Złoto utrzymało się w okolicach 4477 USD za uncję w piątek, zachowując większość ostrego odbicia z czwartku, podczas gdy inwestorzy czekali na dane o płacach w USA, które mogą zmienić oczekiwania dotyczące wrześniowego posiedzenia Federal Reserve.
Cena surowca gotowego pozostawała niewielko zmieniona na poziomie 4477,10 USD za uncję we wczesnych transakcjach azjatyckich i zmierzała ku umiarkowanemu tygodniowemu wzrostowi. Grudniowe kontrakty futures na złoto w USA spadły o 0,4% do 4522,60 USD.
Metal zyskał około 2% w czwartek po tym, jak gubernator Fed Christopher Waller dał do zrozumienia, że mógłby poprzeć utrzymanie stóp bez zmian, jeśli nadchodzące dane o inflacji nadal pokazywały postęp.
Wynagrodzenia w centrum uwagi w perspektywie Fedu
Piątkowy raport o zatrudnieniu jest bezpośrednim testem dla surowca gotowego, ponieważ rynek stał się niezwykle wrażliwy na małe zmiany w oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych.
Futures na fundusze Fedu sugerują prawdopodobieństwo około 50% wzrostu stóp w wrześniu, co stanowi spadek z około 63% przed wypowiedzią Wallera, według danych CME.
Ekonomici oczekują, że liczba nowych miejsc pracy poza rolnictwem wzrośnie o około 56 tysięcy w sierpniu, podczas gdy stopa bezrobocia ma pozostać na poziomie 4,1%.
Waller powiedział, że inflacja wciąż przekracza cel Fedu wynoszący 2%, ale ostatnie dane wskazują, że proces dezinflacji może być wznowiony.
Wskazał, że dalszy postęp będzie sprzyjał utrzymaniu polityki bez zmian, podczas gdy wyższe wskaźniki inflacji mogłyby wciąż uzasadniać zaostrzenie polityki.
Head of commodity strategy Saxo Bank Ole Hansen powiedział portalowi FXStreet, że złoto pozostaje bardzo wrażliwe na zmiany w oczekiwaniach dotyczących wrześniowego posiedzenia Fedu, ponieważ decydenci oferują niewiele pewnych przewidywań na przyszłość.
Coraz słabszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu mógłby więc wspierać złoto, zmniejszając prawdopodobieństwo kolejnego wzrostu stóp. Mocniejszy raport mógłby przywrócić presję dolara i rentowności skarbowych na metal bez dochodów.
Popyt ze strony banków centralnych utrzymuje wsparcie dla złota
Ogólniejsza sytuacja popytowa pozostaje jednym z głównych buforów dla złota przed głębszym korektem.
World Gold Council poinformował, że banki centralne zakupiły netto 289 ton w drugim kwartale, czyli o 62% więcej niż rok wcześniej i najmocniej odnotowany wynik w drugim kwartale. Polska była liderem w zakupach, a Chiny również zwiększyły swoje zapasy.
Taki popyt staje się coraz ważniejszy, gdy inwestorzy debatują, czy złoto może utrzymać wysokie poziomy po burzliwym roku.
World Gold Council oczekuje, że banki centralne pozostaną znaczącymi kupcami przez drugą połowę roku, choć roczne zakupy mogą nie dorównać poziomom z 2025 roku.
Analitycy HSBC, cytowani przez FXStreet, powiedzieli, że Fed może być niechętny do ponownego zaostrzenia, jeśli wyższe koszty energii nie przeniosą się na podstawową inflację.
Taki scenariusz usunąłby jeden z największych krótkoterminowych hamulców dla surowca gotowego.
Ryzyko geopolityczne wciąż częścią handlu złotem
Popyt na schronienie także pozostaje w tle, ponieważ konflikt USA-Iran utrzymuje ceny ropy na wysokim poziomie i sprawia, że inwestorzy są ostrożni wobec wzrostu presji inflacyjnej.
Odbicie złota w czwartek nastąpiło wraz z obniżeniem rentowności skarbówki i osłabieniem dolara, co potwierdza wrażliwość metalu zarówno na politykę monetarną, jak i ryzyko geopolityczne.
Złoto na pierwszy miesiąc ustaliło się w czwartek na poziomie 4491,70 USD.
Inne metale szlachetne były w piątek słabsze. Srebro gotowe spadło o 0,3% do 66,78 USD za uncję, ale pozostawało na kursie tygodniowego wzrostu. Platyna spadła o 0,8% do 1811,28 USD, a pallad zniżkował o 0,4% do 1415,75 USD.
Artykuł Czy złoto przekroczy 4500 USD, jeśli dane o zatrudnieniu w USA zniszczą stawki wrześniowe? pojawił się po raz pierwszy na Invezz