Bitcoin wzrósł powyżej 82 000 USD, gdy ceny ropy spadły w wyniku silnego podmuchu z nagle i dramatycznie zmniejszającej się napięcia geopolitycznego między USA a Iranem.
Dane z CryptoSlate pokazały, że BTC kontynuował tygodniowy odbicie, które podniosło jego wartość o ponad 7% w tym tygodniu po tym, jak prezydent Donald Trump zawiesił amerykańską operację wojskową w Cieśninie Ormuz.
Ruch cenowy BTC w górę doprowadził do likwidacji ponad 200 milionów USD od traderów krótkich w ciągu ostatnich 24 godzin, według danych CoinGlass data.
To nastąpiło w momencie, gdy doniesienia o możliwej ramie współpracy między USA i Iranem złagodziły obawy, że konflikt będzie nadal zakłócać jeden z najważniejszych światowych korytarzy energetycznych.
Po tych wiadomościach ceny ropy naftowej wpadły w wolny upadek, przy czym ropa Brent spadła o 10% do 97 USD za baryłkę, co skutecznie wykasowało znaczną część premii za ryzyko geopolityczne, która narastała od końca lutego. West Texas Intermediate (WTI) odzwierciedlił ten sam upadek, spadając o 9,82% do 88 USD za baryłkę.
Nagle ocieplenie w Cieśninie Ormuz
Katalizatorem zmian globalnych prądów była decyzja Trumpa o zawieszeniu „Projektu Wolność”, amerykańskiej operacji mającej na celu otwarcie Cieśniny Ormuz dla uwięzionych statków handlowych.
Trump powiedział, że zawieszenie będzie krótkie, podczas gdy Waszyngton sprawdza, czy uda się osiągnąć ostateczną umowę z Iranem.
Ten ruch oznaczał zmianę tonu po tygodniach militarnego nacisku wokół jednego z najważniejszych światowych korytarzy energetycznych, gdzie ograniczenia w transporcie morskim podsycały wahań na rynkach ropy, produktów rafinowanych i azjatyckich rynków energii.
Tymczasem to zawieszenie zostało poprzedzone informacjami, że USA i Iran zbliżają się do memorandum porozumienia mającego na celu zakończenie konfliktu i stworzenie przestrzeni dla szerszych negocjacji.
Proponowana ramowa umowa, prowadzona po stronie USA przez wysłanników Steva Witkoffa i Jareda Kushnera, miałaby na celu normalizację handlowego transportu przez Cieśninę Ormuz, jednocześnie otwierając drogę do szerszego porozumienia.
Po tych wiadomościach Trump napisał na Truth Social:
“Zakładając, że Iran zgodzi się dać to, co zostało uzgodnione, co jest być może dużym założeniem, już legendarna Epic Fury dobiegnie końca, a bardzo skuteczna Blokada pozwoli na otwarcie Cieśniny Ormuz dla wszystkich, w tym dla Iranu.”
Co istotne, Teheran również złagodził swoją publiczną postawę.
Marynarka Straży Rewolucyjnej Iranu poinformowała, że przejazd przez Cieśninę Ormuz jest bezpieczny, powołując się na koniec amerykańskich groźb i nowe procedury dla statków przemieszczających się przez ten obszar. Straż nie opisała szczegółowo tych środków, ale podziękowała właścicielom i kapitanom statków za stosowanie się do irańskich przepisów.
Dla rynków natychmiastowy efekt tych wydarzeń był widoczny w ropie. Ceny ropy spadły gwałtownie, ponieważ traderzy zmniejszyli premię wojenną związana z zakłóceniami w Cieśninie Ormuz.
To dało Bitcoinowi i innym aktywom ryzykownym wyraźniejsze tło makroekonomiczne, ponieważ niższe ceny ropy złagodziły obawy, że szok energetyczny podsycałby inflację, opóźniałby cięcia stóp Rezerwy Federalnej i zaostrzał warunki finansowe.
Bitcoin łapie ofertę ulgi, gdy rośnie popyt instytucjonalny
Wzrost Bitcoinu powyżej 82 000 USD przywrócił go w pobliże strefy podaży, którą traderzy obserwowali od czasu, gdy rynek zaczął się psuć na początku tego roku, przy czym przedział od 80 000 do 85 000 USD stał się kluczowym testem dla odbicia.
Ta strefa łączy dawną wsparcie, krótkoterminowe realizacje zysków, oraz nowe pozycje długie z lewarowaniem. Czysty ruch przez nią mógłby wzmocnić dłuższą strukturę rynku, podczas gdy kolejne odrzucenie sugerowałoby, że odbicie wciąż zależy od kruchego ulgi makroekonomicznego, a nie trwałego popytu spotowego.
Biorąc to pod uwagę, eksperci rynkowi uważają, że obecna fala popytu instytucjonalnego może wyprowadzić główną kryptowalutę poza ten przedział.
Co istotne, amerykańskie fundusze notowane na giełdzie odnotowały wzrost popytu od początku maja, potwierdzając odbicie dzięki regulowanym kanałom inwestycyjnym, a nie tylko przez offshore lewarowanie.
Dane SoSo Value pokazują, że fundusze przyciągnęły ponad 1,6 miliarda USD netto od 1 maja, co przynosi sumę wpływów blisko 60 miliardów USD i aktywa pod zarządzaniem około 109 miliardów USD.
