Genius Group, singapurska grupa edukacyjna, usunęła prawny przeszkodę w pozyskaniu kapitału na planowaną rozbudowę swojego portfela Bitcoin i sztucznej inteligencji.
Sąd Apelacyjny Stanów Zjednoczonych dla Drugiego Okręgu uchylił wstępną zakazaną decyzję, która – jak twierdzi Genius – ograniczała jego zdolność do emisji akcji, pozyskiwania kapitału i zakupu Bitcoinów. Rozporządzenie z 31 sierpnia usuwa zakaz, stosowany wobec spółki, i odsyła sporu do Okręgu Południowego Nowego Jorku.
Rozstrzygnięcie pojawiło się kilka dni po tym, jak Genius przedstawił pięcioletni plan kapitałowy, który zakłada budowę portfela Bitcoin o wartości 827 milionów dolarów oraz portfela AI o wartości 800 milionów dolarów; całkowite aktywa mają osiągnąć 2 miliardy dolarów do roku fiskalnego 2031.
Dyrektor generalny Roger James Hamilton powiedział, że firma wierzy, iż Bitcoin i AI wchodzą w nowe cykle wzrostu i zamierza wykorzystać stały kapitał, by zwiększyć ekspozycję na oba kierunki.
Oczekuje się, że akcje preferencyjne odegrają centralną rolę w tej strategii.
Genius wskazał na strategię Michaela Saylor’a, która polega na wykorzystaniu akcji preferencyjnych wspieranych przez Bitcoin, takich jak STRC, jako modelu pozyskiwania kapitału bez opierania się wyłącznie na emisji zwykłych akcji. Rynkowa wartość tych papierów przekracza teraz 13 miliardów dolarów, co daje Geniusowi wzór finansowania długoterminowych aktywów przy ograniczeniu rozdrobnienia wśród zwykłych akcjonariuszy.
Spółka planuje wyemitować 1,2 miliarda dolarów w formie takich papierów. Dochody z ich sprzedaży zostaną podzielone między zakupy Bitcoinów, inwestycje w AI oraz rezerwę gotówkową pokrywającą około 18 miesięcy dywidend preferencyjnych.
Hamilton powiedział, że struktura została zaprojektowana tak, by rozbudować oba portfele bez emisji dodatkowych zwykłych akcji, a zwrot powyżej stawki dywidendy preferencyjnej przepłynie do wartości netto aktywów dla zwykłych akcjonariuszy.
Pierwsze pozyskanie kapitału jest jednak niewielkie w porównaniu z ambicjami. W wysokości 12,5 miliona dolarów stanowi około 1,5% celu 827 milionów dolarów w Bitcoinach przed przydziałem środków na AI czy rezerwę dywidendową.
Genius raportował 106,6 miliona dolarów w aktywach netto i brak zadłużenia wobec trzecich stron na koniec czerwca. Ostateczny rozmiar, cena i termin preferencyjnego finansowania pozostają zależne od warunków rynkowych i zgody zarządu.
Bitcoin musi być odbudowany, podczas gdy ekspozycja na AI już istnieje
Genius realizuje swoje ambicje dotyczące Bitcoin i AI z bardzo różnych punktów wyjścia – jedno wymaga odbudowy, drugie jest już w toku.
Spółka po raz pierwszy przyjęła strategię portfela Bitcoin w 2024 roku, przeznaczając większość rezerw na ten aktyw i budując je do maksymalnej liczby 440 BTC.
Jednak później strategia została odwrócona, ponieważ walki sądowe ograniczyły zdolność do pozyskiwania kapitału i emisji akcji. W wyniku tego Genius sprzedał swoje posiadanie Bitcoinów i wycofał pozostałość w kwietniu, używając dochodów do spłaty 8,5 miliona dolarów długu.
[
Related Reading
Handel portfelem Bitcoin poddany testowi stresowemu, ponieważ presja zadłużenia wywołuje sprzedaż
](https://cryptoslate.com/bitcoin-treasury-trade-cracks-corporate-selling-debt-pressure/)
Teraz planuje ponownie rozpocząć zakupy Bitcoinów w czwartym kwartale, ale żadna nowa nabycie nie została jeszcze ujawniona.
Tymczasem ekspozycja na AI jest bardziej zaawansowana.
Genius uruchomił swój portfel AGI Infinity w maju i dokonał pierwszej inwestycji w czerwcu, zapewniając firmie pośredni dostęp przed IPO do OpenAI, Anthropic, SpaceX, Anduril i Databricks.
Spółka również przedstawiła początkowy plan 100 milionów dolarów na wdrożenie AI w funduszach przed IPO, spółkach infrastrukturalnych i przedsiębiorstwach, które mogą korzystać pośrednio z szerokiego wprowadzenia sztucznej inteligencji.
To sprawia, że Genius próbuje odbudować portfel Bitcoin, który wcześniej zlikwidował, jednocześnie rozwijając portfel AI, który już ma ekspozycję na niektóre z największych prywatnych firm w sektorze.
Artykuł Po sprzedaniu wszystkich posiadanych monet publiczna spółka korzysta z playbooku Strategy’s STRC, by wznowić plan 827-milionowego portfela Bitcoin pojawił się po raz pierwszy na CryptoSlate.