O Magnificent Seven está voltando à cena em Wall Street, mas o mais recente rali está sendo impulsionado por um conjunto diferente de vencedores em comparação com o início deste ano.
A Nvidia está novamente se destacando como a grande protagonista no setor de inteligência artificial, após passar grande parte de 2026 atrás das ações menores de semicondutores.
O novo impulso da fabricante de chips está ajudando a levar o grupo mais amplo de empresas de tecnologia de mega capitalização para níveis próximos de recordes, disse o MarketWatch em um relatório.
O ETF Roundhill Magnificent Seven subiu quase 3% na quinta-feira, para US$ 70,63, aproximando-se de seu recorde histórico de fechamento de US$ 70,94.
O ETF havia atingido seu pico anterior em maio.
O fundo acompanha Nvidia, Apple, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Microsoft e Tesla.
O reaquecimento marca uma mudança na liderança do mercado, depois que os investidores antes favoreciam empresas de semicondutores fora do grupo de mega capitalização.
Nvidia retoma o impulso
A Nvidia tem sido uma das maiores beneficiárias do renovado entusiasmo pelo gasto em IA.
As ações ganharam força desde que a empresa apresentou um forte relatório de resultados na semana passada e projetou um crescimento de receita superior a 70% para o ano fiscal que termina em janeiro de 2028.
A previsão reforçou as expectativas de que o gasto em data centers de IA ainda está longe de se esgotar.
"Ainda não há fim à vista para a expansão da infraestrutura de IA", escreveu Joe Tigay, gestor de portfólio da Equity Armor Investments, em uma nota na semana passada.
A Nvidia recebeu outro impulso na quinta-feira após anunciar a aquisição da Hugging Face, uma plataforma aberta de desenvolvimento de IA.
A transação deverá fortalecer a posição da Nvidia além dos chips e aprofundar sua presença no ecossistema de software que apoia o desenvolvimento de IA.
Jeff Pollard, vice-presidente e analista principal da Forrester, disse que a aquisição poderia dar à Nvidia maior controle e visibilidade sobre a camada de software open-source.
A medida destaca a estratégia mais ampla da Nvidia de construir um ecossistema de IA em torno de seu hardware, em vez de depender exclusivamente da demanda por unidades de processamento gráfico.
A liderança em semicondutores volta para a Nvidia
O mais recente rali da Nvidia é notável porque a ação havia ficado ofuscada no início do ano por empresas como Micron Technology e Advanced Micro Devices.
Aqueles papéis ajudaram a levar o ETF iShares Semicondutores a níveis recordes, enquanto os investidores buscavam oportunidades de crescimento mais rápido ou mais diferenciadas fora da Nvidia.
O ETF de semicondutores continua subindo 67% este ano, mas o desempenho recente conta uma história diferente.
As ações da Nvidia subiram cerca de 7% nos últimos três meses, enquanto o ETF de semicondutores caiu 18%.
A reversão sugere que os investidores estão reavaliando se alguns dos vencedores menores de semicondutores haviam ido muito longe em relação aos seus fundamentos.
Ao mesmo tempo, as últimas perspectivas de lucros da Nvidia reforçaram o argumento de que seu tamanho gigantesco não necessariamente a impede de continuar se beneficiando do ciclo de investimentos em IA.
Cramer incentiva investidores a revisitar o Magnificent Seven
A rotação também está trazendo o restante do Magnificent Seven de volta ao foco.
A Nvidia e a Apple estão agora a cerca de 3% de seus máximos históricos.
Já Alphabet, Meta e Tesla permanecem mais de 10% abaixo de seus respectivos picos.
Essa divergência criou uma situação incomum para um grupo que dominou o mercado durante grande parte da última década.
Enquanto a Nvidia e a Apple se aproximam novamente de seus máximos, vários outros membros se tornaram relativamente atrasados.
Jim Cramer, da CNBC, acredita que essa lacuna pode representar uma oportunidade.
"Estamos testemunhando a revanche do Magnificent Seven e a maioria das pessoas nem parece saber disso", disse o apresentador do "Mad Money" na quinta-feira.
"Acho que é hora de comprar."
Cramer argumentou que os investidores passaram muito tempo perseguindo novos líderes de mercado, deixando de lado empresas que antes impulsionaram o rali tecnológico.
"Temos que voltar e escolher os antigos líderes do mercado, o esquecido Mag Seven, porque muitos deles ficaram realmente baratos", disse ele.
Sobre a Nvidia, Cramer disse que, apesar de ser uma das maiores beneficiárias do boom da IA, a fabricante de chips negocia a cerca de 17 vezes os lucros esperados para os próximos 12 meses, um múltiplo relativamente modesto em comparação com várias empresas de tecnologia de crescimento mais lento.
Ele argumentou que a avaliação da Nvidia reflete preocupações dos investidores sobre se o excepcional crescimento de lucros pode ser sustentado, especialmente à medida que crescem dúvidas sobre a durabilidade dos gastos em data centers.
Cramer acredita que essas preocupações são exageradas, apontando para os últimos resultados da Dell como evidência de que os clientes estão começando a ver retornos tangíveis de seus investimentos em IA.
"O que diabos a Nvidia está fazendo com um múltiplo preço-lucro tão baixo, apesar do crescimento fenomenal?", perguntou Cramer.
A Meta também tem sido vista negociando com um desconto significativo em relação à sua avaliação histórica, com o Morgan Stanley acreditando que o recente acordo e sua série de ofertas de IA para consumidores podem proporcionar o próximo salto de crescimento para a ação.
A ação também subiu 7% nas últimas cinco sessões de negociação.
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