Akcje chipów pamięci wzrosły w poniedziałkowym handlu, ponieważ wznowiony optymizm wokół rynku sprzętu do sztucznej inteligencji połączony został z wysiłkami administracji Trumpa, by zniechęcić amerykańskie firmy do zakupu chipów pamięci z Chin.
Akcje Micron Technology MU zyskały ponad 5,9% w handlu, podczas gdy południowokoreańska SK Hynix wzrosła o 5,6%, a SanDisk zyskał 8,9%.
Micron zyskał ponad 730% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, choć akcje nadal pozostają poniżej letniego maksimum powyżej 1200 USD.
Napięcia USA-Chiny wspierają akcje chipów pamięci
Najnowsze wzrosty nastąpiły po tym, jak sekretarz handlu Howard Lutnick powiedział, że administracja Trumpa zniechęca amerykańskie firmy do używania chińskich chipów pamięci.
Lutnick powiedział The Wall Street Journal, że „nie jest dobrze, gdy wielkie amerykańskie firmy korzystają z chińskiej pamięci”, a administracja przekazała tę wiadomość Apple.
Komentarze te następują po doniesieniach, że Apple prowadził wczesne rozmowy z ChangXin Memory Technologies, czyli CXMT, dotyczące potencjalnego zakupu komponentów dla urządzeń sprzedawanych w Chinach.
CXMT szybko rozrósł się w konwencjonalnych DRAM i stanowił 7% światowego rynku według przychodów w drugim kwartale, według Counterpoint Research.
Amerykańskie przepisy wymagają od amerykańskich firm uzyskania licencji przed udostępnianiem informacji o produktach CXMT.
Rozwój sytuacji dodał kolejny potencjalny podmuch dla amerykańskich dostawców chipów pamięci, gdy inwestorzy wracają do handlu sprzętem do AI.
BofA widzi znacznie silniejsze wyniki dla Micron
Jednak większym katalizatorem dla Micron była Bank of America, który potwierdził swoją rekomendację „Kupuj” oraz cel cenowy na poziomie 1550 USD dla tej akcji.
Cel sugeruje około 59% wzrostu względem poziomów podanych w raporcie.
BofA spodziewa się, że zyski na akcję Micron w roku fiskalnym 2030 osiągną od 200 do 250 USD, co znacznie przekracza obecny konsensus Wall Street na poziomie od 160 do 170 USD.
Optimistyczna prognoza banku opiera się na przekonaniu, że pamięć może wejść w „strukturalnie silniejszą fazę”, zamiast przeżywać kolejny tymczasowy cykl wzrostowy.
BofA uważa również Micron za najlepszą opcję, argumentując, że firma może mieć znacznie większą zdolność do długoterminowych zysków niż wynika z obecnych szacunków.
SanDisk jest ważną częścią argumentacji banku. BofA uważa, że perspektywa trwałego wzrostu SanDisk stanowi dowód, że szeroki rynek pamięci może zmierzać w kierunku dłuższego okresu siły.
To może oznaczać, że inwestorzy muszą spojrzeć poza krótkoterminowe wyniki Micron i ocenić, jak duże zyski firma może generować w dłuższym terminie.
Popyt na pamięć pozostaje wysoki wraz z rozwojem AI
Dyrektor generalny SanDisk David Goeckeler wskazał również na zmiany w modelu biznesowym firmy, które mogą zmniejszyć jej narażenie na tradycyjny cykl boomu i upadku w branży pamięci.
Goeckeler powiedział, że SanDisk przechodzi na wieloletnie umowy z klientami, zwiększając widoczność popytu z około trzech miesięcy do ponad czterech lat. Według jego komentarzy od 50% do dwóch trzecich dostaw jest już objętych umowami.
Chief Business Officer Micron Sumit Sadana oddzielnie powiedział, że sygnały o popycie klientów wzmocniły się od ostatniego raportu finansowego firmy. Spodziewa się, że „bardzo ostre warunki branżowe” utrzymają się po 2027 r.
Sadana podkreślił także rosnący popyt na pamięć o wysokiej przepustowości wraz z rozwojem obciążeń AI.
Klienci coraz częściej identyfikują DRAM jako główny ograniczenie, przed energią, nieruchomościami, pojemnością centrów danych i waferami logicznymi.
Połączenie silniejszego popytu na AI, ściślejszej oferty pamięci i bardziej optymistycznej długoterminowej prognozy BofA dało nowy impuls akcjom pamięci, choć Micron nadal pozostaje poniżej swojego niedawnego maksimum.
Artykuł Dlaczego akcje Micron, SK Hynix i pamięci dzisiaj rosną pojawił się pierwszy raz na Invezz