O Nikkei 225 do Japão recuperou-se na sexta-feira, à medida que o alívio dos temores de um aumento iminente das taxas nos EUA ajudou as ações de tecnologia a se recuperarem, mesmo com uma forte alta do iene criando um novo vento contrário para os exportadores.
O índice de referência subiu 0,86% para 64.769,74 no intervalo do meio-dia, interrompendo uma sequência de quatro sessões de queda que havia eliminado quase 2.200 pontos.
A SoftBank Group foi o maior impulsionador, enquanto o índice MSCI da Ásia-Pacífico fora do Japão subiu 1%, o CSI 300 da China ganhou 1% e o Kospi da Coreia do Sul adicionou 1,1%.
No entanto, o Nikkei permaneceu em queda de 2,7% na semana.
Nikkei se recupera, mas o rali está excepcionalmente concentrado
A recuperação do Nikkei ganhou ritmo durante a manhã, à medida que os rendimentos mais baixos dos títulos dos EUA e o rali de quinta-feira em Wall Street incentivaram os investidores a voltarem às ações de crescimento e tecnologia.
A SoftBank Group saltou mais de 10% até o intervalo do meio-dia e contribuiu com cerca de 414 pontos para a alta de 555 pontos do Nikkei. A Fast Retailing e a Kioxia também estiveram entre as maiores contribuições positivas.
A concentração é importante. Mais ações no mercado Tokyo Prime estavam caindo do que subindo por volta do meio-dia, sugerindo que a recuperação ainda não era um movimento amplo de apetite por risco.
A recuperação também seguiu quatro quedas consecutivas, deixando espaço para compras de barganha após a pressão recente causada pelos rendimentos globais mais altos.
Surto do iene acrescenta um novo desafio para as ações japonesas
A maior complicação para as ações de Tóquio é a moeda.
O iene ganhou cerca de 2,6% esta semana e foi negociado perto de 155,7 por dólar na sexta-feira, próximo aos níveis atingidos após a intervenção conjunta Japão-EUA em julho.
Um iene mais forte pode pesar sobre os exportadores ao reduzir o valor dos ganhos no exterior quando convertidos novamente para a moeda japonesa.
O estrategista do MUFG, Michael Wan, observou na pesquisa do banco na sexta-feira que o iene havia se fortalecido de cerca de 160 para até 155,30 em apenas duas sessões.
Os dados da conta corrente do Banco do Japão não indicaram claramente uma nova intervenção, deixando as expectativas de política monetária como parte importante do movimento.
O Wall Street Journal citou Yuxuan Tang, estrategista do JPMorgan Private Bank, como prevendo de três a quatro aumentos do BOJ no próximo ano, potencialmente levando a taxa de política para perto de 2%.
Reprecificação do Fed e dados de empregos podem decidir o próximo movimento
O catalisador imediato para a recuperação de sexta-feira veio dos EUA.
O governador da Reserva Federal Christopher Waller disse que os dados recentes mostraram sinais de desinflação e indicaram que ele poderia apoiar a manutenção das taxas inalteradas em setembro caso essa tendência continue.
Os mercados cortaram a probabilidade implícita de um aumento em setembro para cerca de 50%, ante cerca de 63% um dia antes.
Os títulos públicos reagiram positivamente após os comentários. O rendimento de dois anos ficou perto de 4,34%, enquanto o rendimento de dez anos estava em torno de 4,76%, aliviando parte da pressão de avaliação que havia prejudicado as ações de tecnologia globalmente.
O estrategista sênior de taxas do ING, Benjamin Schroeder, disse em comentários relatados pelo The Wall Street Journal que a comunicação recente do Fed tornou os próximos dados de empregos e inflação mais importantes para a decisão de setembro.
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