Uwzględniony przez Schwaba projekt rynków przewidywalnych wraz z Cboe sprawi, że rynki przewidywalne znajdą się na tym samym ekranie co akcje, ETF-y i opcje. Gdy ten plan dotrze do kont klientów, najprostsza transakcja na rynku przewidywalnym może stać się czynnością na koncie maklerskim, zanim platformy kryptowalutowe zdążą przejąć tę kategorię.
W raporcie z 20 czerwca Wall Street Journal podano, że Schwab współpracuje z Cboe nad produktami powiązanymi z tym, czy S&P 500 zamknie się powyżej czy poniżej określonych poziomów. Raport wskazuje na wyniki związane z finansami, w tym funkcję w stylu Plus Zone.
Cboe już pokazało, jak eksponowanie w stylu przewidywalnym może wpasować się w regulowany rynek opcji. Jego marcowy framework opisywał produkt Mini-SPX z wykorzystaniem tradycyjnego opakowania opcji, rozliczenia gotówkowego, clearingu OCC oraz wyników o stałej stopie zwrotu.
Późniejsze ogłoszenie notowań Cboe oraz materiały z czerwca dotyczące Binarnych Opcji na Indeks Mini S&P 500 pokazują, że ta idea dociera do infrastruktury giełdowej. Projekt binarnych opcji Mini-SPX znajduje się w notowanych derivatywach i zapożycza przyjazną dla detali część rynków przewidywalnych kryptowalut: proste odpowiedzi na proste pytania dotyczące wyniku.
Jak Cboe zmienia szanse na rynku przewidywalnym w opcje
Rynki przewidywalne stały się łatwe do wyjaśnienia, ponieważ transakcja jest prosta. Użytkownik kupuje dostęp do wyniku „tak/nie”, cena sugeruje prawdopodobieństwo, a wypłata zależy od tego, czy zdarzenie się wydarzy.
Platformy kryptowalutowe takie jak Polymarket uczyniły ten format czytelny dla szerokiej publiczności wokół wyborów, sportów, zdarzeń makro i wyników kryptowalutowych.
Podejście Cboe zachowuje prostotę widoczną dla użytkownika, jednocześnie zmieniając podstawową maszynę. Jego framework mówi, że pierwszy produkt będzie powiązany z Mini-SPX, wykorzysta tradycyjne opakowanie opcji i zostanie rozliczony gotówką w ramach istniejącego systemu notowanych opcji.
Powiązane FAQ dotyczące binarnych opcji Cboe opisały kontrakty binarne XSP z krótkimi terminami wygaśnięcia, handlem w regularnych godzinach na start i mechanicznymi wynikami o stałej stawce. Czerwcowe zgłoszenie opłat dodało szczegóły dotyczące opłat dla klientów, które przekształcają pomysł w strukturę rynkową gotową dla brokerów.
Jednak projekt jest bardziej konwencjonalny niż rynek kryptowalutowy, gdzie użytkownicy handlują tokenizowanymi wynikami, ale to właśnie cel. Wersja Cboe redukuje tarcie użytkownika poprzez uniknięcie portfeli, sald stablecoinów, ryzyka mostów i sporów dotyczących rozstrzygania rynku.
Mógłby znaleźć się tam, gdzie inwestorzy detaliczni już przechowują gotówkę, akcje, ETF-y i zatwierdzone opcje.
To znacząco zmienia drogę użytkownika. Cboe przekształca wyniki S&P 500 w produkt dostępny na rynku, który inwestorzy detaliczni już znają.
Dla klienta Schwaba, jeśli opisana praca dotrze do kont klientów, transakcje dotyczące wyników S&P 500 mogłyby wyglądać jak wybór innego notowanego derivatu z dobrze znanego ekranu brokera.
Również szersza propozycja binarnych opcji Cboe różni się od ukończonego wdrożenia Schwaba. Ogłoszenie Federal Register pokazuje, że regulatorzy przedłużyli działanie na szerszą propozycję Cboe do lipca 2026 roku.
Czas nie jest powiązany. Materiały Cboe pokazują infrastrukturę produktową w czerwcowych dokumentach notowań, FAQ i opłatach, podczas gdy dostępność dla klientów ze Schwabem pozostaje niepotwierdzona do czasu publikacji.
Dlaczego ekrany maklerskie są polem bitwy dla rynków przewidywalnych
Schwab wejdzie na rynek, który już zmierza ku ekranom maklerskim. Robinhood dodał dostęp do rynków przewidywalnych do swojej aplikacji za pośrednictwem Robinhood Derivatives i Kalshi, podczas gdy Interactive Brokers oferuje dostęp do kontraktów eventowych z jednego konta IBKR razem z innymi aktywami.
CryptoSlate wcześniej także pokrywało, jak rynki przewidywalne przenosiły się na konta maklerskie przed raportem Schwab/Cboe.
[
Related Reading
Brokerzy TradFi zaoferują kryptowalutowe rynki przewidywalne, ale z blokadą zakładów sportowych lokalnie
Następnym razem, gdy otworzysz aplikację maklerską, możesz zobaczyć pytania zamiast tickerów.
1 grudnia 2025 · Andjela Radmilac
](https://cryptoslate.com/prediction-markets-are-coming-to-your-brokerage/)
Ten kontekst ukazuje Schwaba jako część konkurencji dystrybucji, a nie pierwszego gracza. Schwab ma dużą bazę detaliczną opartą na zaufaniu. Cboe ma infrastrukturę notowanych derivatów.
