Ripple prowadzi skoordynowaną ekspansję infrastruktury stablecoinów w Europie i Afryce, łącząc strategiczną inwestycję w firmę płatniczą Flutterwave z wstępnie uzyskaną zgodą regulacyjną w Unii Europejskiej, by rozszerzyć zasięg swoich usług związanych z aktywami cyfrowymi.
Dwutorowa strategia skierowana jest na korytarze transgranicznych płatności i przekazów o dużym obrocie w Afryce subsaharyjskiej, jednocześnie zapewniając Ripple potencjalne podstawy regulacyjne w 30-krajowym Europejskim Obszarze Gospodarczym.
Umieszczając dolarem zabezpieczony stablecoin RLUSD w regionalnej sieci płatniczej Flutterwave, firma z San Francisco dąży do wyjścia poza rolę dostawcy technologii płatności i płynności transgranicznych i stania się częścią infrastruktury wspierającej regulowane przepływy komercyjnych stablecoinów.
Plan łączy dwa aktywa, których emitenci stablecoinów coraz częściej potrzebują do konkurencji: zezwolenie na obsługę instytucji finansowych na głównych rynkach oraz dostęp do sieci płatniczych zdolnych generować regularny obrotowy wolumen transakcji.
Propozycja licencji dla dostawcy usług kryptowalutowych przez Ripple w Luksemburgu zapewniłaby odpowiednią skalę regulacyjną. Flutterwave, który przetwarza płatności dla firm w całej Afryce, dostarczyłby lokalne metody poboru, kanale wypłat i klientów przekazujących środki.
Podejście pokazuje, jak konkurencja na rynku stablecoinów przenosi się poza emisję tokenów. Największe dostawcy osiągnęli głęboką płynność na giełdach, ale kolejny etap wzrostu coraz bardziej wiąże się z tym, czy stablecoiny mogą być integracje z płacami, handlem, zarządzaniem skarbem państwowym i płatnościami transgranicznymi bez konieczności obsługi podstawowej technologii przez klientów.
Flutterwave daje RLUSD drogę do afrykańskich płatności
Ripple wziął udział w rundzie finansowania serii E Flutterwave, która wyceniła afrykańską firmę płatniczą na 3,2 miliarda dolarów. Firmy nie ujawniły wielkości inwestycji Ripple.
Partnerstwo zakłada integrację RLUSD, Ripple Payments i XRP Ledger (XRPL) w infrastrukturze, która już łączy firmy z kartami, przelewami bankowymi, portfelami mobilnymi i innymi lokalnymi metodami płatności.
Flutterwave ogłosiło, że zamierza użyć RLUSD jako aktywu rozliczeniowego w swojej sieci płatniczej i usłudze przekazów Send App. Planuje również korzystać z sieci blockchain XRPL do klasyfikacji transakcji i połączenia regionalnej infrastruktury z międzynarodową siecią wypłat Ripple za pomocą wspólnego interfejsu programistycznego.
Układ może umożliwić firmom przyjmowanie lub wysyłanie pieniędzy przez znane lokalne metody, podczas gdy RLUSD będzie przemieszczał się między pośrednikami finansowymi w tle. To zmniejszy potrzebę posiadania kryptowalut bezpośrednio przez sprzedawców i konsumentów.
Flutterwave poinformowało, że jego szeroka infrastruktura stablecoinów już działa komercyjnie i jest testowana w aplikacji Send App. Integracja RLUSD i innych produktów Ripple stanowi kolejny etap tego budowania, a nie dowód, że cały system już przetwarza transakcje na dużą skalę.
Reece Merrick, dyrektor zarządzający Ripple dla Bliskiego Wschodu i Afryki, powiedział, że inwestycja wprowadzi RLUSD do infrastruktury Flutterwave i skieruje przepływy stablecoinów przez XRP Ledger. Ripple planuje również udostępnić swoją sieć płatniczą dla większej liczby transgranicznych transakcji w regionie.
Firmy nie podały terminu uruchomienia, oczekiwanego wolumenu transakcji ani szacowanych oszczędności dla klientów. Nie określiły też pierwszych korytarzy płatności, które będą korzystać z RLUSD, ani nie wyjaśniły, jak będą zarządzać konwersją między stablecoinem a lokalnymi walutami.
