BlackRock: "Penurunan BTC lebih dari 50% tidak mengubah daya tarik investasi jangka panjangnya"

BlackRock merilis laporan "Re-Underwriting Bitcoin" yang merekomendasikan untuk memegang 1-2% portofolio dalam BTC demi diversifikasi jangka panjang.

Poin-poin utama:

• Penurunan harga bitcoin lebih dari 50% dari puncak Oktober 2025 sebagian besar disebabkan oleh deleveraging, melemahnya aliran modal, dan melambatnya pembelian dari treasury kripto korporat, bukan karena memburuknya prospek jangka panjang aset tersebut.
• Perhitungan BlackRock selama 10 tahun terakhir menunjukkan bahwa proporsi 1-2% bitcoin dalam portofolio klasik berisi saham dan obligasi dapat meningkatkan rasio imbal hasil terhadap risiko.
• BlackRock memandang bitcoin sebagai aset moneter alternatif yang bisa semakin diminati seiring dengan meningkatnya utang pemerintah AS dan defisit anggaran.
• Dari Januari 2024 hingga September 2025, produk spot BTC menarik arus masuk sekitar $60 miliar. Dari Oktober 2025 hingga Juli 2026, sekitar $5 miliar ditarik dari produk tersebut, sementara dana AI pada periode yang sama menarik $46 miliar.
• Open interest untuk kontrak berjangka kripto saat ini melebihi $90 miliar, dengan sekitar 80% berasal dari kontrak tanpa tanggal kedaluwarsa di luar CME. Guncangan tarif berikutnya menyebabkan gelombang likuidasi yang mendorong harga bitcoin turun di bawah $60.000 pada Juni 2026.
• Pasar BTC semakin matang: BlackRock mencatat penurunan volatilitas aset secara bertahap seiring berkembangnya ETF spot, kontrak berjangka, dan opsi, meskipun perdagangan dengan leverage tinggi tetap menjadi sumber pergerakan tajam.