Połącz te dwie rzeczy, a najprostszy element oferty rynku przewidywalnego – transakcja z określoną wygraną i stałym wypłacanym wynikiem – może być dostarczony bez wymagania od użytkowników opuszczenia środowiska maklerskiego.
| Cecha | Kryptowalutowy rynek przewidywalny | Kontrakt wynikowy oparty na maklerze/opcjach |
|---|---|---|
| Konto | Portfel lub konto platformy połączone z kryptowalutowymi relacjami | Konto maklerskie z istniejącymi procesami gotówkowymi i opcjami |
| Relacja | Stablecoin, tokenizowane wyniki i infrastruktura rozliczeń kryptowalutowych | Notowane opcje, rozliczenia gotówkowe i instalacje clearingowe |
| Odczucie wypłaty | Wyświetlenie wyniku „tak/nie” lub tokenizowane wyniki | Binarny lub typowy rynek przewidywalny z ustaloną stopą zwrotu |
| Zakres rynku | Szerokie kategorie zdarzeń, zależne od platformy i ograniczeń prawnych | Kontrakty powiązane z finansami, gdzie zatwierdzenie giełdy i brokera pasuje |
| Główne tarcie | Ustawienie portfela, ograniczenia jurysdykcji, zaufanie płynności i ryzyko rozstrzygnięcia | Upoważnienia brokera, zatwierdzenia regulacyjne, opłaty i zakres produktu |
Co pozostaje kryptowalutowe, to część, którą brokery najmniej chętnie absorbują. Na przykład dokumentacja Polymarket korzysta z innego zestawu: zabezpieczenie pUSD, tokenizowane akcje „Tak” i „Nie”, handel peer-to-peer w centralnym księgu zamówień, schematy dostępu z portfeli i infrastruktura rozstrzygania powiązana z kryptowalutowym projektem rynku.
Może łączyć użytkowników globalnie, podlegając ograniczeniom prawnym i platformowym, bez opierania się na menu produktów pojedynczego brokera. Te mocne strony tłumaczą, dlaczego kryptowalutowe rynki przewidywalne stały się ważną kategorią zanim dystrybucja maklerska nadrobiła zaległości.
[
Related Reading
Kryptowalutowe relacje sprawiły, że rynki przewidywalne stały się globalne, przepisy hazardowe mogą je ponownie sprowadzić do lokalnych granic
Opisywane śledztwo w Korei Południowej wobec użytkowników Polymarket następuje po szerszych działaniach przeciwko platformom kontraktów eventowych.
7 czerwca 2026 · Gino Matos
Schwab i Cboe mogą odebrać udział w tym modelu, nie kopiując go. Mogliby pozostawić sporty, kulturę, politykę i długie ogony wydarzeń innym miejscom, biorąc najczystszy przypadek użytkowania finansowego: główne poziomy indeksów, krótkoterminowe perspektywy rynkowe i kontrakty, które wyglądają bardziej jak opcje detaliczne niż internetowe rynki zakładów.
Niedawne pokrycie CryptoSlate dotyczące Kalshi, bukmacherów i kryptowalutowych relacji pokazuje, że szersza walka o rynki przewidywalne wciąż toczy się przez granice prawne, giełdowe i platformowe. Droga Schwab/Cboe jest bardziej specyficzna: wyniki finansowe przekazywane przez regulowaną infrastrukturę maklerską.
[
Related Reading
Pozew CME kwestionuje, czy push Kalshi ws. dźwigni Bitcoin może stać się wszystkim-exchange
Pozew CME przeciwko CFTC w sprawie perpów Bitcoin Kalshi pokazuje, jak walka o kryptowalutowe derivaty zmienia się w szerszą bitwę o to, kto może budować kolejny wszystko-exchange.
19 czerwca 2026 · Gino Matos
Co się zmieni, jeśli Schwab pójdzie do końca
Najbliższą konsekwencją jest to, że najprostsze wyjaśnienie tej kategorii może odejść od kryptowalut jako zalety. Jeśli mainstreamowy inwestor może wyrazić pogląd na zamknięcie S&P 500 za pośrednictwem brokera, problem edukacji użytkownika zmienia się.
Głównym wyborem staje się to, która placówka oferuje najlepszy stosunek zaufania, płynności, zakresu, ceny i dostępu.
Jednym z dróg jest to, że Schwab i Cboe sprawią, że kontrakty finansowe będą wyglądały jak kolejna funkcja derivatów detalicznych.
Rynki kryptowalutowe nadal zachowałyby szersze zasięgi wydarzeń i szybsze eksperymentowanie, ale najbardziej przystępny format produktu stałby się wspólnym terenem. Innym drogą jest bardziej zawarta: terminy regulacyjne, ograniczenia produktowe, opłaty czy ostrożność brokera pozostawiają wersję notowanych opcji z mniejszym zasięgiem, dając kryptowalutowym i eventowym platformom więcej miejsca na definiowanie kategorii.
Sygnały do obserwacji są konkretne. Schwab musiałby potwierdzić dostępność dla klientów, zakres i mechanikę produktu.
Zgłoszenia i ogłoszenia Cboe musiałyby pokazać, jak faktycznie handluje się binarnymi opcjami Mini-SPX, jak wyglądają opłaty w praktyce i czy płynność rozwija się poza materiałami na start. Regulatorzy nadal będą kształtować granicę między notowanymi kontraktami finansowymi a szerszymi rynkami eventowymi.
Jeśli Wall Street może umieścić tę mechanikę w kontach maklerskich, obronny atut kryptowalut musi być częścią, której brokery nie mogą łatwo absorbować: szerokość rynku, projekt rozliczeń, globalne wzory uczestnictwa i możliwość budowania wokół wydarzeń szybciej niż cykle regulacyjne produkty.
Artykuł Partnerskie rynki przewidywalne Charlesa Schwaba z Cboe mają odebrać handlowców Polymarket i Kalshi pojawił się po raz pierwszy na CryptoSlate.