Takie szczegóły zdecydują, czy rozliczenia blockchainowe przyniosą niższe koszty dla firm. Przesyłanie tokenów przez ledger może trwać kilka sekund, ale całość transakcji może nadal zależeć od banków, deweloperów walut, przeglądów zgodności i wystarczającej płynności w momencie konwersji dolarów cyfrowych na lokalne pieniądze.
Nigeria pokazuje popyt, którego Ripple szuka
Inwestycja Ripple daje mu drogę na rynki, gdzie stablecoiny są już używane w celach innych niż spekulacja.
Nigeria otrzymała około 59 miliardów dolarów w postaci wpływów kryptowalutowych między lipcem 2023 a czerwcem 2024 roku i stanowiła około 60% wpływów stablecoinów do Afryki subsaharyjskiej od 2019 roku, podał Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) .
Przepływy stablecoinów do Nigerii (źródło: MFW)
Tokeny związane z dolarem stały się alternatywą dla gospodarstw domowych i firm borykających się z deprecjacją naira, inflacją i ograniczonym dostępem do walut zagranicznych. Pozwalają użytkownikom przechowywać wartość w dolarach, płacić zagranicznym dostawcom i otrzymywać pieniądze z zagranicy za pomocą smartfonów i portfeli cyfrowych.
Stablecoiny mogą także konkurować z tradycyjnymi usługami przekazów. Wysłanie 200 dolarów do Afryki subsaharyjskiej kosztuje średnio około 9% transakcji, w porównaniu do globalnego średniego wyniku około 6%, podał MFW, cytując dane Banku Światowego.
Różnica tworzy otwarte możliwości dla firm, które mogą połączyć rozliczenia blockchainowe z lokalnymi sieciami wypłat. Przekaz stablecoinów może szybko przemieszczać się między portfelami cyfrowymi, ale staje się bardziej przydatny dla handlu, gdy odbiorcy mogą go pewnie konwertować na depozyty bankowe lub lokalne waluty.
Ta warstwa konwersji może okazać się wartościowa dla Ripple ze strony Flutterwave. Istniejące relacje z bankami, sprzedawcami i dostawcami płatności mogą dać RLUSD kanał dystrybucji, który byłby trudny dla Ripple do samodzielnego budowania na każdym afrykańskim rynku.
W międzyczasie ta możliwość niesie też ryzyko regulacyjne.
MFW ostrzegł, że powszechne stosowanie dolarskich stablecoinów może przypominać cyfrową dolaryzację, zmniejszając popyt na lokalne waluty i osłabiając transmisję polityki monetarnej. Transakcje przeprowadzane przez portfele i platformy zagraniczne mogą być także trudniejsze do monitorowania dla władz niż płatności kierowane przez banki.
Ripple i Flutterwave zakładają, że umieszczenie transakcji stablecoinów w regulowanej infrastrukturze korporacyjnej może rozwiązać część tych problemów.
Mimo to firmy będą musiały przestrzegać różnych przepisów dotyczących walut zagranicznych, płatności i aktywów cyfrowych na całym kontynencie, zamiast polegać na jednym afrykańskim ramach regulacyjnych.
Luksemburg otwiera stronę europejską
Wstępna zgoda Ripple w Luksemburgu dotyczy instytucjonalnego końca projektowanej sieci.
23 czerwca firma pod kierownictwem Brada Garlinghouse’a ogłosiła, że Komisja Nadzoru Sektoru Finansowego wydała Ripple „List Złotego Światła” na licencję dostawcy usług kryptowalutowych w ramach regulacji Unii Europejskiej dotyczące rynków kryptowalut (MiCA). Decyzja pozostaje pod warunkiem spełnienia końcowych wymogów i nie jest jeszcze pełnym zezwoleniem.
Po jej finalizacji licencja umożliwiłaby Ripple świadczenie objętych usług kryptowalutowych na terenie Europejskiego Obszaru Gospodarczego, który obejmuje 27 państw członkowskich UE, a także Islandię, Liechtenstein i Norwegię.
Ripple zamierza połączyć to zezwolenie z istniejącą licencją instytucji pieniądza elektronicznego w Luksemburgu. Firma powiedziała, że te dwie zezwolenia umożliwią bankom, firmom technologii finansowej i korporacjom zbieranie, wymianę i dystrybucję pieniądza fiducjarnego, stablecoinów i innych aktywów kryptowalutowych poprzez jedną integrację.
