Bitcoin ponownie przekroczył poziom 62 000 USD, ponieważ słaby raport o zatrudnieniu w Stanach Zjednoczonych osłabił stawki na szybkie podwyższenie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, a wykres spot wygląda jak ożywienie rynku. Biura opcji handlujące kontraktami terminowymi na Bitcoin cenią go bardziej ostrożnie.
Biuro Statystyki Pracy w USA oceniło wzrost zatrudnienia w czerwcu na zaledwie 57 000, znacznie poniżej prognoz ekonomistów, które wynosiły 110 000.
Udział siły roboczej spadł do 61,5%, rząd skorygował płace za kwiecień i maj o łącznie 74 000, a bezrobocie utrzymało się na poziomie 4,2%.
Dolar był na drodze do największego tygodniowego spadku od początku kwietnia, podczas gdy dane FedWatch z CME pokazywały prawdopodobieństwo około 45% podwyżki w wrześniu, gdy tylko dane zostaną opublikowane.
| Makro wejście | Najnowsze odczyty | Dlaczego to ważne dla Bitcoina |
|---|---|---|
| Wzrost zatrudnienia w czerwcu | 57 000 | Słabsze dane dotyczące pracy zmniejszyły presję na kolejne podwyżki przez Fed |
| Oczekiwanie ekonomistów Reuters | 110 000 | Brak danych pomógł w poprawie nastrojów |
| Korekta płac za kwiecień/maj | -74 000 | Umocniła sygnał ochłodzenia rynku pracy |
| Udział siły roboczej | 61,5% | Dodał miękkości pod głównymi danymi dotyczącymi zatrudnienia |
| Stopa bezrobocia | 4,2% | Stabilna, ale nie wystarczająca, by zrekompensować brak danych o zatrudnieniu |
| Prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu | ~45% | Niższa presja na stopy wspiera aktywa ryzyka |
| Trend dolara | Największy tygodniowy spadek od początku kwietnia | Miększy dolar stworzył powiew wiatru dla BTC |
Miększy dolar i mniejsze prawdopodobieństwo podwyżki dały kupującym kryptowaluty makro ustawienie, którego potrzebowali przed weekendem 4 lipca.
Handlowcy opcjami są nadal zabezpieczeni; puty na Bitcoin handluje się z premią w porównaniu do calli na Deribit, przy czym jednoniedzielny skew 25-delta między putami i callami wynosi prawie 16%. To spadek z 25% dziesięć dni wcześniej, co dowodzi, że panika zelżała.
Premia pokazuje, że pieniądze na zabezpieczenie czekają w gotowości, gotowe do ponownego wdrożenia, jeśli Bitcoin spadnie.
Data Laevitas wskazała duży blok opcji na Bitcoin na 17 lipca. Struktura to długie opcje callowe condor, zbudowane z długich pozycji przy 64 000 USD i 70 000 USD przeciwko krótkim strikeom przy 66 000 USD i 68 000 USD.
W prostych słowach, ta transakcja najbardziej opłaca się, jeśli Bitcoin rośnie, ale tylko w przedziale od 66 000 do 68 000 USD do daty wygaśnięcia. Jeśli przejdzie ten zakres lub nie osiągnie go, pozycja traci wartość. Struktura daje weekendowi widoczny zakres do obserwacji i działa jako miękki sufit dla tego odbicia, zanim napotka opór ze strony innych.
Wykres cenowy zatytułowany „Zona pułapu opcji na weekend dla Bitcoina” oznacza 60 000 USD jako linię porażki, spot blisko 62 100 USD oraz 66 000–68 000 USD jako strefę maksymalnej zyskowności dla call-condora.
Akcyje amerykańskie rynki zamknęły się 3 lipca z okazji Dnia Niepodległości, więc kalendarz NYSE pozostawia większość biur zamkniętych przez długi weekend, dodając cienką płynność do pozycjonowania opcji, który już ogranicza ruch.
