BlackRock uruchomił dwa tokenizowane fundusze rynku pieniężnego, które skierowane są m.in. na rezerwy stablecoinów.
- BSTBL – tokenizowany klasa akcji istniejącego już funduszu BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, wyemitowany na Ethereum. Udziały można przekazywać między portfelami zatwierdzonych inwestorów; agentem transferowym i dostawcą tokenizacji jest BNY Mellon.
- BRSRV – nowy fundusz dla „cyfrowych” instytucjonalnych inwestorów: codzienne reinwestowanie dywidend, dostępność na kilku blockchainach, dedykowany do zarządzania rezerwami stablecoinów. Agentem transferowym jest Securitize.
Obydwa fundusze inwestują w gotówkę, krótkie obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych oraz repo overnight pod ich zastępstwo.
W BlackRock tłumaczą uruchomienie wzrostem popytu na wysokiej jakości aktywa rezerwowe dla stablecoinów i tokenizowanych produktów – klientom zapewniono więcej możliwości dostępu do funduszy rynku pieniężnego zarówno na tradycyjnym, jak i cyfrowym rynku.
Kontekst: pierwszy tokenizowany fundusz BlackRock BUIDL (marzec 2024, wraz z Securitize) zarządza ponad 2,6 mld USD aktywów. Według danych Securitize, w tym czasie rynek tokenizowanych aktywów wzrósł z około 2 mld USD do 37 mld USD, a tokenizowanych US Treasuries – z 721 mln USD do 16 mld USD.
Podobne fundusze pod rezerwy stablecoinów uruchomili już Morgan Stanley, State Street i Fidelity. Wszystko to około rok po przyjęciu w USA ustawy GENIUS Act regulującej emisję stablecoinów i wymogi dotyczące rezerw.