To połączenie jest centralne dla strategii Ripple. Licencja na pieniądz elektroniczny obejmuje części tradycyjnego systemu płatności, podczas gdy zezwolenie MiCA regulowałoby świadczenie usług kryptowalutowych.
Wraz z sobą mogłyby umożliwić Ripple połączenie europejskich klientów instytucjonalnych z kanałami płatności i rozliczeń poza regionem.
Cassie Craddock, dyrektor zarządzający Ripple dla Wielkiej Brytanii i Europy, powiedziała, że popyt ze strony banków i fintechów rośnie, ponieważ instytucje finansowe eksplorują płatności oparte na blockchainie, zarządzanie zabezpieczeniami i tokenizowane aktywa.
Ripple informuje, że jego platforma płatnicza przetworzyła ponad 100 miliardów dolarów i działa na ponad 60 rynkach. Dodatkowo ma ponad 75 globalnych zezwoleń regulacyjnych.
Wniosek z Luksemburga pojawia się w czasie, gdy Europa zbliża się do końca maksymalnego okresu przejściowego dla firm działających na podstawie wcześniejszych krajowych rejestracji kryptowalut. MiCA wymaga od dostawców usług uzyskania zezwolenia od jednego państwa członkowskiego, po czym mogą oni korzystać z tej licencji do obsługi klientów w całym bloku.
Termin ten zwiększył komercyjną wartość uzyskania aprobaty. Binance stoi przed perspektywą utraty uprawnień do obsługi klientów UE, po tym jak jego wniosek w Grecji miał zostać odrzucony, podała Reuters, powołując się na osoby znające proces.
Binance poinformował, że greccy regulatorzy formalnie nie poinformowali go o odrzuceniu i że zaktualizuje użytkowników przed terminem 30 czerwca.
Wstępna zgoda Ripple nie gwarantuje, że finalna licencja zostanie wydana w określonej dacie. Niemniej jednak stawia firmę bliżej zezwolenia w czasie, gdy niektóre większe firmy kryptowalutowe mają trudności z uzyskaniem europejskiej bazy regulacyjnej.
Dystrybucja RLUSD musi jeszcze przekładać się na wolumen
Choć RLUSD wykazał znaczny wzrost od swojego uruchomienia w 2024 roku, wciąż jest znacznie mniejszy od stablecoinów dominujących w światowym handlu kryptowalutami.
Jego wartość rynkowa wynosiła około 1,62 miliarda dolarów, z tokenami wydanymi na Ethereum i XRP Ledger, według DeFiLlama. W porównaniu, USDT Tether, największy stablecoin pod względem kapitalizacji rynkowej, miał około 186 miliardów dolarów w obiegu, a USDC Circle – około 74,5 miliarda dolarów.
Taka różnica wyjaśnia, dlaczego dystrybucja płatności jest ważna dla Ripple. RLUSD raczej nie wyzwoli liderów stablecoinów tylko dzięki płynności giełdowej.
Więc włączenie go w infrastrukturę płatności i przekazów biznesowych Flutterwave może stworzyć popyt na transakcje związane z handlem, a nie z handlem. Jednocześnie licencja z Luksemburga może wspierać drugi koniec tych przepływów, zapewniając europejskim instytucjom regulowany sposób dostępu do usług płatniczych i stablecoinów Ripple.
Teoretycznie europejska firma mogłaby wysłać wartość przez infrastrukturę Ripple, podczas gdy Flutterwave zarządzałby poborem, konwersją lub wypłatą na rynku afrykańskim.
W praktyce Ripple musi jeszcze pokazać, że klienci wybiorą RLUSD zamiast depozytów bankowych, USDT, USDC czy tradycyjnych sieci płatniczych. Musi też upewnić się, że wystarczająca płynność umożliwia konwersję RLUSD na lokalne waluty bez rozszerzania spreadów walutowych i niszcząc oszczędności zapewnione przez szybsze rozliczenia.
Artykuł Ripple daje RLUSD punkt oparcia MiCA w Europie i drogę do afrykańskich płatności – ale czy tam jest odpowiedni wolumen? pojawił się po raz pierwszy na CryptoSlate.