Kryptowaluty handluje się całodobowo niezależnie od świąt, a kanały, które zwykle potwierdzają ich ruchy, takie jak objętość ETF, korelacja z akcjami i głębokie księgi futures, uciszają się, gdy Wall Street odpoczywa.
To pozostawia pozycjonowanie opcji z większą wagą w pokazywaniu, dokąd cena pójdzie dalej, z mniejszą liczbą tradycyjnych sprawdzianów dostępnych w czasie rzeczywistym.
Gdzie condor się opłaca
Jeśli Bitcoin utrzyma się powyżej 62 000 USD w sobotę i niedzielę, cienka płynność świąteczna może pracować na jego korzyść tak samo jak przeciwko niemu.
To by wzmogło odbicie i przesunęło spot w stronę strefy 66 000–68 000 USD, gdzie znajduje się call-condor. Ta strefa jest mniej więcej 6–9% powyżej aktualnego spotu, blisko 62 100 USD.
Handel w tym zakresie zgadzałby się z tym, czego duża ilość pieniędzy na opcjach już oczekuje, podczas gdy czyste przesunięcie powyżej 68 000 USD na realnym obrocie przekształciłoby ścisk w prawdziwy przełom i przekroczyłoby sufit zbudowany w matematyce innych.
Coś poniżej tego, postoje w strefie lub spadki po zagęszczeniu księgów zamówień w poniedziałek pozostawiają odbicie jako zwykły ścisk.
Gdzie skew jest właściwy
Odrzucenie w pobliżu 66 000 USD lub nowy przełom poniżej 60 000 USD całkowicie zmieniłby ustawienie. Każdy z tych ruchów potwierdziłby, co wysoki skew putów cenił od czasu przed raportem o zatrudnieniu.
Strata 60 000 USD otwiera też strefę niskich 57 000 USD, około 8% poniżej aktualnego spotu i strefę, którą Bitcoin już testował podczas drugiego kwartału.
| Trasa weekendowa | Poziom BTC do obserwacji | Przybliżony ruch od 62 100 USD | Co to będzie oznaczać |
|---|---|---|---|
| Ścisłe odbicie | 66 000–68 000 USD | +6% do +9% | Cienka płynność wzmaga odbicie w strefie condora |
| Potwierdzony przełom | Powyżej 68 000 USD, mocniej powyżej 70 000 USD | +9% do +13% | BTC przekracza górny pułap opcji, zamiast zatrzymywać się w nim |
| Podstawowy chaos | 60 000–66 000 USD | -3% do +6% | Ruch ożywienia utrzymuje się, ale nie ma potwierdzenia przełomu |
| Spadkowe niepowodzenie | Poniżej 60 000 USD | -3% lub więcej | Wysoki skew putów był prawidłowy; odbicie staje się pułapką |
| Głębszy spadek | Niskie 57 000 USD | Około -8% | Strefa spadków z drugiego kwartału wraca do gry |
Takie same cienkie księgi weekendowe, które mogą wspomóc odbicie, równie łatwo mogą przyspieszyć spadek, gdy zaczynają się realizacje stop-loss.
Wzrost Bitcoina ponownie powyżej 62 000 USD jest autentyczny, podobnie jak ostrożność, która leży pod nim. Słabe dane o zatrudnieniu dały dolarowi powód do miękkości, a Fedowi powód do oczekiwania, co wystarczyło, by utrzymać ofertę pod kryptowalutami przez świąteczny weekend.
Jedna duża struktura opcji kształtująca zakres od 66 000 do 68 000 USD wciąż pozostawia niskie poziomy otwarte. W zależności od tego, jak Bitcoin zakończy handel w niedzielę wieczorem, wynik więcej powie o tym, kto zabezpieczył się prawidłowo.
Artykuł Weekendowe ożywienie Bitcoina napotyka pułap 66 000 USD, ponieważ handlowcy wciąż zabezpieczają się przed kolejnym spadkiem pojawił się pierwszy raz na CryptoSlate.