cerca de US$ 9 bilhões adicionados pelos provedores de neocloud mencionados.
Esse crescimento do backlog pode se tornar um foco importante quando a Oracle divulgar seus resultados neste mês, especialmente à medida que os investidores avaliam se o negócio de nuvem da empresa pode compensar a pressão recente sobre a ação.
Para os acionistas da Oracle, a combinação dos resultados de setembro e do dia de analistas de outubro cria dois testes de curto prazo para a perspectiva de crescimento da nuvem da empresa.
Ao mesmo tempo, a forte queda na ação deixou os analistas divididos entre preocupações com a avaliação e expectativas de recuperação.
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