A ação da Autodesk ADSK caiu cerca de 4% na sexta-feira após a empresa de software divulgar orientações para os resultados do terceiro trimestre e do ano inteiro que ficaram abaixo das expectativas de Wall Street, apesar de ter superado as estimativas para o segundo trimestre fiscal.
Os analistas permaneceram amplamente positivos quanto ao impulso subjacente dos negócios da empresa e mantiveram classificações de Compra com preços-alvo variando de US$ 285 a US$ 325.
Autodesk supera estimativas de receita e lucro do segundo trimestre
A Autodesk reportou um lucro de US$ 3,30 por ação no segundo trimestre fiscal, comparado às expectativas de Wall Street de US$ 3,12.
A receita subiu 16% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 2,05 bilhões, superando a estimativa consensual de US$ 2,01 bilhões.
O faturamento aumentou 10% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 1,85 bilhão, enquanto as obrigações restantes de desempenho atual subiram 12%, alcançando US$ 5,2 bilhões.
O CEO Andrew Anagnost destacou a posição da empresa em inteligência artificial, dizendo: “O futuro da IA para o mundo construído pertencerá à plataforma confiável que combina o contexto mais rico com os modelos certos para oferecer os melhores resultados aos clientes.”
O analista Nick Altmann, da BTIG, reiterou uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 300, apontando para um crescimento de receita superior ao esperado, renovações resilientes e uma atividade de expansão em melhoria.
Altmann afirmou que a receita da Autodesk aumentou 14% em base cambial constante, superando a estimativa de 12% da BTIG.
O crescimento da receita ajustado pela taxa de câmbio e pelo novo modelo de transações da empresa foi de 12%, também acima das expectativas.
Orientação pesa sobre a ação da Autodesk
Apesar do bom desempenho trimestral, as perspectivas da Autodesk pressionaram as ações.
Para o terceiro trimestre, a empresa espera um lucro de US$ 3,04 a US$ 3,09 por ação e uma receita de US$ 2,125 bilhões a US$ 2,140 bilhões.
Os analistas haviam previsto um lucro de US$ 3,14 por ação, embora sua previsão de receita de US$ 2,08 bilhões estivesse abaixo da faixa orientada pela Autodesk.
Para o ano inteiro, a Autodesk prevê um lucro de US$ 12,52 a US$ 12,60 por ação e uma receita de US$ 8,295 bilhões a US$ 8,345 bilhões. Wall Street espera um lucro de US$ 12,58 por ação e uma receita de US$ 8,21 bilhões.
A Autodesk também elevou sua perspectiva de crescimento orgânico de receita para o ano fiscal de 2027 em cerca de um ponto percentual após ajustes pela taxa de câmbio.
A Stifel manteve sua classificação de Compra e seu preço-alvo de US$ 285, afirmando que a Autodesk superou suas expectativas de receita e lucro do segundo trimestre.
A DA Davidson também reiterou uma classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 325, citando a melhora nas perspectivas de crescimento orgânico.
Margens continuam sendo uma preocupação-chave para investidores
A rentabilidade continua sendo um foco enquanto a Autodesk integra o MaintainX.
A empresa reportou uma margem operacional de 41%, acima da estimativa de 39% da BTIG e cerca de 200 pontos-base superior ao ano anterior. A margem operacional GAAP atingiu 29%, comparada à estimativa de 26% da BTIG.
No entanto, Altmann identificou a perspectiva de margem como a principal preocupação.
A Autodesk manteve seu quadro de margem operacional para 2027 em torno de 39%, reduzindo sua perspectiva de margem GAAP em cerca de um ponto percentual, já que o MaintainX adiciona custos.
O MaintainX deverá contribuir com cerca de US$ 60 milhões em receita no ano fiscal de 2027 e aproximadamente US$ 70 milhões em faturamento.
A Stifel observou que o ponto médio da orientação de fluxo de caixa livre da Autodesk caiu 1% à medida que a empresa absorve as despesas do MaintainX.
A firma também disse que a Autodesk continua a obter tração com seus produtos ACC e Fusion, enquanto as condições macroeconômicas e de demanda mais amplas permanecem inalteradas.
O post Por que a ação da Autodesk está caindo 4% apesar do bom desempenho do segundo trimestre apareceu primeiro em Invezz