Akcje Oracle (ORCL) spadły o około 5% we wtorek, co stawia je na drodze do trzeciej z rzędu sesji strat, ponieważ rosnące rentowności obligacji i wznowione obawy dotyczące inflacji wywierały presję na akcje technologiczne.
Rynek szerzej rozumiany również spadł w pierwszym dniu handlu września.
Indeks S&P 500 spadł o 0,3%, podczas gdy Nasdaq Composite stracił 0,5%. Dow Jones Industrial Average zniżkował o 221 punktów, czyli o 0,4%.
Rentowności globalnych obligacji nadal rosły, przy czym rentowność 10-letnich skarbowych papierów dłużnych Stanów Zjednoczonych osiągnęła poziomy nieobserwowane od stycznia 2025 roku.
Rentowność 10-letnich obligacji rządowych Japonii wzrosła do najwyższego poziomu od sierpnia 1996 roku, podczas gdy benchmarkowa rentowność Niemiec osiągnęła najwyższy poziom od 2011 roku.
Później akcje odzyskały część utraconych pozycji, ponieważ presja wzrostowa na rentowności zelżała.
Akcje Oracle napotykają presję
Akcje Oracle pozostawały pod presją przez ostatnie kilka miesięcy i spadły o około 4% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
TD Cowen obniżył cel cenowy dla Oracle z 300 USD do 240 USD, zachowując jednocześnie rekomendację „Kupuj” przed dniem analizy firmy 28 października.
Firma spodziewa się, że głównym tematem wydarzenia będzie komputacja chmurowa i poinformowała, że Oracle prawdopodobnie przedstawi zaktualizowane cele finansowe na rok 2030.
Następnym ważnym katalizatorem dla firmy jest zbliżający się raport kwartalny, który zostanie opublikowany między 10 a 15 września.
Analitycy oczekują, że Oracle wykazuje zysk na akcję w wysokości 1,67 USD, wzrastając w porównaniu z 1,47 USD rok wcześniej.
Oczekuje się, że przychody osiągną 19,13 miliarda USD w porównaniu z 14,93 miliarda USD w poprzednim okresie.
Citi widzi szansę po gwałtownym wyprzedaży
Citi otworzył w ubiegłym tygodniu pozytywną obsługę katalizatorów dla Oracle, argumentując, że niedawny załamanie ceny akcji tej firmy może stanowić punkt wejścia przed publikacją wyników i październikowym dniem inwestorów.
Bank powiedział, że istnieje „szansa po jednej z najbardziej ekstremalnych dyslokacji i spadków w historii akcji”.
Citi przypisał ostatnią presję częściowo kapitulacji inwestorów oraz czynnikom technicznym sprzedawania, w tym spreadom kredytowym i emisjom akcji na rynku.
Według Citi, akcje Oracle podchwyciły większość dużych konkurentów technologicznych w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z maksimum do minimum spadkiem o ponad 50% w ciągu 30–40 dni.
Bank określił ten ruch jako cztery do pięciu odchylenia standardowych względem historycznej zmienności.
Citi powiedział, że oczekiwania zostały od nowa ustawione, z przymusową sprzedażą prawdopodobnie za akcjami i spadkiem spreadów obligacji oraz swapów kredytowych.
Żądanie chmury stanowi potencjalny katalizator
Citi wskazał również na ostatnie aktualizacje od dostawców neochmury jako potencjalnie pozytywny przełożenie na Oracle.
Bank powiedział, że silny popyt prowadzi do poprawy cen i marż firm neochmury i argumentował, że Oracle może czerpać podobne korzyści z nowo podpisanych kontraktów.
Oracle dodał ponad 85 miliardów USD w kolejności zapasów w kwartale majowym, według Citi, w porównaniu z około 9 miliardami USD dodanymi przez wspomniane dostawcy neochmury.
Taki wzrost zapasów może stać się ważnym celem, gdy Oracle opublikuje wyniki w późniejszym miesiącu, szczególnie w kontekście oceny przez inwestorów, czy biznes chmurowy firmy może zrekompensować ostatnią presję na akcje.
Dla akcjonariuszy Oracle kombinacja wrześniowych wyników i październikowego dnia analizy tworzy dwa krótkoterminowe testy dla perspektyw wzrostu chmurowego firmy.
W tym samym czasie gwałtowny spadek akcji sprawił, że analitycy są podzieleni między obawy dotyczące wyceny a oczekiwania na odbicie.
Artykuł Dlaczego akcje Oracle spadły o około 5% we wtorek pojawił się po raz pierwszy na Invezz