Tymczasem wpływ ETF to tylko jedna część historii absorpcji. Jamie Coutts, główny analityk kryptowalut w Real Vision, powiedział, że główny marginalny popyt na Bitcoin coraz częściej pochodzi z korporacyjnych kas, a nie z ETF.
Coutts powiedział, że ETF absorbują około 1 160 Bitcoinów dziennie, podczas gdy firmy kasowe, wiodące Strategy, działają na poziomie około 1 834 Bitcoinów dziennie. Strategy kupiła ponad 50 000 Bitcoinów tylko w kwietniu, dodał, że przełamanie przedziału od 80 000 do 85 000 USD wpłynie na dłuższą strukturę trendu.
Popyt instytucjonalny na Bitcoin (Źródło: Capriole)
Kupno przez korporacyjne kasy zmienia profil podaży na rynku, ponieważ firmy dodające Bitcoin do swoich bilansów zwykle usuwają monety z płynnej obrotowości na dłużej.
To może wzmocnić odbicia, gdy popyt spotowy wzrośnie, ale także może wystawić rynek na zagrożenia, jeśli emisja zwolni lub warunki finansowania korporacyjnego się zaostrzą.
Andre Dragosch, szef badań w Bitwise Europe, powiedział, że inwestorzy instytucjonalni stanowili prawie całość pozytywnych przepływów kapitałowych do Bitcoinu w ciągu ostatniego miesiąca. Powiedział, że popyt instytucjonalny wyniósł około 93 100 Bitcoinów, co więcej niż kompensowało presję sprzedaży na chain w tym okresie.
Popyt instytucjonalny na Bitcoin (Źródło: Bitwise)
Również popyt detaliczny zaczyna się ożywiać, choć pozostaje drugorzędny sygnał. Dane CryptoQuant pokazały, że jego 30-dniowy wskaźnik popytu detalicznego stał się pozytywny po kilku miesiącach słabości, wzrastając do 3,7% z negatywnego wyniku z początku tego roku.
Zmiana wskazuje, że mniejsi inwestorzy wracają po sprzedaniu w czasie silnego wzrostu w pierwszym kwartale.
Póki co, silniejsze wsparcie pochodzi z akumulacji instytucjonalnej, wpływów ETF i popytu korporacyjnych kas.
Te źródła kupna razem pomogły Bitcoinowi wrócić powyżej 80 000 USD i dały traderom wyraźniejszy test, czy odbicie może wyjść poza makro-ulgowe odbicie.
Traderzy futures i opcji celują w dalszy wzrost powyżej 90 000 USD
Choć popyt spotowy zapewnia solidne dno, prędkość obecnego ruchu Bitcoinu jest mocno wspomagana przez rynek derivatów.
Na wiodącej giełdzie opcji Deribit, opcje call, czyli budujące się stawki na przyszłe wzrosty cen, z cenami wykonania powyżej 82 000 USD, dominowały wolumeny handlu w ciągu ostatnich 24 godzin.
Do porównania, opcje call z cieniami na 85 000 i 90 000 USD przyciągnęły otwarte zainteresowanie na ponad 2,2 miliarda USD w chwili publikacji.
Ogromna ilość lewarowania wchodzącego do systemu powoduje, że niektórzy analitycy podnoszą czerwone flagi.
Joao Wedson, CEO firmy kwantykowej Alphractal, zwrócił uwagę na ogromną akumulację kapitału spekulacyjnego. Zauważył to:
“Otwarty interes na Bitcoin przekroczył 50 miliardów USD, a jeszcze nie dodaliśmy CME.
Ta akumulacja otwartego interesu jest nierozerwalnie związana z technicznymi celami wzrostowymi, szczególnie z szeroko omawianym „próżnią CME”.
Ponieważ futury na Bitcoin w Chicago Mercantile Exchange są notowane tylko w dni robocze, ogromne ruchy cenowe w weekend tworzą niezapełnione przerwy na wykresie.
Analitycy z CryptoQuant identyfikują poziom 93 000 USD jako kolejny główny magnes wzrostowy, napędzany nierozwiązaną przerwą.
Otwarty interes na futury CME dla Bitcoin (Źródło: CryptoQuant)
Według mechaniki CryptoQuant, te przerwy działają jak próżnie płynności. Gdy otwarty interes wzrasta do ekstremalnych poziomów, rynek gromadzi energię kinetyczną, która musi w końcu zostać uwolniona poprzez kaskadowe likwidacje lub realizacje zysków.
Tak więc ta przerwa na 93 000 USD stanowi historyczną strefę niskiej płynności, a ruch cenowy często przyciąga się ku niej, gdy ogromne pozycje z lewarem są rozmontowywane i równoważone.
Jednak analitycy ostrzegają, że jeśli lewarowanie nadal przewyższa rzeczywisty popyt spotowy, rynek może doświadczyć gwałtownego resetu, by wypłukać późno przybyłe pozycje długie przed prawdziwą próbą osiągnięcia progu 93 000 USD.
Artykuł Bitcoin przekracza 82 000 USD, krótkie pozycje likwidowane po zawieszeniu operacji w Hormuzie przez prezydenta Trumpa, co powoduje spiralę cen ropy pojawił się po raz pierwszy na CryptoSlate.